Perbedaan Rasio Beban Antara Reksa Dana Langsung dan Reguler

Reksa dana langsung menjanjikan rasio biaya yang rendah. Bagi seorang investor, biaya yang lebih rendah berarti pengembalian yang lebih tinggi. Kemudian, apa yang terjadi dengan dana reguler? Lebih penting, mengapa rasio biaya berbeda di MF Langsung dan MF Reguler?

Apa itu Rasio Biaya?

Untuk memahami pertanyaan, Anda harus terlebih dahulu mengejar istilah- Rasio Biaya. Biaya bagi perusahaan investasi untuk mengelola reksa dana diukur dalam “Rasio Beban”.

Tiba dengan perhitungan tahunan, rasio biaya sama dengan biaya operasional dana dibagi dengan nilai rata-rata aset dana. Biaya operasional meliputi:

• Biaya Manajer Investasi Reksa Dana,
• Pencatatan,
• Layanan kustodian,
• pajak,
• Biaya Akuntansi dan Audit, dan
• Biaya pemasaran (berlaku di MF tertentu), juga disebut sebagai Biaya 12B-1.

Pendeknya, adalah persentase kekayaan dana yang digunakan untuk keperluan administrasi perusahaan, iklan, dan manajemen.

Jumlah ini dibayar oleh atau dikurangkan dari investor. Ada batas atas tertentu yang harus diikuti oleh rumah dana saat memastikan biaya atau biaya dan dapat secara luas diklasifikasikan sebagai:

• Biaya tahunan maksimum:2,5% (jika ukuran dana mereka
• PPN:18%
• Insentif tambahan B15 (Diizinkan oleh lembaga dana SEBI dapat membebankan tambahan 30BPS [Poin dasar] jika arus masuk dari kota B15 setidaknya 30% dari arus masuk bruto baru)

Berbagai komponen dapat dipahami dengan contoh dana Ekuitas HDFC (rencana reguler):

Expense HeadHDFC Equity FundBiaya Manajemen Investasi1,25%Biaya Wali Amanat0,10%Biaya Audit0,01%Biaya Kustodian0,01%Biaya Registrar &Agen Transfer0,15%Biaya Pemasaran dan Penjualan termasuk Komisi Agen dan Biaya Iklan dan Pialang &Transaksi wajib yang berkaitan dengan distribusi unit0,75%Biaya komunikasi investor dan biaya transfer dana0,15%Beban lain-lain0,08%Total pengeluaran2,5%

Karena itu, rasio biaya merupakan faktor utama dalam menentukan pengembalian bagi investor. Namun, tren menunjukkan bahwa investor terutama berinvestasi dalam Paket Reguler. Alasan di balik ini bisa jadi:

• Mereka tidak mengetahui rencana langsung,
• Mereka sendiri tidak dapat memutuskan pemilihan dana,
• Mereka mengikuti saluran online yang mudah diakses, yang sebagian besar mempromosikan rencana Reguler, dan
• Mereka tidak menyadari fakta bahwa mereka dapat beralih dari rencana reguler ke rencana langsung.

Apa Itu Titik Dasar?

Tahun 2012, SEBI membawa amandemen peraturan yang mengubah pasar reksa dana. Untuk memahami salah satu perubahan tersebut, yang mempengaruhi rasio biaya yang akan dibebankan, Anda harus memahami istilah – Basis Point (bps).

Basis Point sama dengan 1/100 dari 1% dan menunjukkan persentase perubahan dalam instrumen keuangan. Perubahan yang dilakukan oleh SEBI mempengaruhi cara rumah dana membebankan dan investor menerima pengembalian.

Reksa Dana Dulu dan Sekarang

SEBI membuat amandemen kritis berikut:

• Rasio Biaya yang Lebih Tinggi:Untuk memperluas jangkauan rumah dana di daerah pedesaan, SEBI memberi mereka insentif dengan tambahan 30 basis poin jika arus masuk baru dari kota B15 (Di luar 5 kota teratas) lebih dari 30%. Itu menandakan bahwa selain 2,5%, sekarang mereka dapat mengenakan biaya tambahan 0,3%.
• Tidak ada batasan internal pada Rasio Pengeluaran:Pagu 1,25% untuk pengelolaan dana dan 0,5% untuk biaya distribusi dihapuskan dan sekarang reksa dana diizinkan untuk memutuskan distribusi biaya sesuai keinginan mereka.
• Kelahiran Rencana Langsung:Tidak ada batasan investasi yang dilakukan oleh agen atau investasi yang dilakukan secara langsung dengan perusahaan Manajemen Aset. Ini diterapkan dan Rencana Reksa Dana Langsung diluncurkan dengan rasio biaya yang lebih rendah. Karena itu, jika reksa dana menawarkan “Sebuah rencana”, maka ia harus menawarkan yang lain yang disebut- Rencana Langsung. Rencana langsung harus memiliki rasio biaya yang lebih rendah dan diajukan untuk investor yang memiliki keahlian dalam pengelolaan dana dan membeli langsung dari AMC tanpa bantuan agen atau distributor.

Untuk meringkas:

KriteriaSebelumSekarangRasio Pengeluaran DibebankanMax. 2.5% diperbolehkanSekarang tambahan 30 BPS diperbolehkan jika arus masuk baru dari kota B15 lebih dari 30% Batas Internal pada Rasio Pengeluaran Batas Internal 1,25% untuk biaya pengelolaan dana, 0,5% untuk biaya distribusi Tidak ada batasan sekarang, reksa dana dapat memutuskan sendiri Skema Langsung MF Tidak ada perbedaan antara investasi yang dilakukan oleh penasihat atau langsung oleh investor Kategori yang sama sekali baru yang disebut "Langsung" telah diperkenalkan dengan rasio biaya yang lebih rendah

Reksa Dana Reguler Vs Reksa Dana Langsung

Hampir tidak ada perbedaan antara reksa dana reguler dan reksa dana langsung, kecuali fakta bahwa dalam rencana reguler, dana tersebut dikelola oleh agen atau penasihat dana. Sedangkan dalam rencana langsung, pengelolaan dana dilakukan langsung oleh investor. Juga, rasio biaya rencana reguler lebih tinggi dari rencana langsung.

Pendeknya, grafik perbandingan akan terlihat seperti:

Paket Reguler Rencana Langsung Anda berinvestasi melalui penasihat atau distributor investasi reksa dana, juga disebut sebagai manajer hubungan. Anda bertanggung jawab untuk melakukannya sendiri baik dengan mengunjungi perusahaan manajemen aset atau dengan membeli secara online di situs web mereka. Rekomendasi atau panduan investasi dilakukan oleh penasihat investasi dan Anda juga mendapatkan layanan purna jual. Anda tidak mendapatkan panduan, penelitian Anda sendiri akan menjadi panduan Anda untuk investasi. Komisi Tidak Langsung dibayarkan kepada penasihat investasi untuk layanan mereka oleh AMC. Komisi dilakukan dengan memotong uang yang Anda investasikan.Tidak ada komisi seperti yang Anda lakukan sendiri.Rasio pengeluaran lebih tinggiRasio pengeluaran lebih rendah

Mengapa Perbedaan Rasio Biaya?

Perbedaan rasio biaya membuat rencana reguler lebih tinggi daripada rencana langsung. Hal ini disebabkan fakta bahwa dalam rencana reguler, komisi agen, dengan nada 0,5% hingga 1,5%, dibayar oleh investor.

Rencana langsung tidak memiliki agen atau penasihat dan, karena itu, biaya ini tidak berlaku. Perbedaan dalam hal rasio pengeluaran mungkin tampak sangat kecil-1%, tetapi dapat menjadi substansial selama periode waktu tertentu.

Bagaimana Dampaknya terhadap Pengembalian?

Untuk memahami dampaknya, mari kita lihat contoh-contoh ini.

Contoh 1: Asumsikan Anda menginvestasikan Rs.1, 00, 000 selama 10 tahun. Dengan asumsi pengembalian 15%, rencana reguler akan menghasilkan Rs.4, 04, 555.7 dan rencana langsung akan menghasilkan Rs.4, 41, 143.51.

Itu berarti perbedaan 1% dalam rasio biaya akan menghasilkan Rs.36, 587,74 lebih dalam rencana langsung.

Contoh 2:Untuk mengevaluasi kuantum 1% dengan lebih baik, mari kita cari tahu apa yang terjadi ketika jumlahnya besar, katakan Rp. 10 Lakh.

Jika jumlah ini diinvestasikan dalam rencana reguler yang tumbuh pada tingkat 8% per tahun, setelah tiga puluh tahun (dengan asumsi usia Anda adalah 35 tahun) investasi akan bernilai Rs. 76 Lakh.

Jika hal yang sama harus terjadi dalam rencana langsung, memotong komisi 1% akan memberi Anda Rs. 1 crore.

Untuk menyimpulkan

Ditetapkan bahwa rasio biaya merupakan faktor penentu dalam jenis pengembalian yang Anda peroleh dari reksa dana.

Paket reguler memiliki rasio pengeluaran yang lebih tinggi karena mereka mengurangi komisi penasihat investasi dari investasi Anda. Paket langsung memiliki rasio biaya yang lebih rendah dan pengembalian yang lebih tinggi, tetapi risiko investasi sepenuhnya terletak pada bakat dan ketangkasan Anda dalam pengelolaan reksa dana.

Membeli paket reguler bisa lebih mudah daripada membeli paket langsung sendiri, tetapi dalam jangka waktu yang lebih lama, ini akan membayar Anda dividen yang jauh lebih tinggi. Investor baru atau yang belum berpengalaman disarankan untuk mengikuti rencana reguler dan investor terpelajar selalu dapat memperoleh pengembalian yang lebih tinggi dengan berinvestasi di MF langsung.

Sebagai investor, Andalah yang perlu membuat pilihan dan mengingat dua aturan:

• Jangan pernah kehilangan uang.
• Jangan pernah melupakan aturan 1!

Selamat berinvestasi!

Penafian:pandangan yang diungkapkan di sini adalah dari penulis dan tidak mencerminkan pandangan dari Groww.