Membandingkan Reksa Dana dan Reksa Dana Tertutup

Meskipun reksa dana dan dana tertutup keduanya adalah perusahaan manajemen, mereka sebenarnya sangat berbeda satu sama lain. Terlepas dari kenyataan bahwa media keuangan kadang-kadang dapat menyebutkan "reksa dana tertutup, definisi hukum dari dana tertutup dan dana terbuka di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 sebenarnya membuat istilah saling eksklusif dan secara teknis tidak mungkin untuk reksa dana tertutup bahkan ada. Saat digunakan, istilah ini mungkin mengacu pada dana tertutup yang dikelola secara aktif. Banyak yang tidak dikelola secara aktif; karena itu, portofolio investasi dana semacam itu dari sekuritas berubah sangat sedikit. Reksa dana tertutup yang dikelola secara aktif mungkin menyerupai reksa dana, tetapi harus diingat bahwa jumlah saham yang beredar relatif tetap, berbeda dengan reksa dana.

Kemungkinan rata-rata investor jauh lebih mengenal reksa dana daripada reksa dana tertutup, dan mutual cenderung jauh lebih umum. Pada dasarnya ada empat alasan utama yang menyebabkan popularitas reksa dana di atas reksa dana tertutup. Pertama, ada lebih banyak reksa dana (lebih dari 7, 000 di antaranya) daripada dana tertutup (di bawah 700 pada tulisan ini). Dan reksa dana jauh lebih banyak diiklankan daripada reksa dana tertutup. Karena itu, ketika investor mencari tempat untuk menaruh uang mereka, reksa dana muncul dan direkomendasikan dengan keteraturan yang jauh lebih besar.

Alasan kedua untuk popularitas reksa dana atas dana tertutup adalah kepastian harga mereka. Pada akhir setiap hari kerja, reksa dana menghitung dan menerbitkan nilai saham yang beredar. Sebaliknya, nilai riil reksa dana tertutup cenderung kurang pasti. Kekuatan pasar mendorong nilai saham dana naik atau turun, menyebabkan mereka berdagang dengan harga premium atau diskon untuk nilai aset bersih (NAB) . Dan ketidakpastian harga adalah konsep yang sangat dibenci oleh sebagian besar investor. Mereka jauh lebih nyaman mengetahui dengan tepat berapa nilai saham mereka setiap saat.

Alasan dasar ketiga untuk popularitas reksa dana yang luar biasa adalah ukurannya. Reksa dana biasanya memiliki lebih banyak uang untuk diinvestasikan daripada yang tersedia untuk dana tertutup. Setiap kali investor membeli saham reksa dana, dana itu sendiri menerima uang baru yang dapat digunakan untuk membeli lebih banyak sekuritas. Dolar tambahan ini memungkinkannya untuk mencapai keragaman yang lebih besar dengan lebih mudah daripada dana tertutup. Reksa dana dapat memperoleh saham perusahaan tambahan di berbagai sektor industri. Sebaliknya, ketika seorang investor membeli saham reksa dana tertutup di bursa saham, uang pembelian masuk ke penjual saham dan bukan dana.

Alasan terakhir adalah rendahnya biaya investasi awal yang diperlukan untuk membeli reksa dana. Saham dapat dibeli dengan investasi minimal $25. Persyaratan moneter awal yang rendah ini membuat reksa dana tersedia bagi banyak orang, mengubah individu biasa menjadi investor potensial. Alasan-alasan ini, dikombinasikan dengan kenyamanan pengelolaan reksa dana yang profesional, sebagian besar menjelaskan mengapa dana ini adalah investasi pilihan bagi jutaan orang di seluruh dunia.