Indeks Siklus Hidup Zacks

Apa Itu Indeks Siklus Hidup Zacks?

Zacks Lifecycle Indices adalah serangkaian indeks yang dikembangkan oleh Zacks Investment Research, Inc., yang memberikan tolok ukur untuk alokasi siklus hidup berbagai dana tanggal target, dengan indeks yang berbeda untuk setiap tanggal target.

Takeaways Kunci

• Indeks Siklus Hidup Zacks adalah tolok ukur yang digunakan untuk mengukur kinerja relatif dana tanggal target.
• Dana target-date adalah investasi gabungan yang dimulai dengan investasi yang lebih berisiko dan secara bertahap menjadi lebih konservatif seiring waktu saat mendekati masa pensiun.
• Dengan demikian, ada beberapa indeks Zacks Lifecycle, masing-masing dengan tanggal yang sesuai dengan tanggal terminal dana tanggal target, biasanya dalam peningkatan 10 tahun

Memahami Indeks Siklus Hidup Zacks

Indeks Siklus Hidup Zacks memberikan tolok ukur komparatif untuk siklus hidup atau dana target-date yang telah menjadi populer di kalangan investor yang menabung untuk masa pensiun, terutama mereka yang tidak memiliki pengetahuan atau minat untuk terlibat secara aktif dalam pengelolaan investasinya. Mendekati tanggal target, alokasi aset, atau jalur luncur, secara bertahap menjadi lebih konservatif.

Zack, penyedia penelitian eksklusif tentang sekuritas dan investasi yang dikemas, meluncurkan indeks siklus hidupnya pada tahun 2007. Ia menggunakan aturan pemilihan kepemilikan untuk mengidentifikasi saham dan obligasi dengan profil risiko/pengembalian yang konsisten dengan tolok ukur pasar umum. Saat peluncuran, lima indeks Zacks terdiri dari kombinasi yang berbeda dari saham AS, saham pasar maju internasional dan obligasi AS untuk dana dengan target tanggal "saat pensiun" serta 2010, 2020, 2030 dan 2040.

Contoh:Indeks Siklus Hidup Zacks 2040

Indeks Siklus Hidup Zacks 2040 (tiker:TDAXFO) dirancang untuk investor yang mengharapkan pensiun pada tahun 2040. Menurut situs web Zack, tujuan Indeks adalah untuk memilih kelompok saham yang terdiversifikasi, obligasi, dan sekuritas pelengkap dengan potensi untuk mengungguli tolok ukur pasar umum berbasis risiko yang disesuaikan. Metodologi pemilihan konstituen Indeks menggunakan aturan pemilihan kepemilikan multi-faktor untuk menentukan campuran optimal saham domestik, saham internasional dan sekuritas pendapatan tetap dalam alokasi keseluruhan dan untuk mengidentifikasi sekuritas yang menawarkan potensi terbesar dari perspektif risiko/pengembalian. Pendekatan ini secara khusus dirancang untuk meningkatkan aplikasi investasi dan kemampuan berinvestasi. Indeks disesuaikan setiap tahun, atau sesuai kebutuhan, untuk memastikan pemilihan stok tepat waktu.

Motivasi untuk Indeks Siklus Hidup Zacks

Zacks menciptakan indeks siklus hidup untuk memberikan detail yang lebih mendalam tentang karakteristik risiko dan pengembalian dana tanggal target atau TDF. Mendidik pemegang saham dalam dana ini tentang tingkat eksposur ekuitas yang tinggi - dan dengan demikian risiko kerugian pokok - pada tanggal target adalah salah satu motivasi utama untuk seri ini.

Sebagian besar dana tanggal target menentukan target mereka sebagai "ke atau melalui" kemungkinan usia pensiun dari pemegang saham dana, baik berinvestasi "melalui" tanggal itu atau "ke" tanggal itu. Seperti yang dijelaskan Zacks dalam peluncurannya, sebagian besar jalur luncur TDF menargetkan harapan hidup aktuaria. Dengan kata lain, sebagian besar dana ini mengasumsikan pemegang saham akan tetap diinvestasikan dan membutuhkan beberapa kombinasi pertumbuhan dan konservasi modal selama masa pensiun dan menyimpan sebagian dari alokasi mereka dalam ekuitas berisiko tinggi. Zacks percaya pengaturan ini menciptakan risiko yang tidak semestinya bagi investor dengan kebutuhan modal jangka pendek, seperti mendanai pendidikan perguruan tinggi atau membayar biaya pengobatan, di mana kehilangan sebagian besar prinsipal tidak dapat diterima.

TDF berinvestasi "ke" tanggal target, Sementara itu, akan secara permanen beralih ke konservatif, alokasi berbasis pelestarian modal pada saat pensiun sebagian besar terdiri dari obligasi dan uang tunai, dengan tujuan menghasilkan pendapatan sekaligus melindungi prinsipal. Kritik terhadap TDF ini menunjukkan bahwa pensiunan yang diharapkan akan pensiun selama 20 hingga 30 tahun atau lebih membutuhkan apresiasi modal yang diberikan oleh eksposur ekuitas untuk mencegah mereka hidup lebih lama dari tabungan pensiun mereka.

Pertimbangan lainnya adalah perbedaan jalur luncur yang diikuti oleh masing-masing penyedia dana tanggal target. Fidelity Freedom 2030 Fund diharapkan memiliki 53% ekuitas, 40% obligasi dan 7% uang tunai saat pensiun pada tahun 2030, alokasi yang lebih agresif daripada Dana Target Harga T. Rowe 2030, yang akan memegang 42,5% ekuitas dan 57,5% obligasi.