Cara Menghitung Umur Rata-Rata Tertimbang untuk Obligasi

Umur rata-rata tertimbang untuk obligasi atau investasi berbunga lainnya mengacu pada jumlah waktu rata-rata untuk satu dolar pokok yang harus dilunasi. Obligasi dengan nilai hidup rata-rata tertimbang yang lebih tinggi mungkin lebih berisiko. Perlu diingat bahwa umur rata-rata tertimbang umumnya kurang dari waktu jatuh tempo, yang mengukur berapa lama waktu yang dibutuhkan obligasi untuk menyelesaikan pembayaran seluruhnya.

Obligasi Pelunasan Pokok

Sementara orang sering menganggap obligasi sebagai investasi yang dapat Anda beli dan jual di pasar terbuka mirip dengan saham, itu juga sering berguna untuk memikirkan obligasi sebagai pinjaman . Lagipula, perusahaan dan lembaga pemerintah menerbitkan obligasi untuk meminjam uang, sering untuk membayar proyek jangka pendek dalam jangka waktu yang lama.

Selama keberadaan obligasi, obligasi membayar kembali uang pada jadwal yang ditetapkan, termasuk pokok dan bunga. Tidak seperti banyak pinjaman yang diambil individu, obligasi mungkin tidak membayar kembali jumlah tetap dari waktu ke waktu dan dapat membuat pembayaran lebih besar pada waktu-waktu tertentu dari umur obligasi.

Seringkali berguna bagi investor untuk mengetahui secara kasar kapan Kepala Sekolah , atau jumlah pinjaman awal obligasi, akan dibayar kembali. Obligasi yang membutuhkan waktu lebih lama untuk melakukannya mungkin lebih berisiko daripada obligasi yang membayar kembali pokok lebih cepat, dengan mempertimbangkan pertimbangan lain seperti peringkat kredit penerbit dan situasi ekonomi secara keseluruhan.

Hidup Rata-rata Tertimbang

Jumlah waktu rata-rata dolar pokok pinjaman tetap beredar disebut umur rata-rata tertimbang. Anda dapat menggunakan rumus perhitungan periode amortisasi rata-rata tertimbang untuk menemukan nilai ini.

Untuk melakukannya, lihat dokumen penerbitan obligasi atau dokumentasi lain untuk mengetahuinya kapan dan berapa obligasi membayar kembali selama masa pakainya. Jumlahkan jumlah pengembalian untuk menemukan jumlah total yang dibayarkan kembali oleh obligasi. Kemudian, untuk setiap jumlah pengembalian, kalikan jumlah itu dengan seberapa jauh ke masa depan, dan jumlahkan angka-angka itu. Bagilah jumlah yang lebih besar itu dengan jumlah yang lebih kecil dari jumlah pengembalian untuk mendapatkan umur rata-rata tertimbang dari obligasi.

Contohnya, pertimbangkan obligasi yang membayar kembali $5, 000 dalam satu tahun, $10, 000 dalam dua tahun dan $20, 000 dalam empat tahun. Jumlah pengembalian totalnya adalah $35, 000. Jumlah tertimbang adalah $5, 000 * 1 + $10, 000 * 2 + $20, 000 * 4 =$105, 000. Bagi $105, 000 dengan $35, 000 untuk mendapatkan rata-rata tertimbang umur 3 tahun. Perhatikan bahwa Anda dapat menggunakan satuan waktu lain, seperti bulan atau hari, jika itu lebih nyaman, selama Anda memastikan bahwa semua periode waktu dinyatakan dalam satuan yang sama.

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Weighted Average Life

Obligasi itu membayar kembali lebih banyak uang lebih cepat akan memiliki umur rata-rata tertimbang yang lebih pendek. Contohnya, perhatikan contoh di atas, tetapi bayangkan bahwa $20, 000 pembayaran dan $5, 000 pembayaran ditukar.

Kemudian, hidup rata-rata tertimbang =($20, 000 * 1 + $10, 000 * 2 + $5, 000 * 4) / $35, 000 =$60, 000 / $35, 000 atau kira-kira 1,71 tahun. Karena pengembalian besar datang lebih cepat, umur rata-rata tertimbang lebih pendek.

Rata-rata Tertimbang Kehidupan dan Kedewasaan

Ketika sebuah obligasi telah membayar kembali semua yang akan dibayarnya, dikatakan memiliki dewasa . Tanggal jatuh tempo seringkali lebih jauh dari umur rata-rata tertimbang, yang masuk akal, karena memperhitungkan kapan obligasi membayar kembali bunga serta pokok. Umur rata-rata tertimbang dapat menjadi ukuran yang lebih berguna dari periode pengembalian obligasi daripada jatuh tempo untuk berbagai tujuan.