ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> dana >> Dana investasi

ETF vs. Reksa Dana:Perbandingan Berdampingan

Jika Anda seperti banyak investor yang menabung untuk pensiun atau tujuan lain, Anda pernah mendengar tentang diversifikasi portofolio. “Jangan menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang” adalah salah satu kebijaksanaan paling umum yang dibagikan kepada investor.

Dua cara khas yang mungkin digunakan investor untuk diversifikasi adalah reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Saat membuat perbandingan ETF vs reksa dana, Penting untuk dicatat bahwa ETF dan reksa dana serupa karena keduanya mewakili "keranjang" sekuritas yang dikelola secara profesional, biasanya saham dan obligasi. Namun mereka terstruktur secara berbeda.

Paling, meskipun tidak semua ETF menampilkan pendekatan manajemen "pasif" dan sebagian besar, meskipun tidak semua reksa dana memiliki pendekatan manajemen "aktif"; rasio biaya masing-masing untuk kedua instrumen juga dapat bervariasi; dan fitur serta fungsi yang membuat salah satu instrumen cocok untuk investor individu bergantung pada tujuan keuangan investor, sumber daya dan preferensi investasi individu.

Bagi investor yang mencoba memutuskan apakah reksa dana atau ETF adalah pilihan yang tepat, ini membantu untuk mempelajari lebih dalam bagaimana mereka membandingkan dan kontras. Pertama, mari kita lihat pemandangannya, yang telah berubah secara dramatis selama 25 tahun terakhir.

ETF Melihat Arus Masuk, tapi Aset Kurcaci Masih Disimpan di Reksa Dana

ETF adalah keamanan tunggal yang biasanya melacak indeks atau portofolio, atau berusaha untuk menargetkan kinerja mereka. ETF meledak ke kancah keuangan pada tahun 1993. Selama dekade terakhir, ada peningkatan luar biasa dalam jumlah produk ETF, serta jumlah aset yang disimpan di ETF. Lebih banyak majikan sekarang menawarkan akses kepada mereka sebagai bagian dari paket pensiun mereka bersama dengan reksa dana, dan investor ritel memperdagangkannya dengan keteraturan yang meningkat. Banyak pakar keuangan menggembar-gemborkan fungsinya seolah-olah produk ini entah bagaimana merupakan langkah "evolusioner" dalam ruang dana.

Menurut data yang dikumpulkan oleh Investment Company Institute (ICI), jumlah penawaran produk ETF yang berbeda hampir tiga kali lipat dari 2007 hingga 2016. Pada periode yang sama, arus masuk untuk ETF meningkat dari $600 miliar menjadi $2,5 triliun. Investasi reksa dana telah tumbuh dengan mantap selama beberapa dekade, namun akhir-akhir ini telah mengalami arus keluar. Dari total aset yang dimiliki, Namun, reksa dana masih mendominasi lanskap. Menurut Buku Pegangan ICI 2017, Investor A.S. memegang reksa dana $16,34 triliun pada akhir 2016.

Mari Bandingkan

Mari kita mulai dengan perbandingan dasar. Perhatikan tabel di bawah ini.

Fitur Reksa dana ETF Penawaran yang beragam, termasuk kesempatan untuk mengekspos portofolio Anda ke berbagai sektor, seperti nilai, pertumbuhan, atau kepemilikan internasional
YesYesMenawarkan pendekatan pengelolaan yang lebih pasif dan rasio pengeluaran yang berpotensi lebih rendah.
Kadang-kadang, tergantung pada danaSebagian besar waktuMemberikan pembaruan harian dari semua saham atau investasi lain yang dimiliki oleh dana tersebut.
TidakYaDikelola oleh para profesional.
YaYaJenis pesanan yang sama tersedia untuk stok individu.
NoYesTracks perdagangan menit demi menit saat pasar bergerak.
Nilai aset NoYesNet ditentukan oleh nilai total aset yang mendasari, dikurangi biaya, dibagi dengan jumlah saham.
Ya ya

Jadi, apa arti fitur ini (atau kekurangannya) bagi Anda sebagai investor? Dengan kata lain, apa yang bisa mereka bantu untuk Anda capai, dan tuntutan atau batasan apa yang mungkin mereka berikan kepada Anda sebagai investor individu?

Untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan tersebut, berikut adalah ringkasan singkat dari beberapa pro dan kontra dari dana yang diperdagangkan di bursa vs reksa dana.

Mendapatkan akses ke daftar ETF yang ekstensif. *

Potensi Kelebihan Memiliki ETF

Dengan ETF, Anda dapat berdagang dengan lebih fleksibel, karena produk ini diperdagangkan intraday. Persyaratan investasi minimum Anda umumnya lebih rendah daripada reksa dana. Pengungkapan holding harian membuat investasi ETF lebih transparan. Dan akhirnya, kecuali Anda berinvestasi dalam reksa dana melalui rencana IRA, ETF mungkin lebih efisien pajak, karena Anda umumnya diharuskan membayar pajak hanya pada posisi tertutup yang merealisasikan keuntungan modal, sedangkan (non-IRA) pemegang reksa dana dapat dikenakan peristiwa kena pajak ketika manajer dana menyadari keuntungan dalam rangka menyeimbangkan kembali portofolio dengan menyerahkan aset. Sebuah studi tahun 2016 oleh S&P Dow Jones Indices menemukan bahwa selama 15 tahun terakhir, 92,15% manajer berkapitalisasi besar, 95,4% dari manajer mid-cap, dan 93,21% manajer berkapitalisasi kecil mengikuti tolok ukur masing-masing. Beberapa mungkin menyimpulkan, kemudian, bahwa model investasi "pasif" yang berinvestasi dalam dana yang menargetkan indeks mungkin merupakan strategi yang tepat.

Kekurangan ETF

Meskipun ETF dikelola secara profesional, mereka tidak menawarkan tingkat “manajemen aktif” yang sama dengan reksa dana. Sebagai investor ETF mandiri, Anda mungkin perlu mengambil peran yang lebih aktif dalam memantau, meninjau dan berpotensi menyeimbangkan kembali portofolio Anda. Pendekatan mandiri ini mungkin memerlukan waktu dan usaha tambahan. Juga, jika Anda berencana untuk secara aktif memperdagangkan aset di akun Anda, atau jika Anda berencana untuk membuat tambahan tambahan pada kepemilikan ETF Anda, ingat bahwa banyak perdagangan dapat berarti banyak biaya transaksi.

Reksa Dana Pro

Dengan reksa dana, Anda memiliki pilihan untuk berinvestasi dalam dana yang dikelola secara pasif dan dana yang dikelola secara aktif. Dana pasif mirip dengan kebanyakan ETF karena mereka melacak tolok ukur tertentu seperti indeks S&P 500. Tetapi hanya melalui reksa dana Anda dapat memperoleh manfaat dari upaya manajer dana profesional dalam secara aktif menyeimbangkan dan menyeimbangkan kembali portofolio Anda dalam menanggapi fundamental ekonomi gambaran besar. Ini sendiri merupakan keuntungan utama yang ditawarkan oleh reksa dana; salah satu yang sebagian besar tidak ada di ETF dan yang mungkin sangat cocok untuk investor yang lebih memilih pendekatan investasi yang lebih lepas tangan.

Manajer dana yang baik mengetahui "seluk beluk" konstruksi portofolio. Mereka memahami seluk-beluk sektor tertentu dalam kaitannya dengan lanskap ekonomi yang lebih luas, dan mereka adalah pelaku pasar berpengalaman yang mungkin telah melewati beberapa penurunan pasar dan kondisi ekonomi yang tidak menguntungkan lainnya dalam mengejar aset yang diabaikan dan dinilai terlalu rendah. Meskipun reksa dana mungkin tidak memiliki kenyamanan perdagangan "intraday" dari ETF, karena dana dibeli atau “ditebus” pada akhir hari (EOD) baik secara langsung melalui perusahaan penerbit dana atau melalui perantara, reksa dana tetap menawarkan kemudahan penyetoran otomatis langsung; fitur yang tidak ditawarkan ETF.

Kekurangan Reksa Dana

Beberapa reksa dana memiliki perputaran aset yang tinggi, yang dapat berarti lebih banyak biaya transaksi dan tagihan pajak capital gain yang lebih besar. Manajer dana melaporkan kepemilikan mereka setiap tiga bulan atau setengah tahunan; ini berarti Anda tidak akan selalu mengetahui detail atau frekuensi setiap transaksi. Dan akhirnya, pemegang reksa dana juga mungkin diminta untuk membayar biaya 12b-1:biaya pemasaran dan distribusi tahunan yang merupakan bagian dari biaya operasional reksa dana. Ingatlah bahwa "rasio biaya" ini adalah karakteristik dari kedua produk, reksa dana dan ETF. Dan beberapa reksa dana mungkin datang dengan rasio biaya yang lebih tinggi atau lebih rendah daripada dana atau ETF lain. Jadi, pastikan untuk membaca prospektus reksa dana dengan cermat untuk menentukan apakah strategi dan biayanya sesuai dengan tujuan investasi Anda.

Namun Reksa Dana dan ETF Memiliki Kesamaan

  • Keduanya menyediakan sarana hemat biaya bagi Anda untuk berinvestasi dalam aset gabungan.
  • Keduanya menawarkan cara mudah untuk mengejar diversifikasi.
  • Keduanya dapat diperdagangkan tanpa biaya transaksi, melalui reksa dana “tanpa biaya transaksi” atau ETF “bebas komisi”, termasuk ETF bebas komisi yang ditawarkan oleh TD Ameritrade.

Pendeknya, kedua produk datang dengan kelebihan dan kekurangannya masing-masing.

Tetapi produk mana — reksa dana atau ETF — yang dapat melayani tujuan keuangan Anda dengan lebih baik, sesuaikan toleransi risiko Anda, atau sesuaikan dengan gaya investasi Anda? Pada akhirnya, itu tergantung pada jenis investor Anda.

Seberapa aktif Anda berencana untuk berinvestasi? Berapa banyak waktu yang bersedia Anda habiskan untuk memantau portofolio Anda? Berapa banyak upaya yang ingin Anda lakukan untuk meningkatkan ketajaman investasi Anda? Biarkan jawaban ini memandu Anda saat Anda membandingkan ETF vs. reksa dana.

Pertimbangkan dengan cermat tujuan investasi, risiko, biaya, dan biaya sebelum berinvestasi. Sebuah prospektus, diperoleh dengan menelepon 800-669-3900, berisi ini dan informasi penting lainnya tentang perusahaan investasi. Baca baik-baik sebelum berinvestasi.

Dana investasi

Dana investasi