Tidak lebih baik dari roulette. Bagaimana perdagangan valuta asing merobek investor ibu dan ayah

Pada tahun 2013 saya menulis artikel di The Conversation dengan alasan bahwa perdagangan valuta asing harus diatur lebih ketat.

Secara khusus, Saya katakan bahwa investor ritel (ibu dan ayah) hanya boleh memperdagangkan mata uang asing dalam keadaan terbatas. Sejak itu ada sedikit perubahan. Masih sangat mudah bagi investor ritel dengan pemahaman mata uang asing yang sangat terbatas untuk berdagang valuta asing, seperti yang ditunjukkan di ABC 7.30 pada Rabu dan Kamis malam.

Ada perbedaan mendasar antara perdagangan valuta asing dan bentuk investasi lain seperti perdagangan saham. Lembur, pasar saham cenderung naik, sehingga jika seorang investor membeli sekeranjang saham yang terdiversifikasi, atau bahkan saham individu, mereka harus mengharapkan pengembalian positif dari waktu ke waktu. Tentu saja pasar naik dan turun, dan perdagangan saham individu bisa salah, namun dalam jangka panjang pasar cenderung naik.

Perdagangan saham bukan

Pasar mata uang asing pada dasarnya berbeda, karena tidak ada alasan untuk mengharapkan nilai tukar seperti nilai tukar dolar Australia-AS naik atau turun di atas cakrawala perdagangan jangka pendek atau menengah.

Selama 30 tahun atau lebih, akademisi telah mencoba membangun model untuk memprediksi nilai tukar. Tak satu pun dari mereka bekerja. Jika akademisi atau trader paling canggih pun membuat model untuk memprediksi apakah AUD/USD akan naik atau turun besok, mereka akan salah 50% dari waktu – persis sama dengan lemparan koin. Ini berarti perdagangan valuta asing berdasarkan apakah mata uang utama akan naik atau turun sama persis dengan bermain dua naik!

Kerugian bisa melebihi apa yang Anda masukkan

Alasan kedua mengapa investor ritel harus waspada terhadap perdagangan valuta asing adalah karena banyak produk yang dipromosikan memiliki daya ungkit tinggi - didanai oleh pinjaman. Komisi Sekuritas dan Investasi Australia memiliki peringatan yang jelas tentang perdagangan valuta asing di halaman web Moneysmart-nya, termasuk studi kasus tentang tipikal trader yang menginvestasikan A$500 untuk dipinjam guna membeli A$100, 000 dengan nilai tukar 91 sen AS.

Dengan kontrak ini, penurunan nilai tukar USD/AUD menjadi 88,5 sen AS membuat trader ini kehilangan A$2, 825, berarti mereka harus membayar A$2 lagi, 325 selain A$500 asli untuk menutup kontrak.

---

Jika perdagangan valuta asing sangat berisiko, dan menurut saya tidak ada bedanya dengan bermain two-up atau roulette, mengapa kami mengizinkan investor ritel untuk memanfaatkan produk ini?

Masalah, seperti yang saya lihat, adalah bahwa regulator dapat mengambil salah satu dari dua pendekatan kepada investor. Pandangan tradisional adalah bahwa jika investor memiliki informasi yang cukup, mereka akan membuat pilihan berdasarkan informasi untuk kepentingan terbaik mereka sendiri. Para ekonom menggambarkan ini sebagai berperilaku rasional. Pendekatan ASIC sangat didasarkan pada pandangan ini:berikan informasi yang baik dan biarkan investor membuat pilihan yang tepat.

Informasi tidak cukup

Ada pandangan kedua yang secara bertahap menggantikan pandangan individu ini sebagai rasional. Pendekatan "ekonomi perilaku" meneliti psikologi dan pendekatan aktual individu dalam keadaan yang berbeda, untuk mengeksplorasi penyimpangan dari rasionalitas. Tidak mengherankan, di banyak arena orang tidak rasional, makhluk kebiasaan, kurang informasi, dan seterusnya.

Implikasinya adalah bahwa terkadang orang harus dilindungi dari keputusan buruk mereka sendiri, meskipun itu mungkin membatasi pilihan. Saya berpendapat kuat bahwa tidak ada alasan bagi investor ritel untuk berdagang valuta asing, dan tentu saja tidak ada alasan untuk meminjam untuk melakukannya. Tindakan untuk membatasi perdagangan tersebut, kecuali dalam keadaan di mana investor dapat menunjukkan keahlian mereka, harus didorong.

Kami adalah magnet bagi para promotor

Ini sangat jauh dari kasus di Australia saat ini. Bahkan Australia dipandang sebagai lokasi yang menarik bagi perusahaan yang menawarkan perdagangan valuta asing eceran. Situs web menawarkan "pelatihan dan kiat" dan kemudian mengizinkan perdagangan dalam 24 jam.

Saya telah menghabiskan 30 tahun mempelajari pasar valuta asing dan masih akan mengatakan bahwa saya tidak cukup canggih untuk memperdagangkannya. Mungkin aku bodoh, tapi saya tidak cukup gila untuk berdagang valuta asing.