Perusahaan Manajemen Aset (AMC)

Apa itu Perusahaan Manajemen Aset (AMC)?

Perusahaan manajemen aset (AMC) adalah perusahaan yang menginvestasikan dana gabungan dari klien, menempatkan modal untuk bekerja melalui berbagai investasi termasuk saham, obligasi, perumahan, menguasai kemitraan terbatas, dan banyak lagi. Seiring dengan portofolio individu bernilai tinggi (HNWI), AMC mengelola dana lindung nilai dan rencana pensiun, dan—untuk melayani investor yang lebih kecil dengan lebih baik—buat struktur gabungan seperti reksa dana, dana indeks, atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), yang dapat mereka kelola dalam satu portofolio terpusat.

AMC bahasa sehari-hari disebut sebagai manajer uang atau perusahaan pengelolaan uang. Mereka yang menawarkan reksa dana publik atau ETF juga dikenal sebagai perusahaan investasi atau perusahaan reksa dana. Bisnis tersebut termasuk Vanguard Group, Investasi Kesetiaan, T. Harga Rowe, dan banyak lagi.

AMC umumnya dibedakan berdasarkan aset yang dikelola (AUM)—jumlah aset yang mereka kelola.

Perusahaan Manajemen Aset

Takeaways Kunci

• Sebuah perusahaan manajemen aset (AMC) menginvestasikan dana yang dikumpulkan dari klien ke dalam berbagai sekuritas dan aset.
• AMC bervariasi dalam hal ukuran dan operasinya, dari pengelola uang pribadi yang menangani akun individu bernilai tinggi (HNW) dan memiliki beberapa ratus juta dolar di AUM, kepada perusahaan investasi raksasa yang menawarkan ETF dan reksa dana dan memiliki triliunan AUM.
• Manajer AMC diberi kompensasi melalui biaya, biasanya persentase dari aset klien yang dikelola.
• Sebagian besar AMC memegang standar fidusia.

Memahami Perusahaan Manajemen Aset (AMC)

Karena mereka memiliki kumpulan sumber daya yang lebih besar daripada yang dapat diakses oleh investor individu sendiri, AMC memberi investor lebih banyak pilihan diversifikasi dan investasi. Membeli untuk begitu banyak klien memungkinkan AMC mempraktikkan skala ekonomi, sering mendapatkan potongan harga untuk pembelian mereka.

Mengumpulkan aset dan membayar pengembalian proporsional juga memungkinkan investor untuk menghindari persyaratan investasi minimum yang sering diperlukan saat membeli sekuritas sendiri, serta kemampuan untuk berinvestasi dalam berbagai sekuritas yang lebih besar dengan jumlah dana investasi yang lebih kecil.

Biaya AMC

Umumnya, AMC membebankan biaya yang dihitung sebagai persentase dari total AUM klien. Biaya pengelolaan aset ini adalah persentase tahunan tertentu yang dihitung dan dibayarkan setiap bulan. Sebagai contoh, jika AMC mengenakan biaya tahunan 1%, itu akan dikenakan biaya $100, 000 dalam biaya tahunan untuk mengelola portofolio senilai $10 juta. Namun, karena nilai portofolio berfluktuasi setiap hari dan setiap bulan, biaya manajemen yang dihitung dan dibayarkan setiap bulan juga akan berfluktuasi setiap bulan.

Melanjutkan contoh di atas, jika portofolio $10 juta meningkat menjadi $12 juta pada tahun berikutnya, AMC akan membuat tambahan $20, 000 dalam biaya manajemen. Sebaliknya, jika portofolio $10 juta turun menjadi $8 juta karena koreksi pasar, biaya AMC akan berkurang $20, 000. Jadi, membebankan biaya sebagai persentase dari AUM berfungsi untuk menyelaraskan kepentingan AMC dengan kepentingan klien; jika klien AMC makmur, begitu juga dengan AMC, tetapi jika portofolio klien merugi, pendapatan AMC juga akan menurun.

Sebagian besar AMC menetapkan biaya tahunan minimum seperti $5, 000 atau $10, 000 untuk fokus pada klien yang memiliki ukuran portofolio minimal $ 500, 000 atau 1 juta. Tambahan, beberapa AMC khusus seperti dana lindung nilai dapat membebankan biaya kinerja untuk menghasilkan pengembalian di atas tingkat yang ditetapkan atau yang mengalahkan tolok ukur. Model biaya "dua dan dua puluh" adalah standar dalam industri dana lindung nilai.

Beli Sisi

Khas, AMC dianggap sebagai perusahaan sisi beli. Status ini berarti mereka membantu klien mereka membuat keputusan investasi berdasarkan penelitian internal dan analitik data, sementara juga menggunakan rekomendasi keamanan dari perusahaan sisi penjualan.

Perusahaan sisi penjualan seperti bank investasi dan pialang saham, sebaliknya, menjual layanan investasi kepada AMC dan investor lainnya. Mereka melakukan banyak analisis pasar, melihat tren dan membuat proyeksi. Tujuan mereka adalah untuk menghasilkan pesanan perdagangan di mana mereka dapat membebankan biaya transaksi atau komisi.

Perusahaan Manajemen Aset (AMC) vs. Rumah Pialang

Rumah pialang dan AMC tumpang tindih dalam banyak hal. Seiring dengan perdagangan sekuritas dan melakukan analisis, banyak broker menyarankan dan mengelola portofolio klien, sering kali melalui divisi atau anak perusahaan "investasi swasta" atau "manajemen kekayaan" khusus. Banyak juga yang menawarkan reksa dana berpemilik. Pialang mereka juga dapat bertindak sebagai penasihat bagi klien, membahas tujuan keuangan, merekomendasikan produk, dan membantu klien dengan cara lain.

Secara umum, meskipun, rumah pialang menerima hampir semua klien, berapapun jumlah yang harus mereka investasikan, dan perusahaan-perusahaan ini memiliki standar hukum untuk menyediakan layanan yang "sesuai". Cocok pada dasarnya berarti selama mereka berusaha sebaik mungkin untuk mengelola dana dengan bijak, dan sejalan dengan tujuan yang dinyatakan klien mereka, mereka tidak bertanggung jawab jika klien mereka kehilangan uang.

Sebaliknya, sebagian besar perusahaan manajemen aset adalah perusahaan fidusia, memiliki standar hukum yang lebih tinggi. Pada dasarnya, fidusia harus bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka, menghindari konflik kepentingan setiap saat. Jika mereka gagal melakukannya, mereka menghadapi pertanggungjawaban pidana. Mereka berpegang pada standar yang lebih tinggi ini sebagian besar karena manajer uang biasanya memiliki kekuatan perdagangan bebas atas akun. Itu adalah, mereka bisa membeli, menjual, dan membuat keputusan investasi atas kewenangannya, tanpa berkonsultasi dengan klien terlebih dahulu. Sebaliknya, pialang harus meminta izin sebelum melakukan perdagangan.

AMC biasanya mengeksekusi perdagangan mereka melalui broker yang ditunjuk. Pialang itu juga bertindak sebagai kustodian yang ditunjuk yang memegang atau menampung rekening investor. AMC juga cenderung memiliki ambang batas investasi minimum yang lebih tinggi daripada broker, dan mereka membebankan biaya daripada komisi.

• Profesional, manajemen yang bertanggung jawab secara hukum

• Diversifikasi portofolio

• Pilihan investasi yang lebih besar

• Skala ekonomi

• Biaya manajemen yang cukup besar

• Minimum akun tinggi

• Risiko kinerja pasar yang buruk

Contoh Perusahaan Manajemen Aset (AMC)

Seperti disebutkan sebelumnya, pemasok keluarga reksa dana populer secara teknis AMC. Juga, banyak bank dan pialang terkenal memiliki divisi manajemen aset, biasanya untuk HNWI atau institusi.

Ada juga AMC swasta yang bukan nama rumah tangga tetapi cukup mapan di bidang investasi. Salah satu contohnya adalah RMB Capital, sebuah perusahaan investasi dan penasihat independen dengan sekitar $10 miliar di AUM. Berkantor pusat di Chicago, dengan 10 kantor lain di seluruh AS, dan sekitar 142 karyawan, RMB memiliki divisi yang berbeda, termasuk:

1. Manajemen Kekayaan RMB untuk investor ritel kaya
2. Manajemen Aset RMB untuk investor institusi
3. Solusi Pensiun RMB, yang menangani rencana pensiun bagi pemberi kerja

Perusahaan juga memiliki anak perusahaan, Dana RMB, yang mengelola enam reksa dana.