Kompensasi Berbasis Kinerja Berjalan Jauh

Beberapa model perdagangan alternatif menggunakan kompensasi berbasis kinerja untuk manajer dana alih-alih kompensasi biaya tetap. Ini berarti manajer dibayar hanya jika mereka benar-benar menghasilkan keuntungan, dan semakin besar keuntungannya, semakin mereka dibayar. Manajer reksa dana tradisional menerima beberapa kompensasi berbasis kinerja dalam bentuk bonus. Namun, jarang seorang manajer dana beroperasi dengan komisi 100 persen kecuali dana tersebut menggunakan model kompensasi yang unik. Saat diterapkan, model kompensasi ini dapat mendorong hasil.

Psikologi Pembayaran Berbasis Kinerja

Psikologi di balik pembayaran berbasis kinerja itu sederhana. Semakin keras Anda bekerja dan semakin efisien Anda, semakin banyak uang yang akan Anda hasilkan. Model ini digunakan di hampir semua bentuk perusahaan dan organisasi. Beberapa profesi, meskipun, menggunakannya untuk tingkat yang lebih besar. Sebagai contoh, wiraniaga sering dibayar dengan model berbasis kinerja. Ini bekerja dalam profesi penjualan karena membuat tenaga penjual tetap termotivasi. Alih-alih hanya mengandalkan komisi dari akun yang sudah diperoleh, seorang wiraniaga memiliki insentif untuk menghasilkan lebih banyak. Ini mirip dengan model yang digunakan dengan manajer dana.

Bonus versus Komisi

Sebagian besar manajer dana dapat mengharapkan bonus di tahun yang baik. Namun, di tahun yang buruk, mereka masih akan mendapatkan gaji mereka dan mungkin hanya bonus yang lebih kecil. Dengan gaji berbasis kinerja 100 persen, manajer beroperasi berdasarkan komisi murni. Ini sering disebut model "makan apa yang Anda bunuh". Jika seorang manajer tidak berkinerja sebaik bulan lalu, maka dia benar-benar akan membawa pulang gaji yang jauh lebih kecil atau tanpa gaji sama sekali. Sering, gaji pokok manajer dana yang ditugaskan hanyalah undian, artinya dikurangi dari pendapatan akhir tahun. Jika manajer gagal untuk mendapatkan keuntungan, maka dia berhutang pada perusahaan untuk pengundian.

Risiko Pembayaran Berbasis Kinerja

Banyak investor akan senang dengan model ini karena memaksa manajer investasi mereka untuk bekerja sangat keras. Namun, ada beberapa risiko juga. Karena kompensasi manajer sangat terkait dengan kinerja, dia mungkin lebih mungkin untuk memperluas dana ke opsi berisiko. Hal ini sangat benar dengan manajer hedge fund, yang melakukan short selling, perdagangan berbasis derivatif dan memanfaatkan di antara manuver lainnya untuk mencoba menghasilkan keuntungan. Ketika manajer gagal, mereka tidak mengambil kerugian - investor tidak.

Opsi untuk Pembayaran Berbasis Kinerja

Jika Anda ingin membeli dana dengan pembayaran berbasis kinerja, Anda biasanya membutuhkan jumlah kapitalisasi yang tinggi. Hedge fund biasanya tidak terbuka untuk investor dengan kapitalisasi kurang dari beberapa juta dolar. Reksa dana lebih fleksibel, tetapi tingkat pembayaran berbasis kinerja biasanya lebih kecil daripada dana lindung nilai. Ketika mempertimbangkan reksa dana dengan pembayaran berbasis kinerja, tanyakan apakah pembayaran terstruktur sebagai bonus atau sebagai posisi hanya komisi. Ini akan memberi Anda wawasan tentang seberapa besar motivasi yang harus dilakukan manajer.