Apakah Top Holding Penting dalam Evaluasi Reksa Dana?

Di era dimana investasi reksa dana semakin berkembang, pertanyaan di benak investor telah tumbuh pada kecepatan yang sama.

Lagipula, itu adalah uang yang diperoleh dengan susah payah yang diinvestasikan, dan investor memiliki semua hak untuk tetap mengetahui strategi yang berbeda mengenai reksa dana.

Di blog ini, Kami ingin membahas apakah penting untuk memperhatikan kepemilikan teratas saat berinvestasi di reksa dana?

Apa itu Top Holdings?

Kepemilikan teratas dalam reksa dana adalah perusahaan teratas yang diinvestasikan oleh dana tertentu. Tujuan investasi dapat didasarkan pada berbagai faktor, mulai dari kinerja saham-saham tersebut di masa lalu hingga kondisi pasar saat ini.

Biasanya, jumlah saham yang diinvestasikan dana tergantung pada kategori dana.

Contoh:

Jika Anda pergi ke halaman dana Axis Bluechip Fund, Anda akan melihat bagian yang disebut 'Top 10 Holdings', yang berarti ini adalah 10 perusahaan teratas tempat dana tersebut menginvestasikan AUM-nya.

Konsentrasi Portofolio

Seringkali skema dana terdiversifikasi di seluruh saham dan sektor, tetapi terkadang manajer dana mengadopsi strategi terkonsentrasi, karena skema mandat atau gaya fund manager.

Di dalam, jika pasar naik secara signifikan, nilai aset bersih (NAB) dana meningkat dan konsentrasi pada kepemilikan teratas juga meningkat.

Portofolio yang terkonsentrasi dapat menjadi bumerang jika strateginya salah.

Bagaimana Menilai Konsentrasi?

Persentase aset dalam 10 kepemilikan teratas menunjukkan konsentrasi portofolio. Persentase ini memberikan wawasan tentang tingkat konsentrasi di mana portofolio terdiversifikasi.

Angka persen, bila digunakan dengan jumlah total kepemilikan, menunjukkan tingkat konsentrasi. Persentase aset dalam 10 kepemilikan teratas juga mengukur risiko portofolio.

Semakin tinggi persentasenya; lebih adalah konsentrasi dana di beberapa perusahaan. Ini juga berarti bahwa dana tersebut rentan terhadap fluktuasi pasar dalam beberapa kepemilikan ini.

Portofolio skema ekuitas menunjukkan saham di mana dana tersebut diinvestasikan, persentase aum, dan alokasi sektor. Demikian pula, untuk portofolio utang, peringkat, dan porsi holding membantu investor.

Berapa Banyak Saham yang Anda Beli?

Sebelum Anda berinvestasi di reksa dana apa pun, Pernahkah Anda memperhatikan jumlah saham yang Anda beli?

Tidak juga.

Penelitian yang dilakukan telah menunjukkan bahwa dana berkapitalisasi besar, rata-rata, memegang sekitar 40 saham, dana mid-cap memegang sekitar 50 dan jumlahnya meningkat menjadi sekitar 50-55 untuk dana berimbang.

Berapa Jumlah Saham Ideal yang Harus Dimiliki dalam Portofolio?

Menurut Teori Portofolio Modern Markowitz, investor mendapatkan pengembalian yang unggul jika portofolio terdiversifikasi, karena diversifikasi mengurangi risiko mengandalkan hanya satu keamanan untuk menghasilkan keuntungan.

Studi menunjukkan bahwa sekitar 30 saham yang optimal untuk portofolio. Namun, jumlah pastinya akan tergantung pada beberapa faktor seperti total ukuran dana, jumlah investor, selera risiko, dll.

Siapa yang Memutuskan Jumlah Surat Berharga?

Manajer portofolio dana perlu memaksimalkan pengembalian dengan risiko yang memadai, dan dengan demikian, itu adalah manajer dana yang memutuskan jumlah saham. Namun, pengelola dana berpedoman pada tujuan skema.

Apakah Kepemilikan Teratas Selalu Berkinerja?

Jawaban sederhana – belum tentu.

Penelitian menunjukkan bahwa enam dari 10 saham berkinerja buruk di indeks sektor mereka dalam jangka panjang.

Sebagai contoh, Pemberi pinjaman sektor publik terkemuka di India, State Bank of India (SBI) telah mengembalikan negatif 4% per tahun dalam lima tahun terakhir sementara indeks S&P BSE Bank telah meningkat xx% selama periode tersebut.

Contoh lainnya adalah Larsen &Toubro Ltd. (L&T). Keterlambatan pertumbuhan ekonomi dan arus masuk pesanan yang tenang telah tercermin secara negatif. L&T telah menghasilkan pengembalian negatif sebesar xx persen selama lima tahun terakhir.

Apakah Top Holdings Konservatif atau Agresif?

Hal lain yang menarik untuk dicatat adalah bahwa di antara kepemilikan reksa dana teratas, sekitar dua pertiga memiliki beta lebih dari satu.

Bagi investor pemula, beta mengukur pergerakan saham tentang pasar.

Beta lebih tinggi dari satu menunjukkan bahwa saham akan lebih fluktuatif daripada pasar. Karena itu, kepemilikan teratas MF tidak stabil dan itu juga bisa menjadi salah satu alasan mengapa mereka memberikan pengembalian yang memadai.

Bagaimana Mendapatkan Akses ke Pengungkapan Portofolio?

Untuk pengungkapan portofolio penuh, seorang investor dapat mengandalkan laporan triwulanan atau bulanan.

Investor di India tidak perlu menavigasi melalui situs web perusahaan manajemen aset untuk menemukan portofolio dana.

pengatur pasar, Securities and Exchange Board of India (SEBI) telah mengeluarkan surat edaran pada 5 Juni tahun lalu yang meminta rumah dana untuk mengirim pernyataan portofolio melalui email kepada investor setiap bulan.

Sesuai surat edaran, rumah dana harus mengirimkan pernyataan portofolio skema dalam waktu sepuluh hari sejak penutupan setiap bulan kepada investor.

Sepotong Nasihat untuk Investor Saham Tunggal!

Jangan pernah meniru kepemilikan reksa dana!

Reksa dana (MFs) dikelola oleh manajer investasi profesional yang memiliki keahlian signifikan dalam industri manajemen investasi. Tugas manajer dana ini adalah untuk memastikan bahwa dana tersebut mengalahkan tolok ukur dalam jangka panjang.

Karena itu, mungkin tampak menguntungkan untuk meniru portofolio dana tersebut. Tetapi, ini tidak mudah.

Jika Anda mereplikasi kepemilikan dana, Anda secara efektif mencoba menebak apa yang dipikirkan manajer dana. Ini tetap tugas yang mustahil.

Juga, MF tidak selalu 'memilih' saham yang akan selalu mengungguli. Reksa Dana memutuskan strategi berdasarkan tolok ukur dana tertentu. Jadi, jangan pernah mencoba mereplikasi portofolio dana karena mungkin belum tentu berjalan dengan baik.

Selamat Berinvestasi!

Penafian:Pandangan yang diungkapkan dalam posting ini adalah dari penulis dan bukan dari Groww