Topi kecil

Apa Itu Topi Kecil?

Syarat topi kecil menggambarkan perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang relatif kecil. Kapitalisasi pasar perusahaan adalah nilai pasar dari saham yang beredar. Definisi small-cap bervariasi, tetapi umumnya berarti perusahaan dengan kapitalisasi pasar $300 juta hingga $2 miliar.

Takeaways Kunci

• Perusahaan berkapitalisasi kecil umumnya adalah perusahaan dengan kapitalisasi pasar antara $300 juta dan $2 miliar.
• Keuntungan berinvestasi pada saham berkapitalisasi kecil adalah peluang untuk mengalahkan investor institusional melalui peluang pertumbuhan.
• Saham berkapitalisasi kecil secara historis mengungguli saham berkapitalisasi besar tetapi juga merupakan investasi yang lebih fluktuatif dan berisiko.

Stok Topi Kecil

Memahami Topi Kecil

"Topi" dalam huruf kecil mengacu pada kapitalisasi. Istilah secara keseluruhan, meskipun, adalah kapitalisasi pasar. Ini adalah perkiraan pasar dari total nilai dolar dari saham beredar perusahaan. Untuk menghitung kapitalisasi pasar perusahaan, kalikan harga sahamnya saat ini dengan jumlah saham yang beredar (atau jumlah saham yang telah dikeluarkan perusahaan ke pasar).

Mengingat, Namun, bahwa klasifikasi seperti topi besar atau topi kecil adalah perkiraan yang berubah seiring waktu. Lebih-lebih lagi, definisi saham berkapitalisasi kecil vs. saham berkapitalisasi besar dapat bervariasi di antara pialang.

Satu kesalahpahaman yang dimiliki orang tentang topi kecil adalah bahwa mereka adalah perusahaan pemula atau hanya entitas baru yang sedang pecah. Tapi ini tidak bisa jauh dari kebenaran. Banyak perusahaan berkapitalisasi kecil sama seperti rekan-rekan mereka yang lebih besar karena mereka mapan, memiliki rekam jejak yang kuat, dan memiliki keuangan yang besar. Dan karena mereka lebih kecil, harga saham berkapitalisasi kecil memiliki peluang pertumbuhan yang lebih besar. Ini berarti mereka memiliki lebih banyak potensi bagi investor untuk mendapatkan uang lebih cepat.

Berinvestasi di Perusahaan Kapitalisasi Kecil vs. Perusahaan Kapitalisasi Besar

Sebagai aturan umum, perusahaan berkapitalisasi kecil menawarkan investor lebih banyak ruang untuk pertumbuhan tetapi juga memberikan risiko dan volatilitas yang lebih besar daripada perusahaan berkapitalisasi besar. Penawaran dengan kapitalisasi besar memiliki kapitalisasi pasar sebesar $10 miliar atau lebih tinggi. Dengan perusahaan berkapitalisasi besar, seperti General Electric (GE) dan Boeing (BA), pertumbuhan paling agresif cenderung di kaca spion. Hasil dari, perusahaan seperti itu menawarkan stabilitas investor lebih dari pengembalian besar yang menghancurkan pasar.

Secara historis, saham berkapitalisasi kecil telah mengungguli saham berkapitalisasi besar. Setelah mengatakan itu, apakah perusahaan yang lebih kecil atau lebih besar berkinerja lebih baik bervariasi dari waktu ke waktu berdasarkan iklim ekonomi yang lebih luas.

Sebagai contoh, perusahaan berkapitalisasi besar mendominasi selama gelembung teknologi tahun 1990-an, karena investor tertarik pada saham teknologi berkapitalisasi besar seperti Microsoft (MSFT), Cisco (CSCO), dan AOL Time Warner. Setelah gelembung pecah pada Maret 2000, perusahaan kecil menjadi berkinerja lebih baik, karena banyak topi besar yang telah menikmati kesuksesan besar selama tahun 1990-an mengalami penurunan nilai di tengah kecelakaan.

Salah satu keuntungan berinvestasi di saham berkapitalisasi kecil adalah peluang untuk mengalahkan investor institusional. Banyak reksa dana memiliki aturan internal yang membatasi mereka untuk membeli perusahaan kecil. Tambahan, Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 melarang reksa dana memiliki lebih dari 10% saham berhak suara perusahaan. Hal ini menyulitkan reksa dana untuk membangun posisi yang berarti di saham-saham berkapitalisasi kecil.

Stok yang lebih kecil dari topi kecil dikenal sebagai topi mikro, sebuah perusahaan publik di Amerika Serikat yang memiliki kapitalisasi pasar antara sekitar $50 juta dan $300 juta.

Small-Cap vs. Midcap

Investor yang menginginkan yang terbaik dari kedua dunia mungkin mempertimbangkan perusahaan midcap, yang memiliki kapitalisasi pasar antara $2 miliar dan $10 miliar. Secara historis, perusahaan-perusahaan ini telah menawarkan lebih banyak stabilitas daripada perusahaan-perusahaan berkapitalisasi kecil namun memberikan potensi pertumbuhan yang lebih besar daripada perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar.

Namun, untuk investor mandiri, menghabiskan waktu untuk memilah-milah topi kecil untuk menemukan berlian yang kasar dapat terbukti menghabiskan waktu dengan baik. Bahkan di dunia kita yang kaya data, investasi besar kecil-kapital terbang di bawah radar investor karena cakupan analis tipis. Dengan cakupan yang sedikit, berita penting perusahaan, perkembangan, dan inovasi bisa luput dari perhatian. Sebaliknya, berita yang keluar dari perusahaan teknologi besar cenderung mengumpulkan banyak liputan.

Saham Berkapitalisasi Kecil dan Russell 2000

Russell 2000 adalah indeks pasar saham berkapitalisasi kecil yang terdiri dari 2000 perusahaan terkecil di Russell 3000. Indeks ini sering digunakan sebagai tolok ukur untuk mengukur kinerja reksa dana berkapitalisasi kecil. Indeks S&P dan Dow Jones fokus pada saham berkapitalisasi besar, sehingga investor yang berharap untuk melacak kinerja saham berkapitalisasi kecil harus tetap memperhatikan Russell 2000 atau S&P600—indeks kapitalisasi kecil yang serupa.