SEBI Perkenalkan Kategori Flexi-cap di Reksa Dana:Yang Perlu Anda Ketahui

Securities and Exchange Board of India (SEBI) telah mencoba merasionalkan dan mengkategorikan skema reksa dana sejak tahun 2017. Hal ini untuk memudahkan investor memilih skema yang tepat ( lihat SEBI nomor edaran SEBI/HO/IMD/DF3/CIR/P/2017/114 tanggal 06 Oktober, 2017 ).

Pada November tahun lalu, SEBI memperkenalkan kategori baru di bawah skema reksa dana ekuitas yang disebut Reksa Dana Flexi-Cap. Hal ini telah diberitahukan melalui SEBI nomor edaran SEBI/HO/IMD/DF3/CIR/P/2020/228 tanggal 06 November 2020.

Pengumuman itu datang berdasarkan rekomendasi dari Komite Penasihat Reksa Dana (MFAC). Sebelumnya, regulator pasar telah memperkenalkan, rasionalisasi dana multi-cap.

Apa itu Reksa Dana Flexi-Cap?

Sesuai pemberitahuan SEBI, Dana Flexi-Cap adalah dana terbuka, skema ekuitas dinamis. Ini berinvestasi di seluruh perusahaan dari setiap kapitalisasi pasar. Itu adalah, topi besar, topi tengah, dan perusahaan berkapitalisasi kecil.

Investasi minimum dalam ekuitas dan instrumen terkait ekuitas harus 65% dari total aset skema. Perusahaan Manajemen Aset (AMC) memiliki kebebasan untuk memilih tolok ukur yang sesuai untuk setiap skema Flexi-Cap.

Lebih jauh, SEBI telah mengizinkan lembaga dana untuk mengubah skema yang ada menjadi skema Flexi-Cap. Ini disediakan, semua rumah dana mematuhi persyaratan untuk perubahan atribut mendasar dari skema.

Mengapa ini Dibutuhkan?

Sebelum September 2020, dana multi-kapital memiliki kebebasan untuk berinvestasi di perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang bervariasi tanpa batasan apa pun. Ini berarti, manajer dana rencana multi-cap harus menginvestasikan 65% dari aset bersih dalam ekuitas dan sekuritas terkait ekuitas. Investasi ini dapat dilakukan di perusahaan di seluruh kapitalisasi pasar.

Pada bulan September 2020, SEBI mengeluarkan surat edaran yang mewajibkan dana multi-kapital untuk menginvestasikan setidaknya 75% dari total aset mereka dalam ekuitas dan sekuritas terkait ekuitas dengan minimal 25% eksposur ke ekuitas dan sekuritas terkait ekuitas dari setiap kapitalisasi besar, topi tengah, dan perusahaan kecil.

Ini diperkenalkan karena sebagian besar dana multi-kapital telah berubah menjadi dana yang berfokus pada kapitalisasi besar. Hal itu juga menimbulkan kekhawatiran di kalangan investor. Saat mereka mencari untuk mengoptimalkan pengembalian melalui portofolio dengan campuran saham yang baik di seluruh kapitalisasi pasar.

pasca implementasi, manajer dana dibatasi hingga 25% eksposur portofolio dalam satu kapitalisasi pasar bahkan jika kondisi ekonomi menyarankan sebaliknya.

Karena itu, atas saran MFAC, SEBI memutuskan untuk meluncurkan kategori baru. Ini memungkinkan manajer dana untuk membuat portofolio yang bekerja bersama-sama dengan pasar dan mungkin menghasilkan pengembalian yang baik.

Ini juga membawa manajer dana kembali ke permainan. Hal ini karena, keberhasilan skema akan tergantung pada keahlian manajer investasi dalam pemilihan saham dan waktu investasi.

Apa yang Harus Diwaspadai Investor?

Sebagian besar investor yang telah berinvestasi di reksa dana selama bertahun-tahun mengasosiasikan dana multi-cap sebagai dana di mana manajer investasi memilih alokasi antara kapitalisasi pasar.

Dengan rasionalisasi dana multi-cap dan pengenalan dana flexi-cap, investor harus yakin tentang jenis skema yang mereka investasikan sebelum menandatangani garis putus-putus. Jika eksposur seimbang ke perusahaan di seluruh kapitalisasi pasar diperlukan, maka dana multi-cap adalah pilihan.

Di samping itu, jika investor percaya pada kemampuan manajer dana dan ingin memanfaatkan peluang investasi ekuitas untuk mendapatkan hasil yang maksimal, maka dana flexi-cap yang baru diluncurkan adalah pilihan.

Dengan SEBI mencoba membuat investasi lebih sederhana dan lebih terorganisir bagi investor, itu adalah tanggung jawab mereka untuk tetap mendapat informasi tentang perubahan ini. Dan berinvestasi sesuai dengan toleransi risiko dan tujuan keuangan. Bacalah dokumen penawaran dengan cermat sebelum berinvestasi.

Selamat Berinvestasi!