Bagaimana Menemukan Struktur Modal Menggunakan Neraca

Struktur modal mengacu pada campuran hutang dan pembiayaan ekuitas yang digunakan perusahaan untuk mendanai operasinya. Rasio struktur modal cenderung berada dalam kisaran sempit dalam industri. Manajer, karena itu, menggunakan rasio struktur modal industri sebagai panduan untuk mengoptimalkan struktur modal perusahaan mereka sendiri. Struktur modal yang optimal memaksimalkan pengembalian perusahaan atas modal yang diinvestasikan dan meminimalkan kredit perusahaan, risiko gagal bayar dan kebangkrutan. Investor dan kreditur juga menggunakan rasio struktur modal sebagai masukan dalam model keuangan mereka, membuat struktur modal metrik penting dengan implikasi dunia nyata.

Mengidentifikasi Hutang

Struktur modal dinyatakan sebagai debt-to-equity, atau hutang-ke-modal yang diinvestasikan, di mana modal yang diinvestasikan sama dengan utang ditambah ekuitas. Hutang sama dengan semua hutang berbunga, yang dapat Anda temukan di neraca di bagian kewajiban lancar dan kewajiban lainnya. Jika laporan keuangan, termasuk neraca, diaudit, catatan kaki yang menyertainya harus mengidentifikasi instrumen utang perusahaan, dengan informasi deskriptif, seperti tingkat bunga dan jatuh tempo. Beberapa neraca memecahkan utang jangka panjang di bagiannya sendiri, membuatnya mudah untuk diidentifikasi. Tidak memasukkan hutang usaha sebagai hutang, maupun hutang usaha atau biaya yang masih harus dibayar. Hipotek, wesel bayar, jalur kredit dan sewa yang dikapitalisasi adalah semua item utang.

Menghitung Rasio Struktur Modal

Ekuitas pemegang saham disediakan sebagai item baris terpisah di neraca. Karena itu, setelah Anda memperoleh total hutang, Anda dapat dengan mudah menghitung hutang-ke-ekuitas atau hutang-ke-modal yang diinvestasikan. Sebagai contoh, asumsikan total utang sama dengan $100 dan total ekuitas sama dengan $200. Ini berarti bahwa modal yang diinvestasikan sama dengan $300. Karena itu, rasio utang terhadap ekuitas sama dengan $100 dalam total utang dibagi dengan $200 dalam total ekuitas, atau 50 persen. Juga, hutang-ke-modal yang diinvestasikan sama dengan $100 dalam total hutang dibagi $300 dalam modal yang diinvestasikan, atau 33,3 persen. Ini adalah dua ukuran struktur modal.