Nama Reksa Dana Berubah:Dampak Terhadap Investor dan Apa yang Harus Mereka Lakukan

Sesuai petunjuk dalam surat edaran terbaru oleh SEBI, perusahaan reksa dana harus mengganti nama, kategorikan ulang, dan merasionalkan skema reksa dana yang ditawarkan oleh mereka. Sebagai pengganti perubahan ini, apa yang harus dilakukan investor ritel?

Sesuai surat edaran mungkin ada perubahan nama, kategori atau strategi investasi dana tersebut. Surat edaran tersebut telah berdampak baik bagi investor maupun Perusahaan Manajemen Aset (AMC).

Dampak Bagi Investor Reksa Dana

Dengan inisiatif ini, SEBI berupaya menyederhanakan proses investasi untuk investor umum.

Rasionalisasi dan re-kategorisasi skema reksa dana di berbagai rumah dana akan memungkinkan kesederhanaan dan kemudahan dalam identifikasi dan penyederhanaan dalam pemilihan reksa dana yang benar.

Dengan mengurangi kebanyakan reksa dana yang tersedia di setiap kategori reksa dana, ruang lingkup untuk kebingungan akan dikurangi.

Untuk mengambil contoh sederhana, asumsikan bahwa dana berkapitalisasi besar direklasifikasi sebagai dana berkapitalisasi besar dan menengah.

Sekarang ini akan berdampak pada investor dengan meningkatkan risiko portofolio mereka secara keseluruhan.

Investor yang akan berinvestasi dalam skema kapitalisasi besar untuk mengambil risiko yang lebih rendah harus meningkatkan selera risiko mereka atau mengubah investasi mereka.

Berikut ini adalah kemungkinan dampak dari perubahan tersebut di atas pada investor-

1. Pemilihan Skema Reksa Dana yang Lebih Sederhana

Saat ini terdapat lebih dari 1200 skema reksa dana terbuka, banyak yang persis sama di alam. Sejumlah besar skema menyebabkan kebingungan.

Untuk selanjutnya, skema reksa dana hanya akan memiliki satu skema yang mewakili kategori reksa dana yang ditentukan.

Ini akan secara substansial mengurangi jumlah skema dan pada gilirannya mengurangi kebingungan dalam identifikasi dan pemilihan reksa dana.

2. Perlu Meninjau Investasi yang Ada

Banyak skema reksa dana yang mengalami perubahan strategi investasi, tujuan investasi, telah digabungkan dengan skema lain.

Karena itu, investor mungkin perlu meninjau dan menyelaraskan kembali investasi mereka yang ada, jika diperlukan untuk memastikan bahwa tujuan investasi yang diubah dari skema tersebut sesuai dengan tujuan investasi pilihan mereka.

3. Perbandingan Lebih Mudah

Dana dalam kategori yang sama untuk selanjutnya memiliki karakteristik yang serupa. Hanya memiliki satu skema dari kategori tertentu dan skema serupa di seluruh kategori serupa akan memastikan perbandingan yang lebih mudah.

Dalam kata-kata Stephan Groening, Direktur, Solusi Investasi, Sharekhan, BNP Paribas “Semua skema AMC yang berbeda dalam kategori yang sama akan memiliki karakteristik yang sama, yang akan memungkinkan pelanggan membuat perbandingan 'apel dengan apel' yang lebih baik.”

4. Kemungkinan penurunan Alpha atau kinerja yang lebih baik

Inisiatif rasionalisasi harus memastikan klasifikasi yang ketat dalam skema serta strategi investasi mereka. Ini akan mengarah pada kepatuhan terhadap mandat dana.

Sebelumnya beberapa skema kapitalisasi besar akan berinvestasi pada saham mid-cap untuk menghasilkan alpha yang lebih besar dan mengungguli benchmark. Ini akan menjadi sulit di bawah pedoman terbaru. Hasil dari, beberapa skema mungkin mengalami penurunan kinerja alpha-out performance dari dana tersebut dibandingkan dengan indeks benchmark.

Dalam jangka pendek, ini mungkin tampak seperti negatif. Namun, dalam jangka panjang, Investasi yang sistematis dan disiplin diharapkan dapat menghasilkan penciptaan nilai yang adil dan positif sesuai dengan amanat skema yang sebenarnya.

5. Mengganti nama berarti tidak ada perubahan dalam investasi yang ada

Beberapa skema hanya mengalami perubahan nama, tanpa perubahan dalam tujuan atau strategi investasi mereka.

Dalam kasus seperti itu, investor perlu khawatir tentang perubahan tersebut. Lebih-lebih lagi, mereka tidak perlu memposisikan ulang atau mengalihkan investasi mereka.

Semuanya tetap sama, perubahan nama skema reksa dana akan memungkinkan identifikasi yang lebih baik tentang ruang lingkup dan tujuan skema.

6. Peningkatan kepastian

Dari sekarang, skema reksa dana tidak dapat membuat perubahan drastis dalam gaya investasi mereka, tanpa pemberitahuan kepada investor. Ini akan memastikan bahwa manajer investasi tetap berpegang pada mandat investasi untuk mencapai tujuan investasi yang ditentukan.

Jadi, akan ada peningkatan kepastian bahwa skema yang dipilih sesuai dengan profil risiko investor.

7. Keseragaman

Sampai sekarang ada kekurangan definisi umum tunggal di industri reksa dana. Setiap rumah dana memberi mereka sendiri, definisi yang berbeda untuk berbagai istilah.

Sekarang dengan satu definisi seragam di seluruh industri reksa dana, masalah ini sebagian besar akan terpecahkan. Semua rumah dana harus mengikuti definisi yang sama dan oleh karena itu investor tidak perlu repot-repot memeriksa definisi setiap skema untuk pemain yang berbeda secara terpisah.

Beberapa rumah reksa dana telah membawa perubahan dalam penamaan dan rasionalisasi dana mereka

Reksa Dana IDFC:Mengganti Nama

Reksa Dana SBI:Mengganti Nama

Reksa Dana Pokok PNB:Mengganti Nama

Reksa Dana DSP Blackrock:Mengganti Nama

Reksa Dana Aditya Birla:Mengganti Nama

Reksa Dana Invesco:Mengganti Nama

Alasan Perubahan

SEBI ingin mengurangi kebingungan bagi investor dan sekadar pengambilan keputusan seputar pemilihan dan identifikasi skema reksa dana.

Jadi, sesuai dengan yang baru, perusahaan reksa dana hanya dapat memiliki satu skema untuk setiap kategori.

Kesimpulan

Rasionalisasi dan re-kategorisasi reksa dana merupakan langkah positif ke arah yang benar. Menurut banyak analis, surat edaran itu ramah investor.

Ini akan membantu investor dalam identifikasi yang tepat, perbandingan, dan pemilihan skema reksa dana yang berbeda. Ini akan membuat hidup banyak investor kecil jauh lebih mudah dalam hal mengurangi kebingungan dan mendorong mereka untuk berpartisipasi dalam kereta musik reksa dana.

Selamat berinvestasi!

Penafian:pandangan yang diungkapkan di sini adalah dari penulis dan tidak mencerminkan pandangan dari Groww.