Premi GBTC dan KimChi Mencair

Beberapa Premium Bitcoin Mencair (Setidaknya Untuk Saat Ini); Itu Sedikit Pedas, tapi Juga Berpotensi Lezat Tergantung Selera Anda

Premi GBTC dan KimChi (dijelaskan di bawah) berada di beberapa titik terendah dalam beberapa bulan. Bagaimana seseorang harus menafsirkan yang dipertanyakan.

Pertama, mari kita jelaskan “premi GBTC dan KimChi”.

1. Premi GBTC adalah premi yang ditentukan pasar yang dibayarkan oleh investor dari Trust Investasi Bitcoin Greyscale (yang diperdagangkan di bawah simbol GBTC di pasar publik). GBTC adalah satu-satunya cara bagi investor ritel untuk mendapatkan eksposur ke Bitcoin melalui pasar saham tradisional, dan aset yang ramai dan mania Bitcoin sebagai penyebab premium dari waktu ke waktu. Lihat:Memahami Kepercayaan Investasi Bitcoin.
2. Premium KimChi adalah nama yang diberikan untuk premi yang ditentukan pasar yang dibayarkan pada mata uang kripto di Korea Selatan secara umum . Saya tidak dapat sepenuhnya memahami mengapa crypto diperdagangkan dengan harga lebih tinggi di Korea Selatan, tapi memang… dan premi yang mereka bayarkan dijuluki “premium KimChi” oleh orang Korea Selatan. Lihat: KimChi Premium. Sejarah tersembunyi cryptocurrency di Korea.

Premi ini pada dasarnya berkorelasi dengan permintaan Bitcoin pada saat tertentu. Ketika permintaan rendah, premi cenderung mencair, ketika permintaan tinggi, mereka cenderung berlebihan. Ini terutama berlaku untuk premium GBTC, yang terkadang di atas 100% dari nilai Bitcoin yang sebenarnya dipegang dalam kepercayaan (lihat premium GBTC bersejarah di Greyscale.co).

Meskipun orang akan berasumsi bahwa pencairan premium berarti Bitcoin akan turun, itu belum tentu benar. Ini lebih berarti bahwa Bitcoin telah turun dan dianggap turun (bukan berarti akan terus turun; itu reaktif, belum tentu prediktif). Ini seperti RSI pada candle harian (jangan ragu untuk Google itu), itu memberitahu kita apa tren sejauh ini, dan itu mengisyaratkan tren apa yang akan terjadi selanjutnya, tapi itu tidak selalu memberi tahu kita tentang masa depan.

Seperti RSI, premi ini hampir selalu berada pada posisi terendah tepat sebelum pembalikan. Premi Kimichi dan GBTC sangat rendah pada awal Februari ketika BTC mencapai titik terendah sekitar $6k. Mereka juga kembali rendah pada bulan September setelah koreksi akhir Agustus / Awal September 2017. Dalam kedua kasus, pengurangan premi menandai waktu yang tepat untuk mulai membangun posisi, bukan akhir zaman (walaupun, kali ini bisa berbeda).

Dengan itu, Saya telah melihat kedua premi jauh lebih rendah. Mereka tidak berada di posisi terendah sepanjang masa, mereka hanya sedang tren ke arah itu. Secara umum, dan terutama dengan GBTC, semakin rendah, lebih baik membeli aset dasar secara historis (sekali lagi, Saya tidak bisa melihat masa depan, sejarah tidak perlu diulang).

Dengan semua ini dikatakan, berikut beberapa catatan penting.

1. Premi GBTC masih agak tidak masuk akal. Bagian GBTC memiliki nilai pasar wajar $6,70. itu diperdagangkan pada $ 10,55 pada saat ini (tetapi jangan biarkan itu menghentikan Anda dari berinvestasi di dalamnya atau menyebabkan Anda menjualnya, preminya jauh lebih tinggi di masa lalu; silahkan lihat poin selanjutnya).
2. KimChi Premium tidak pernah begitu signifikan (meskipun secara historis menyebabkan CoinMarketCap menunjukkan harga yang sedikit lebih tinggi daripada yang seharusnya, yang tidak serta merta membantu orang memiliki pandangan pasar yang realistis… terutama berlaku untuk investor baru di puncak mania Desember 2017 – Januari 2018).
3. Kedua premi tersebut sebenarnya bisa menjadi keuntungan BESAR saat harga naik. Pada saat terbaik itu berarti investor Korea Selatan dan GBTC benar-benar dapat melampaui investor BTC lainnya dalam keuntungan (karena ketika mania dengan kekuatan penuh aset mereka naik bersama dengan BTC, tetapi sedikit lebih karena kenaikan premi). Mempertimbangkan, GBTC naik dari sekitar $570 pada September 2017 menjadi $3, 700 pada bulan Desember 2017 ketika BTC naik dari $3,2k – $20k dalam periode waktu yang sama (hitunglah, GBTC terbentuk sedikit lebih baik daripada BTC… karena peningkatan preminya). CATATAN :GBTC membagi 91-1 sejak tertinggi, jadi berapa $3, 700 maka akan lebih seperti $40,00 sekarang, yang bisa membingungkan, tapi memang begitu.
4. Bahkan yang terburuk, premi ini dapat melakukan beberapa hal yang sangat buruk. 1. Mereka dapat menghasilkan kerugian yang lebih besar daripada BTC dengan harga pasar yang wajar (karena premium yang mencair menawarkan lebih banyak ruang untuk turun). 2. Mereka dapat mengakibatkan stagnasi di pasar tersebut ketika BTC menghasilkan keuntungan tetapi pertumbuhan premium mengalami stagnasi (saya telah melihat ini terjadi pada GBTC, bisa membuat frustrasi melihat Bitcoin menghasilkan keuntungan besar dan GBTC mandek setelah koreksi).

Sulit untuk mengatakan apa langkah terbaik berdasarkan data ini, tetapi ada beberapa kali dalam sejarah di mana premi ini bertindak sebagai indikator yang berguna. Hanya perlu diingat, premi ini bukan yang terendah yang pernah ada. Namun, terutama dengan GBTC, jika Anda melihat premium itu terus mencair, pertimbangkan apa yang bisa dikatakan tentang Bitcoin sebagai investasi.

Menurut pendapat saya, semakin rendah premi GBTC, lebih baik beli, tetapi semakin berisiko (karena menjadi “pembelian yang lebih baik” didasarkan pada asumsi bahwa Bitcoin akan naik lagi dan begitu juga dengan premium GBTC… ).