Pendistribusian Sindikat

PENGERTIAN Sindikat Penyalur

Sindikat distribusi adalah sekelompok bank investasi yang bekerja sama untuk menjual penawaran umum perdana (IPO) saham atau sekuritas lainnya ke pasar. Bank investasi sering membentuk sindikat ketika mengerjakan penawaran sekuritas besar untuk mengurangi risiko dan untuk meningkatkan kecepatan dan efisiensi penjualan sekuritas kepada investor. Hal ini terutama berlaku dalam kasus penawaran komitmen pasti, di mana penjamin emisi utama dapat mengekspos dirinya pada risiko persediaan jika penawaran penuh tidak dapat dijual oleh kelompok tenaga penjualannya sendiri. Penjamin emisi akan membentuk sindikasi untuk memasarkan efek baru dan membayar bank-bank lain yang mendistribusikannya.

MENGHILANGKAN Sindikat Pendistribusian

Ketika penawaran besar terlibat, bank investasi kelas berat yang bertindak sebagai penjamin emisi utama seperti JP Morgan Chase, Bank of America Merrill Lynch dan Goldman Sachs biasanya memilih untuk membentuk sindikat untuk melayani klien mereka. Mendistribusikan sindikasi sangat penting bagi bank investasi yang lebih kecil. Bank-bank "butik" ini tidak akan mampu menanggung banyak IPO karena mereka tidak memiliki kapasitas untuk menjual penawaran besar sendirian. Lebih jauh, bank butik hanya dapat mengerjakan satu atau dua penawaran sekaligus. Bersatu sebagai bagian dari sindikasi memungkinkan bank butik untuk mengerjakan beberapa penawaran secara bersamaan, menerima penawaran yang lebih besar dan bersaing secara lebih efektif dengan bank investasi besar.

Proses Pendistribusian Sindikat

Ketika sebuah perusahaan mulai bekerja dengan penjamin emisi utama untuk menyiapkan sekuritas untuk pasar, apakah saham, obligasi atau surat berharga lainnya, penjamin emisi mempertimbangkan berapa banyak bank investasi lain yang diperlukan untuk memasarkan dan mendistribusikan sekuritas dalam jangka waktu yang diinginkan. Penjamin emisi kemudian memilih bank lain yang diyakini paling mampu untuk kelancaran distribusi. Bank-bank ini kemudian menghubungi klien mereka untuk mendapatkan "indikasi minat" dalam penawaran baru. Angka kasarnya dikomunikasikan dan diperbarui kepada penjamin emisi menjelang tanggal penerbitan. Dengan mengingat angka-angka ini, penjamin emisi kemudian mengalokasikan sebagian dari seluruh penawaran efek kepada sindikasi pendistribusi pada atau sekitar tanggal emisi.