Pemikiran Cacat di Balik Dana Alokasi Aset

NS dana alokasi aset adalah jenis reksa dana yang mencoba mendiversifikasi portofolio untuk investor individu melalui satu pembelian dana sederhana. Pada dasarnya, jenis dana ini akan membeli beragam sekuritas, menyebarkan risiko ke seluruh pasar alih-alih berkonsentrasi di satu area. Tujuannya adalah untuk memberikan investor toko serba ada tetapi masih memungkinkan investor untuk melakukan diversifikasi, mengurangi jumlah kebutuhan individu untuk memikirkan jenis aset yang dia pegang. Sementara tujuannya mulia, ada logika yang salah dalam model ini.

Kurangnya Spesialisasi

Semua reksa dana memiliki manajer atau sekelompok manajer. Orang-orang ini bertanggung jawab untuk mengarahkan investasi dana, dan mereka melakukannya melalui pengalaman, pelatihan, penelitian dan bahkan naluri. Kebanyakan manajer dana memiliki spesialisasi. Mereka mungkin sukses dengan investasi pasar komoditas, opsi obligasi atau bahkan pertukaran mata uang. Jarang menemukan manajer yang benar-benar "jack of all trades". Akhirnya, ada seseorang yang bisa mengungguli manajer di setiap area tertentu. Pada dasarnya, sebagai investor, Anda puas dengan yang terbaik kedua. Anda terdiversifikasi ke pasar obligasi, tetapi Anda tidak berurusan dengan manajer terbaik di pasar itu. Anda mungkin melihat hasil yang lebih baik dengan melalui upaya mencari yang terbaik di setiap kategori individu, akhirnya menemukan pengembalian yang lebih tinggi dan lebih stabil selain menyebarkan risiko Anda.

Kurangnya Perhatian pada Tujuan Individu

Dana adalah dana tidak peduli bagaimana Anda memotong kue. Ketika Anda terlibat dalam dana, ada sejumlah konsesi individu yang harus dibuat sebagai imbalan atas kebaikan kelompok. Di tangan satunya, ini menguntungkan setiap investor. Dana tersebut dapat mengambil bagian dalam perdagangan institusional, terlibat dalam derivatif atau area pasar yang tidak dapat diakses oleh individu. Di samping itu, individu akan selalu menjadi perhatian yang lebih rendah untuk dana dari kelompok secara keseluruhan. Sementara manajer Anda berusaha memenuhi kebutuhan dana untuk diversifikasi, kebutuhan yang Anda miliki untuk diversifikasi dapat disingkirkan.

Kurangnya Diversifikasi Aktual

Bila Anda berinvestasi dalam saham hanya satu reksa dana, itu bisa sangat beragam, tetapi Anda akan tetap terlokalisasi. Jika dana tersebut mengalami tahun yang buruk, Anda akan mengalami tahun yang buruk. Dana alokasi aset berupaya untuk mengatasi hal tersebut, menyebarkan risiko begitu luas sehingga tahun yang buruk hampir tidak mungkin. Namun, itu memang terjadi. Bahkan jika tidak ada kerugian, dana tersebut jarang akan mengalahkan pasar secara keseluruhan. Faktanya, dana tersebut seperti gambaran keseluruhan pasar. Jika pasar sedang turun, ada peluang untuk keuntungan di area kecil, tetapi Anda tidak akan dapat mengakses area tersebut sebagai bagian dari dana yang dialokasikan. Anda akan turun dengan sisa pasar. Jika pasar naik, Anda akan memposting keuntungan yang cukup konsisten dengan pertumbuhan secara keseluruhan, kehilangan peluang untuk membangun kekayaan dengan cepat.