Cara Menghitung Aktiva Berwujud Bersih

Nilai berwujud bersih memberikan dasar nilai bagi perusahaan dengan mewakili potensi hasil dari likuidasi aset berwujud, setelah dikurangi pembayaran atau kewajiban.

Aset berwujud bersih dapat menjadi alat yang berguna untuk analisis, karena memungkinkan Anda untuk mengecualikan aset tidak berwujud yang sulit dinilai atau usang dari analisis menggunakan total aset dalam berbagai perhitungan. Sebagai contoh, pengembalian aset adalah metrik keuangan yang digunakan secara luas untuk membandingkan efek gabungan dari margin keuntungan dan pemanfaatan aset. Jika sebuah perusahaan memiliki aset tidak berwujud di neraca seperti biaya yang dikapitalisasi dan goodwill, ini melebih-lebihkan nilai aset dan, oleh karena itu mengecilkan pengembalian aset. Dengan hanya menggunakan aset berwujud, Anda memastikan bahwa tolok ukur keuangan atau jenis analisis lainnya diterapkan secara konsisten.

Aset Tak Berwujud

Aset tidak berwujud adalah aset nonmoneter yang tidak memiliki karakteristik fisik dan tidak dapat diidentifikasi di luar kerangka hukum atau kontrak. Contoh aset tidak berwujud termasuk nama dagang, hak milik intelektual, perangkat lunak, hubungan pelanggan dan sewa yang menguntungkan. Mereka tidak diharuskan untuk dilaporkan di neraca, kecuali dalam keadaan tertentu, seperti ketika sebuah perusahaan membeli perusahaan lain. Ketika akuisisi terjadi, neraca yang baru digabungkan harus berisi semua aset berwujud dan tidak berwujud pada nilai pasar wajarnya. Perusahaan yang lebih kecil sering memiliki aset tidak berwujud di neraca mereka yang tidak terkait dengan kekayaan intelektual. Perusahaan yang lebih kecil cenderung memiliki biaya kapitalisasi yang usang, yaitu biaya yang tidak dibebankan pada saat terjadinya, dan sebaliknya diubah menjadi aset di neraca.

Menghitung Aktiva Berwujud Bersih

aset berwujud bersih, yang juga disebut sebagai nilai buku berwujud bersih, dihitung dengan mengurangkan aset tidak berwujud dan kewajiban dari total aset. Item ini dapat ditemukan di neraca, yang merupakan laporan keuangan yang merangkum posisi keuangan perusahaan pada waktu tertentu, biasanya akhir tahun fiskal atau kuartal. Neraca diformat sehingga total aset sama dengan total kewajiban ditambah ekuitas pemegang saham. Aset dikategorikan sebagai aset lancar, aset tetap dan aset lainnya. Aset tidak berwujud biasanya dilaporkan dalam aset lain. Catatan atas laporan keuangan harus berisi informasi apapun mengenai aset tidak berwujud. Jika total aset sama dengan $100, aset tidak berwujud sama dengan $20 dan total kewajiban sama dengan $30, nilai berwujud bersih sama dengan $100 dikurangi ($20 ditambah $30), atau $100 dikurangi $50, yang menghasilkan nilai berwujud bersih sebesar $50.

Aset Berwujud Bersih Per Saham

Aktiva berwujud bersih per saham dihitung dengan membagi aktiva berwujud bersih dengan jumlah saham biasa yang telah dikeluarkan dan beredar oleh perusahaan. Saham yang beredar biasanya ditemukan dalam laporan keuangan yang diaudit sebagai notasi di bagian ekuitas pemegang saham di neraca, dan juga dalam catatan yang menyertai laporan keuangan. Jika informasi ini tidak tersedia, Anda mungkin perlu menghubungi perusahaan untuk mendapatkannya. Jika aset berwujud bersih sama dengan $50, dan perusahaan memiliki 25 saham biasa yang ditempatkan dan beredar, aset berwujud bersih per saham sama dengan $50 dibagi 25 saham, atau $2 per saham.

Manfaat Menggunakan Aset Berwujud Bersih

Kegunaan aset berwujud bersih dapat sangat bervariasi di seluruh industri. Perusahaan seperti pengembang perangkat lunak dan produsen perangkat medis seringkali memiliki aset tidak berwujud yang jauh lebih berharga daripada aset berwujud mereka. Sebaliknya, perusahaan seperti perusahaan induk real estat dan bank komunitas sering kali memiliki sedikit atau bahkan tidak ada nilai tidak berwujud, dan memegang hampir secara eksklusif aset berwujud. Menilai perusahaan sering kali melibatkan perolehan beberapa nilai harga-ke-buku dari perusahaan sejenis, dan menerapkannya pada perusahaan subjek. Jika perusahaan subjek adalah perusahaan swasta, kelipatan price-to-book value diperoleh dari perusahaan publik dalam bisnis yang sama. Perusahaan-perusahaan ini sering memiliki berbagai aset tidak berwujud di neraca mereka, seperti biaya pengembangan dan organisasi, yang tidak mempengaruhi operasi. Dalam kasus-kasus ini, menggunakan nilai buku berwujud bersih dalam kelipatan penilaian jauh lebih bermakna.