Seberapa Berisiko Reksa Dana?

Setiap kali Anda berencana untuk berinvestasi di reksa dana, istilah 'risiko' sering digunakan. Semakin tinggi pengembalian, semakin tinggi risikonya. Semua investasi tunduk pada beberapa jenis risiko, bukan?

Investasi Reksa Dana kurang berisiko dibandingkan dengan investasi langsung dalam ekuitas, tetapi lebih berisiko daripada Deposito Bank. Tingkat risiko reksa dana berbeda antara satu skema dengan skema lainnya.

Hal ini dapat disebabkan oleh portofolio investasi, manajemen dan bagaimana investasi yang mendasarinya dipengaruhi oleh kondisi mikro dan makroekonomi.

Reksa Dana terdiri dari berbagai jenis, tergantung pada risiko yang terlibat. Komposisi reksa dana bervariasi, tergantung pada proporsi ekuitas, hutang dan uang tunai.

Apa Resikonya??

Risiko adalah bawaan untuk berinvestasi. Investasi memiliki variasi yang berbeda di seluruh kategori risiko, tetapi hampir tidak ada investasi yang benar-benar bebas risiko.

Investasi yang rentan terhadap perubahan di kedua arah dianggap sangat berisiko. Baik dana ekuitas dan dana utang memiliki risiko.

Untuk menilai risiko yang melekat pada reksa dana, alat yang paling umum adalah riskometer. Semua reksa dana memiliki riskometer, yang menunjukkan risiko berinvestasi dalam dana tersebut.

Skema reksa dana berimbang adalah yang paling tidak berisiko, karena mereka dapat menginvestasikan sebanyak 35% dari aset mereka dalam hutang. Karena harga perusahaan kapitalisasi besar tidak berfluktuasi secara drastis, mereka datang berikutnya.

Perusahaan menengah dan kecil mengalami perubahan drastis, jadi dana yang diinvestasikan di dalamnya berada di urutan kedua terakhir. Akhirnya, karena skema reksa dana tematik dan sektoral mengambil taruhan yang sangat spesifik, mereka adalah yang paling berisiko dari semuanya.

Dengan dana utang, risiko yang terlibat adalah risiko bunga dan risiko kredit. Risiko bunga berarti bahwa tingkat bunga dapat naik atau turun secara tidak terduga. Dana hutang tidak berisiko seperti dana ekuitas. Ekuitas cenderung lebih fluktuatif, terutama dalam jangka pendek hingga menengah.

Kenaikan suku bunga menyebabkan penurunan harga obligasi dan sebaliknya. Jadi, skema yang memiliki obligasi bertenor panjang memiliki risiko tinggi. Risiko kredit adalah risiko gagal bayar oleh penerbit obligasi. Dana utang yang diinvestasikan dalam kertas dengan peringkat yang relatif lebih rendah memiliki risiko ini.

Ada risiko lain juga dalam dana ini, yang dapat dikurangi oleh investor dengan membuat keputusan yang tepat.

Apa Jenis Risikonya?

Sebagian besar reksa dana tidak terjamin, investor mungkin kehilangan uang atas apa yang telah diinvestasikan. Jadi, Besarnya risiko dalam skema reksa dana tergantung di mana manajer investasi berinvestasi.

Tergantung pada tujuan dan kategori investasi, skema reksa dana dapat dikenakan salah satu atau semua risiko berikut yang dapat mempengaruhi kinerja skema.

1. Risiko Pasar

Harga dan pendapatan yang dihasilkan oleh scrip yang dimiliki oleh skema reksa dana mungkin turun sebagai respons terhadap beberapa peristiwa, termasuk yang secara langsung melibatkan perusahaan yang warkatnya dimiliki oleh dana. Umumnya, kondisi ekonomi dan pasar, ketidakstabilan ekonomi regional atau global, atau mata uang dan suku bunga berubah.

2. Resiko kredit

Risiko penerbit efek tidak dapat memenuhi kewajibannya secara penuh dan/atau tepat waktu. Seperti, pembayaran bunga atau pembayaran kembali modal atau kewajiban keuangan atau hukum lainnya.

3. Risiko Suku Bunga

Risiko bahwa nilai investasi akan berfluktuasi karena variasi tingkat suku bunga absolut.

4. Risiko Likuiditas

Ini adalah risiko dari kurangnya daya jual suatu investasi yang tidak dapat dibeli atau dijual dengan cepat untuk dikonversi secara tunai.

Kepemilikan tertentu mungkin sulit atau tidak mungkin untuk dijual pada waktu yang tepat. Reksa dana karena itu dapat dipaksa untuk menjual kepemilikan pada harga yang lebih rendah, atau melepaskan peluang investasi karena masalah likuiditas. Ini bisa berdampak negatif pada kinerja skema.

Apa Risiko Reksa Dana?

Risiko Reksa Dana Bersifat Utang

Risiko Suku Bunga

Ketika tingkat bunga meningkat, harga obligasi turun. Yang berarti, seorang investor dapat kehilangan nilai investasinya. Jadi, seorang investor harus berinvestasi sesuai dengan perubahan tingkat bunga

Risiko Suku Bunga Kredit

Reksa dana obligasi bergantung pada produk utang. Mereka dinilai berdasarkan kriteria, seperti keselamatan, kualitas, pengembalian dan likuiditas. Jika kualitas produk utang yang merupakan bagian dari skema reksa dana tidak memadai, investor bisa kehilangan uangnya. Jika penerbit obligasi tidak melakukan pembayaran, skema reksa dana kehilangan nilai.

Risiko Reksa Dana Campuran

Eksposur yang lebih tinggi terhadap Ekuitas

Beberapa pengelola dana, dengan harapan pengembalian yang lebih baik meningkatkan eksposur ekuitas dan kadang-kadang ekuitas terlalu fluktuatif. Ini bisa menjadi bumerang dan dana bisa kehilangan nilainya.

Kepemilikan Hutang

Jika dana tersebut memiliki obligasi bertenor panjang dan tingkat bunga meningkat, dana tersebut dapat kehilangan nilai.

Risiko Reksa Dana Pasar Uang (Reksa Dana Cair)

Skema ini termasuk dalam kategori reksa dana berisiko rendah tetapi tidak bebas risiko. Biasanya, mereka tidak bermain pada risiko kredit tetapi di masa lalu, kami telah melihat beberapa lembaga dana terkena dampak negatif dengan mencoba melakukan ini.

Risiko Inflasi

Jika inflasi lebih besar dari pengembalian pasar uang, investasi investor kehilangan nilai.

Kehilangan Peluang

Seorang investor mungkin akan mendapatkan pengembalian yang lebih baik jika dia berinvestasi dalam dana ekuitas yang tepat, atau bahkan dana utang lain, bukan dana pasar uang. Hal ini mengakibatkan hilangnya kesempatan.

Risiko Reksa Dana Saham

Risiko Volatilitas

Sebagian besar investasi dalam reksa dana ekuitas adalah dalam ekuitas dan produk yang terkait dengan ekuitas. Jika pasar sedang bergejolak, dapat terjadi perubahan nilai NAV. Jika saham yang mendasari kehilangan banyak nilai, maka NAB akan berkurang.

Risiko Kinerja

Pengembalian Investasi dalam reksa dana ekuitas berkurang ketika pasar sedang tidak baik, kecuali pengelola dana mengelola portofolio dengan sangat baik.

Risiko Konsentrasi

Jika sebagian besar portofolio berada dalam satu skrip, atau satu sektor, ada risiko kerugian yang lebih tinggi jika scrip atau sektor tersebut berkinerja buruk. Sektor atau skema tematik dapat menghadapi risiko ini.

Risiko Reksa Dana Close-end

Di setiap pasar bull, perusahaan reksa dana berperilaku seperti penyusun aset, bukannya manajer aset. Pada tahun 2007, mereka membeli banyak sekali NFO (Penawaran Dana Baru).

Risiko dalam SIP Reksa Dana

Rencana Investasi Sistematis (SIP) adalah cara untuk berinvestasi dalam skema Reksa Dana. SIP baik untuk investasi reguler dan penyeimbangan biaya. Ini juga bermanfaat bagi orang-orang yang tidak dapat menginvestasikan jumlah sekaligus. Tetapi metode investasi SIP bukanlah cara yang pasti untuk mendapatkan pengembalian yang tinggi.
Risiko Terkait dengan Manajer Investasi

Jika manajer dana melakukan kesalahan dan tidak membaca pasar dengan benar atau tidak cukup proaktif mengelola dana untuk menghindari pengembalian yang lebih rendah, investasi investor akan menderita. Seringkali, manajer dana proaktif menghasilkan risiko yang lebih besar bagi investor mereka.

Pengelola dana tidak selalu dapat mengelola atau mengantisipasi risiko karena kondisi politik dan makroekonomi lokal atau global. Dalam keadaan seperti itu, pengembalian dana mungkin menderita.

Pengembalian yang Disesuaikan dengan Risiko

Ini menunjukkan pengembalian skema reksa dana dengan mengukur seberapa besar risiko yang dihasilkan dalam pengembalian itu. Ini didefinisikan sebagai peringkat atau angka. Ada rumus untuk menghitung pengembalian yang disesuaikan dengan risiko.

Pengukuran Risiko

Ada berbagai cara untuk mengukur risiko yang terkait dengan skema Reksa Dana:

1) Alfa: Ini memberi tanda seberapa besar pengembalian yang diberikan skema Reksa Dana sehubungan dengan tolok ukur yang terkait dengannya. Alfa negatif menunjukkan bahwa skema Reksa Dana berkinerja buruk dengan angka tersebut relatif terhadap benchmark.

2) Standar Deviasi: Ini adalah ukuran perbedaan dari pengembalian rata-rata. Sebagai contoh, jika pengembalian rata-rata adalah 14% dan standar deviasi adalah 2%, itu berarti pengembalian dapat menyimpang sebesar 2% di sisi positif dan negatif. Jadi di sini pengembaliannya bisa berkisar dari 12% hingga 16%.
Semakin tinggi volatilitas, semakin tinggi standar deviasi dan semakin tinggi risikonya.

3) Rasio Sharpe : Rasio ini memberikan informasi tentang seberapa baik kinerja skema reksa dana dibandingkan dengan investasi bebas risiko. Seorang investor dapat mengetahui berapa banyak yang telah diperolehnya dengan mengambil risiko.

4) Beta : Hal ini menunjukkan sensitivitas skema reksa dana terhadap pergerakan pasar atau benchmark. Beta benchmark atau pasar diambil sebagai 1. Jika skema Reksa Dana memiliki Beta kurang dari 1, itu kurang stabil dan jika lebih dari 1, ia memiliki lebih banyak volatilitas relatif terhadap benchmark atau pasar.

Ada banyak rasio lain tetapi ini yang paling umum digunakan.

Perbandingan Risiko dan Pengembalian Dana:

Disebutkan di bawah ini adalah beberapa dana dari berbagai kategori dana yang kami sebutkan di atas. Jenis risiko yang terlibat dalam masing-masing dana bersama dengan pengembaliannya selama durasi investasi yang berbeda telah disebutkan sehingga investor dapat membandingkan sendiri dan memutuskan dana mana yang akan diinvestasikan dan untuk berapa lama.

Dana Perimbangan

Dana Perimbangan HDFC

RiskModerateExpense Ratio1,98 %Ukuran dana19169 Cr1 tahun Return17,75 %3 tahun Return11,35 %5 tahun Return19,27 %

ICICI Prudential Balanced Fund

RiskModerateExpense Ratio2,19 %Ukuran Dana25957 Cr1 tahun Pengembalian14,89 %3 tahun Pengembalian11,19 %5 tahun Pengembalian18,47 %

Birla Sun Life Balanced 95 Fund

RisikoSedang TinggiRasio Pengeluaran2.27 %Ukuran dana13595 Cr1 tahun Pengembalian13,74 %3 tahun Pengembalian9.53 %5 tahun Pengembalian17,05 %

Dana Tabungan Reguler Reliance

RisikoCukup tinggiRasio Pengeluaran1,97 %Ukuran dana11334 Cr1 tahun Pengembalian18,49 %3 tahun Pengembalian11,31 %5 tahun Pengembalian17,41 %

Dana Perimbangan SBI Magnum

RiskModerateExpense Ratio1.97 %Ukuran dana17955 Cr1 tahun Pengembalian17,75 %3 tahun Pengembalian9,65 %5 tahun Pengembalian17,45 %

ICICI Prudential Balanced Advantage Fund

RiskModerateExpense Ratio2.23 %Ukuran Dana24228 Cr1 tahun Return12,19 %3 tahun Return9,27 %5 tahun Return14,53 %

Dana Cap Besar

Dana Bluechip SBI

RisikoSedang TinggiRasio Pengeluaran1,97 %Ukuran Dana17869 Cr1 Tahun Pengembalian17,47 %3 Tahun Pengembalian10,28 %5 Tahun Pengembalian18,34 %

Dana Peluang Mirae Asset India

RisikoSedang TinggiRasio Pengeluaran2,39 %Ukuran Dana6123 Cr1 Tahun Pengembalian22,93 %3 Tahun Pengembalian12,80 %5 Tahun Pengembalian21,30 %

Reliance Top 200 Fund

RisikoSedang TinggiRasio Pengeluaran1,98 %Ukuran dana4149 Cr1 tahun Pengembalian22,67 %3 tahun Pengembalian9.58 %5 tahun Pengembalian18,53 %

Dana Cap Pertengahan

Dana Peluang Mid Cap HDFC

RisikoRasio Pengeluaran Cukup Tinggi2,26 %Ukuran Dana20959 Cr1 Tahun Pengembalian20,68 %3 Tahun Pengembalian15,54 %5 Tahun Pengembalian26,89 %

Mirae Asset Emerging Bluechip Fund

RisikoRasio Pengeluaran Cukup Tinggi2,46 %Ukuran dana5364 CrPengembalian 1 tahun22,83 %3 tahun Pengembalian19,41 %5 tahun Pengembalian31,15 %

Dana L &T Mid Cap

RiskHighExpense Ratio2.17 %Ukuran dana1323 Cr1 tahun Return29,33 %3 tahun Return18,64 %5 tahun Return30.05 %

Aditya Birla Sun Life Pure Value Fund

RiskHighExpense Ratio2.35 %Ukuran Dana1456 Cr1 tahun Return29,21 %3 tahun Return18,58 %5 tahun Return30,10 %

Birla Sun Life Small and Mid Cap Fund

RiskHighExpense Ratio2.4 %Ukuran dana1866 Cr1 tahun Pengembalian28,93 %3 tahun Pengembalian19,77 %5 tahun Pengembalian28,30 %

Dana Utama Muncul Bluechip

RiskHighExpense Ratio2.37 %Ukuran Dana1625 Cr1 tahun Return26,75 %3 tahun Return16,51 %5 tahun Return27,97 %

Dana Cap Kecil

Reliance Small Cap Fund

RiskHighExpense Ratio1,99 %Ukuran Dana6371 Cr1 Tahun Pengembalian41,82 %3 Tahun Pengembalian23,03 %5 Tahun Pengembalian36,71 %

Dana Cap Kecil HDFC

RiskHighExpense Ratio2,38 %Ukuran dana2152 Cr1 tahun Pengembalian44,19 %3 tahun Pengembalian21,21 %5 tahun Pengembalian–

Franklin India Smaller Companies Fund

RisikoRasio Pengeluaran Cukup Tinggi2.43 %Ukuran dana7497 Cr1 tahun Pengembalian24,89 %3 tahun Pengembalian16,61 %5 tahun Pengembalian30,41 %

Kesimpulan

Disarankan oleh para ahli bahwa semakin lama seorang investor berinvestasi, semakin baik itu.

Hal ini karena telah terlihat selama bertahun-tahun bahwa pengembalian dibenarkan dengan risiko yang diambil investor jika jumlah tersebut diinvestasikan untuk jangka panjang 5 tahun atau lebih.

Semakin banyak risiko yang terlibat dalam suatu dana, semakin banyak pula jangka waktu investasi.

Selamat berinvestasi!

Penafian:pandangan yang diungkapkan di sini adalah dari penulis dan tidak mencerminkan pandangan dari Groww.