Kembali di hari-hari awal Bitcoin, orang membayangkan menggunakan cryptocurrency untuk membayar sesuatu — seperti pizza. Pada tahun 2010, Laszlo Hanyecz terkenal membayar 10, 000 BTC untuk dua pizza Papa John. Bitcoin bernilai kurang dari satu sen pada saat itu, tetapi dalam harga BTC yang dihargai hari ini, Hanyecz menghabiskan sekitar $450 juta.

Hanyecz belajar dengan cara yang sulit bahwa ketika Anda membayar sesuatu, uang yang digunakan harus stabil, nilai yang dapat diprediksi. Mata uang fiat seperti dolar, euro, dan yen cukup pandai melakukannya. Tapi mereka terpusat, inflasioner, dan mengharuskan Anda untuk mempercayai otoritas.

Teknologi blockchain yang mendasari cryptocurrency yang mudah menguap menawarkan platform untuk menciptakan uang digital terdesentralisasi yang disebut stablecoin . Tidak seperti cryptocurrency yang terus berfluktuasi, stablecoin memiliki nilai stabil yang memungkinkan Anda menggunakannya untuk pembayaran digital dengan andal.

Stablecoin menjelaskan

Seperti dolar di dompet atau rekening bank Anda, stablecoin menjaga nilai yang tidak terlalu berfluktuasi. Lihatlah dolar AS di pasar forex. Anda akan menemukan nilainya memang mengalami volatilitas — tetapi biasanya tidak cukup untuk terlihat pada tingkat sehari-hari.

Stabilitas adalah karakteristik penting dari uang yang berguna. Untuk cryptocurrency untuk mencapai stabilitas yang sama, mereka harus berlabuh ke aset stabil lainnya. Umumnya, aset yang dipatok akhirnya menjadi USD karena status mata uang cadangan globalnya. Itulah mengapa Anda menemukan begitu banyak stablecoin USD seperti USDT, USDC, BUSD, dan seterusnya.

Stablecoin mengikat diri mereka ke aset stabil dengan beberapa mekanisme sederhana. Cara paling dasar dan populer untuk melindungi stablecoin dari fluktuasi harga adalah dengan mendukungnya 1:1 dengan aset cadangan. Untuk stablecoin seperti USDC, ini berarti menyimpan $1 sebagai cadangan untuk setiap 1 USDC yang dikeluarkan.

Namun, kamu tidak memiliki untuk mematok stablecoin ke dolar. Sebagai DAI, TerraSDR, dan stablecoin sUSD telah menunjukkan, Anda dapat menjaminkan kandang kuda dengan sekeranjang aset termasuk mata uang kripto. Beberapa, seperti Meteran, terikat dengan pasar global untuk listrik, mengutip stabilitasnya atas fiat.

Beberapa stablecoin tidak dijamin sama sekali. Stablecoin seperti itu, ditelepon algoritmik stablecoin, gunakan pasokan elastis yang memperluas dan kontrak pasokan token untuk mempertahankan pasak dengan aset yang ditargetkan.

Jenis stablecoin

Hari ini, stablecoin memiliki total kapitalisasi pasar sebesar $100 miliar. Semakin banyak orang yang menggunakannya untuk berdagang kripto, dapatkan minat dalam aplikasi DeFi, dan melindungi kekayaan dari volatilitas mata uang lokal, seperti yang dilakukan banyak orang Amerika Latin saat ini.

Seiring dengan meningkatnya permintaan mata uang digital, jenis stablecoin yang tersedia juga demikian.

Stablecoin dolar digital

Stablecoin yang dipatok dolar sejauh ini merupakan mata uang digital stabil paling populer saat ini. Dukungan 1:1 mereka dengan dolar sebagai cadangan menjadikan mereka representasi digital dari dolar fisik.

Tether (USDT) adalah stablecoin dolar digital pertama yang mendapatkan penerimaan luas dan sekarang ada di mana-mana di seluruh bursa kripto. Menggunakan Tether dan dolar digital populer lainnya seperti USDC, pedagang dapat dengan cepat mengocok dana antara dompet digital, menjaga mereka di tangan untuk peluang membeli pasar, atau tunaikan ke USD.

Stablecoin dengan jaminan kripto

Penggunaan dan adopsi Cryptocurrency meningkat, yang berarti ada lebih banyak pemegang aset kripto dari sebelumnya. Karena begitu banyak orang berinvestasi jangka panjang, menggunakan crypto untuk mengagunkan dan mengeluarkan stablecoin masuk akal karena itu membuka likuiditas agunan tanpa memaksa pemegangnya untuk menjual.

Cara mengagunkan dan menerbitkan stablecoin dengan agunan kripto terjadi sangat mudah. Anda menyimpan kripto di brankas stablecoin seperti Maker DAO, lalu mint stablecoin (dalam kasus Maker, DAI) terhadap agunan Anda. Ketika Anda membayar kembali pinjaman Anda dan menarik agunan, DAI dihapus dari pasokan.

Selain itu, sifat blockchain yang dapat diprogram seperti Ethereum membuka seluruh ranah aset sintetis yang stabil, yaitu., aset yang meniru orang lain. Pikirkan pisang plastik — terlihat seperti pisang asli, tapi bukan satu. Begitu juga dengan aset sintetis stablecoin seperti Synthetix sUSD. Synthetix mencetak sUSD dari brankas yang dijamin dengan token SNX.

Stablecoin algoritma

Stablecoin dolar digital dan stablecoin dengan agunan kripto didukung 1:1 atau dijamin berlebihan oleh aset lain. Hal ini membuat mereka aman terhadap volatilitas harga dan peristiwa black swan tetapi datang dengan biaya sumber, mengamankan, dan agunan pergudangan.

Stablecoin algoritmik berbeda dari gaya bank cadangan Tether, Pembuat, dan Synthetix. Alih-alih mengandalkan cadangan yang penuh dengan aset yang menjaminkan, protokol stablecoin algoritmik adalah pelaku pasar terbuka yang aktif membeli dan menjual koin mereka sendiri. Aktivitas pembuatan pasar mereka mendorong stablecoin lebih dekat atau lebih jauh dari pasak yang dimaksud.

UST Terra, stablecoin dolar algoritmik, bekerja dengan memberi insentif pada peluang arbitrase antara UST dan token LUNA Terra. Ketika UST melampaui batas $1, mekanisme stabilisasi protokol menukar LUNA senilai $1 dengan $1 UST. Proses ini memungkinkan Anda untuk menjual setiap UST di pasar dengan harga lebih dari $1 dan mencairkan pasokan UST — sehingga menurunkan UST kembali ke batasan USD-nya.

Keuntungan menggunakan stablecoin

Stablecoin tetap stabil bahkan dalam menghadapi volatilitas. Kekuatan super mereka yang mengamankan nilai menjadikan mereka teman terbaik Anda ketika Anda perlu melakukan hal-hal seperti memindahkan uang atau mengambil keuntungan dari perdagangan kripto.

Akhirnya, stablecoin adalah mata uang digital yang menguntungkan dalam berbagai situasi. Mari kita membongkar beberapa skenario di mana mereka berkembang paling baik.

Mata uang safe haven

Di masa sebelum stablecoin, jika Anda ingin melindungi keuntungan yang diperoleh dengan susah payah dari penurunan pasar crypto, Anda tidak punya pilihan selain menjual ke mata uang fiat.

Menguangkan crypto Anda berarti membuat acara kena pajak dan meninggalkan ekosistem kripto. Yang terakhir adalah sakit kepala besar sebelum fiat ke crypto onramps menjadi secepat dan seefisien hari ini. Dengan demikian, pedagang dibiarkan terikat saat mengurangi eksposur risiko.

Stablecoin memberi pedagang tempat yang aman untuk melestarikan modal. Karena mereka, Anda dapat menyimpan semua keuntungan Anda di crypto sekaligus mengurangi eksposur Anda terhadap volatilitas harga dalam aset seperti BTC, ETH, anjing, dan LTC.

Setelah melewati badai terbaru, Anda dapat dengan mudah menyebarkan stablecoin Anda kembali ke pasar di berbagai USDT, USDC, dan pasangan perdagangan DAI tersedia di bursa seperti Coinbase, Binance, Kraken, Gemini, dan Huobi.

Pembayaran tanpa batas

Misalkan Anda perlu memindahkan dana antara Coinbase dan Binance. Mentransfer BTC atau ETH bermasalah karena nilainya berfluktuasi dan menghadapi kemacetan jaringan. Sebagai gantinya, ubah dana Anda menjadi stablecoin, kemudian Kirim mereka. Cara ini, Anda tahu berapa banyak uang yang Anda terima tidak peduli berapa banyak waktu berlalu dalam perjalanan.

Selain itu, Anda dapat mengirim stablecoin seperti USDT menggunakan blockchain yang berbeda seperti Polygon, tron, Salju longsor, dan Solana. Semua rantai ini jauh lebih cepat daripada Ethereum dan biayanya jauh lebih murah per transaksi untuk boot.

Kasus penggunaan yang sama menariknya untuk stablecoin adalah mengirimnya ke mana saja tanpa batasan geografis. Pernahkah Anda mencoba mengirim uang antara berbagai akun PayPal dengan lokasi geografis yang berbeda? Ini merepotkan dan mahal ketika berhasil dan membuat frustrasi ketika tidak.

Sebaliknya, tidak ada batasan saat mengirim stablecoin antar dompet kripto. Seseorang di Kanada dapat mengirim stablecoin ke teman di India dalam hitungan menit dan membayar biaya minimal. Teman di India dapat menguangkan ke rupee dengan nilai tukar terbaik yang tersedia bagi mereka.

Gunakan Defi, bermain game kripto, dan beli NFT

Stablecoin membantu memudahkan adopsi aplikasi cryptocurrency. Misalnya, dengan mengubah uang tunai menjadi stablecoin di Coinbase, Anda dapat memuat stablecoin Anda ke dalam dompet kripto MetaMask, kemudian simpan di rekening tabungan crypto hasil tinggi seperti Compound.

Hal yang sama berlaku untuk membeli NFT. Lewatlah sudah hari-hari ketika Anda hanya bisa membayar NFT dengan token ETH yang mudah menguap. Pada platform NFT seperti Zora, Anda dapat menawar karya seni dan membayar NFT menggunakan stablecoin seperti USDC. Cara ini, Anda mengukur apa yang Anda belanjakan dalam jumlah dolar yang berkorelasi langsung.

Stabilitas harga juga merupakan kunci untuk pembayaran dalam game. Game sekarang menjadi global, olahraga multipemain besar-besaran. Pemain membutuhkan uang tanpa gesekan yang dapat menangani berbagai pembayaran mikro secara real-time. Platform game Blockchain sudah menggunakan Circle's USD Coin saat mereka mendorong fitur stablecoin ke arus utama.

Stablecoin terbaik

Stablecoin baru bermunculan di pasar crypto setiap hari. Stablecoin mana yang aman, dapat dipercaya, dan populer? Berikut adalah ikhtisar stablecoin terbaik yang tersedia saat ini.

DAI

DAI adalah stablecoin terdesentralisasi yang dikeluarkan oleh protokol Maker DAO di Ethereum. Untuk mencetak DAI, Anda menyetor ETH di brankas cadangan Maker. Harga DAI dipatok terhadap dolar AS.

Dalam 5+ tahun berjalan, DAI dengan setia mempertahankan harga dan telah berkembang menjadi salah satu stablecoin crypto yang paling likuid.

USDT

Tether (USDT) memiliki sejarah panjang dan kontroversial dalam ruang kripto, tapi itu tidak menghentikannya untuk menjadi stablecoin paling populer. Ke mana pun Anda melihat, USDT adalah pasangan perdagangan yang dominan.

Di beberapa bursa, Volume perdagangan USDT melebihi pasangan BTC, mengarah pada berkurangnya dominasi pasar BTC dan potensi pemisahan pasar dari Bitcoin.

Setelah bertahun-tahun berspekulasi apakah USDT didukung 1:1 dengan cadangan dolar, beberapa audit telah mengonfirmasi bahwa Tether terlalu dijaminkan dan aman. Mungkin konfirmasi paling signifikan dari legitimasi USDT adalah keputusan Coinbase baru-baru ini untuk akhirnya mencantumkan USDT di bursanya.

USDC

USDC adalah stablecoin yang dibangun oleh Circle, sebuah perusahaan pembayaran yang didukung oleh Goldman Sachs. Pada intinya, USDC dimaksudkan untuk menjadi mata uang digital tingkat institusi dengan mata uang yang kuat, infrastruktur yang diatur dan cadangan 1:1 dolar.

Karena sifatnya yang patuh dan dukungan institusional, USDC telah menemukan adopsi cepat dan merupakan stablecoin yang diterima secara luas di seluruh bursa dan pedagang crypto. Sangat jauh, sekitar $750 miliar USDC telah ditransfer ke Ethereum, Algoritme, dan blockchain Solana.

BUSD

Sedangkan USDC telah menjadi stablecoin tidak resmi Coinbase, pertukaran saingan Binance menciptakan Binance USD (BUSD), sebuah sangat stablecoin resmi.

Binance adalah pertukaran crypto paling populer di dunia, jadi menciptakan BUSD adalah perkembangan alami bagi perusahaan. Untuk membuat BUSD, Binance bermitra dengan Paxos. Bersama, mereka telah membangun cadangan besar dolar AS yang diaudit yang disimpan di bank-bank yang diasuransikan oleh FDIC.

BUSD tidak terlalu populer di luar Binance, tetapi mengingat luasnya basis pengguna Binance, stablecoin menjangkau audiens yang besar secara default.

UST

UST adalah stablecoin algoritmik di blockchain Terra. Anda dapat membeli UST langsung di KuCoin, TerraSwap, protokol cermin, atau cetak dengan token LUNA.

UST sulit ditemukan di luar ekosistem Terra DeFi. Namun, volume aplikasi Terra dan popularitasnya di Korea Selatan telah menjadikan UST sebagai stablecoin algo terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar.

Diem

Diem adalah mata uang digital global yang dikembangkan oleh Facebook. Ini dimaksudkan untuk bersaing dengan mata uang digital bank sentral (CBDC) yang akan datang dan menggunakan sistem pembayaran berbasis blockchain.

Sementara Diem belum dirilis, kita hanya bisa berasumsi bahwa stablecoin Facebook akan segera menjadi salah satu mata uang digital yang paling banyak digunakan di dunia. Mengapa? Karena Facebook memiliki hampir tiga miliar pengguna.

Masalah dengan stablecoin

Stablecoin adalah cara yang cocok bagi orang-orang yang terbiasa dengan uang tunai biasa untuk mulai menggunakan mata uang digital. Namun, stablecoin bukannya tanpa kekurangan.

• Sentralisasi: Stablecoin yang didukung dolar seperti USDT dan USDC dikelola, diaudit, dan diterbitkan oleh entitas bank cadangan terpusat. Seperti yang telah kita lihat dengan Tether, jika perusahaan induk mendapat kecaman, seluruh ekosistem kripto berisiko oleh korelasi.
• Tidak aman: Stablecoin yang dijaminkan mengandalkan kustodian untuk menyimpan aset agunan dengan andal. Ini memusatkan risiko, yang memberi algo stablecoin keuntungan. Namun, algo stablecoin tidak dijaminkan, membiarkan mereka terbuka selama acara angsa hitam.
• Tidak transparan: Karena entitas terpusat mengoperasikan sebagian besar stablecoin, banyak kegiatan yang berhubungan dengan mereka, termasuk dukungan mereka, terjadi di luar rantai. Menentukan apakah stablecoin didukung penuh bisa menjadi rumit, dan jawaban bisa tetap sulit dipahami.

Etos cryptocurrency menyatakan bahwa ketika masalah dengan satu model muncul, solusinya adalah berinovasi daripada mengandalkan kerangka kerja yang sudah ada. Dengan demikian, meskipun beberapa stablecoin paling populer saat ini terpusat dan tertanam kuat di pasar secara keseluruhan, versi desentralisasi dengan cepat mendapatkan tenaga.

Selain itu, peningkatan pengawasan peraturan di seluruh pasar telah menyebabkan stablecoin menjadi bersih jika mereka ingin bertahan. Pertempuran Tether dan penyelesaian selanjutnya dengan Jaksa Agung New York adalah contoh utama.

Dalam lanskap yang semakin didominasi oleh mata uang digital, pentingnya stablecoin dalam infrastruktur keuangan akan meningkat secara signifikan. Begitu juga regulasi. Awal tahun 2021, Regulator AS membuka jalan bagi bank untuk menyelesaikan pembayaran stablecoin. Sementara putusan itu adalah kemenangan untuk mata uang digital, itu juga berarti stablecoin kemungkinan akan diatur secara ketat, seperti uang tradisional.