Bagaimana Harga Reksa Dana

Banyak investor baru melihat pembelian dan penjualan reksa dana saham dalam cahaya yang sama dengan membeli dan menjual saham persediaan . Ini adalah perbandingan yang tidak akurat karena dua alasan:pertama, reksa dana adalah sekuritas yang dapat ditebus , sedangkan saham adalah surat berharga yang dapat diperdagangkan . Saham reksa dana hanya dapat dibeli dari dan ditebus dengan perusahaan sponsor itu sendiri atau salah satu anggota grup penjualnya. Kedua, harga pembelian dan penjualan reksa dana harian ditentukan dengan cara yang sama sekali berbeda dari penawaran saham biasa perusahaan.

Cara menentukan harga beli dan jual saham reksa dana disebut harga ke depan . Setiap reksa dana menghitung dan melaporkan sahamnya nilai aset bersih (NAB) hanya setelah pasar saham tutup setiap hari. Tidak ada penetapan harga saham dana secara terus menerus sepanjang hari perdagangan. Ketika seorang investor memesan untuk membeli atau menjual saham reksa dana, pesanan dieksekusi berdasarkan NAB yang dihitung pada akhir hari perdagangan itu, terlepas dari jam berapa pesanan dilakukan. Di samping itu, jika investor memeriksa harga saham dananya di tengah hari kerja, harga yang dikutip akan menjadi NAB hari sebelumnya karena itulah terakhir kali dana tersebut menghitung dan melaporkan nilainya.

Forward pricing digunakan di pasar reksa dana karena sifat produk dasar yang terus berubah. Harga sekuritas dalam portofolio dana berfluktuasi terus menerus sepanjang hari; Selain itu, dana menerima pesanan beli dan permintaan penebusan sepanjang hari. Karena kegiatan yang sedang berlangsung ini, jumlah saham yang memiliki dana beredar berubah setiap hari perdagangan. Setelah penutupan perdagangan (16:00 Waktu Bagian Timur), setiap reksa dana harus menghitung NAB-nya.

Pertama, dana akan tandai ke pasar portofolionya; dengan kata lain, itu menghitung nilai total sekuritas dan setara kas yang dimiliki dalam portofolio berdasarkan harga penutupannya. Dari total dikurangi biaya yang sedang berlangsung, biaya, dan biaya perdagangan. Akhirnya, jumlah bersih ini dibagi dengan jumlah saham yang beredar (berdasarkan jumlah pesanan pembelian dan permintaan penebusan yang diterima pada hari itu). Angka yang dihasilkan adalah nilai aset bersih dana per saham. Setiap reksa dana harus melaporkan nilai ini ke National Association of Securities Dealers (NASD) paling lambat pukul 17.30. Waktu Bagian Timur setiap hari perdagangan; kemudian disebarluaskan kepada masyarakat.

NAB dapat dianggap sebagai perkiraan nilai likuidasi saham investor. Karena semua penebusan dilakukan pada NAB dana, jumlah dolar adalah perkiraan uang tunai per saham yang akan diterima (dikurangi biaya penjualan dan penebusan back-end yang berlaku) jika saham dilikuidasi.

Harus diingat, Namun, bahwa forward pricing tidak lebih dari sebuah praktik industri yang menentukan kapan NAB dana dihitung dan diedarkan ke publik. Ini bukan alat untuk menentukan kapan harus membeli atau menjual saham reksa dana. Keputusan tersebut harus didasarkan pada faktor-faktor lain, seperti tujuan investasi dan cakrawala waktu individu, serta ekspektasi investor terhadap kinerja reksa dana.