Bagikan Pembelian Kembali

Apa itu Pembelian Kembali Saham?

Pembelian kembali saham adalah transaksi dimana perusahaan membeli kembali sahamnya sendiri dari pasar. Sebuah perusahaan mungkin membeli kembali sahamnya karena manajemen menganggap mereka undervalued. Perusahaan membeli saham langsung dari pasar atau menawarkan kepada pemegang sahamnya opsi untuk menawarkan sahamnya langsung kepada perusahaan dengan harga tetap.

Juga dikenal sebagai pembelian kembali saham, tindakan ini mengurangi jumlah saham yang beredar, yang meningkatkan baik permintaan saham maupun harga.

Takeaways Kunci

• Pembelian kembali saham, atau pembelian kembali, adalah keputusan perusahaan untuk membeli kembali sahamnya sendiri dari pasar.
• Sebuah perusahaan mungkin membeli kembali sahamnya untuk meningkatkan nilai saham dan untuk memperbaiki laporan keuangan.
• Perusahaan cenderung membeli kembali saham ketika mereka memiliki uang tunai dan pasar saham sedang naik.
• Ada risiko bahwa harga saham bisa jatuh setelah pembelian kembali saham.

Pembelian Kembali/Pembelian Kembali Saham

Memahami Pembelian Kembali Saham

Karena pembelian kembali saham mengurangi jumlah saham yang beredar, itu meningkatkan laba per saham (EPS). EPS yang lebih tinggi meningkatkan nilai pasar dari sisa saham. Setelah pembelian kembali, saham tersebut dibatalkan atau dimiliki sebagai saham treasuri, sehingga mereka tidak lagi diadakan untuk umum dan tidak beredar.

Pembelian kembali saham berdampak pada laporan keuangan perusahaan dalam berbagai cara. Pembelian kembali saham mengurangi kas perusahaan yang tersedia, yang kemudian tercermin di neraca sebagai pengurangan jumlah yang dikeluarkan perusahaan dalam pembelian kembali.

Pada waktu bersamaan, pembelian kembali saham mengurangi ekuitas pemegang saham dengan jumlah yang sama di sisi kewajiban neraca. Investor yang tertarik untuk mengetahui berapa banyak yang telah dihabiskan perusahaan untuk pembelian kembali saham dapat menemukan informasi dalam laporan pendapatan triwulanan mereka.

Alasan Pembelian Kembali Saham

Pembelian kembali saham mengurangi total aset bisnis sehingga pengembalian aset, pengembalian ekuitas, dan metrik lainnya meningkat jika dibandingkan dengan tidak membeli kembali saham. Mengurangi jumlah saham berarti laba per saham (EPS), pendapatan, dan arus kas tumbuh lebih cepat.

Jika bisnis membayar jumlah yang sama dari total uang kepada pemegang saham setiap tahun dalam bentuk dividen dan jumlah saham berkurang, setiap pemegang saham menerima dividen tahunan yang lebih besar. Jika perusahaan meningkatkan pendapatannya dan pembayaran dividen totalnya, penurunan jumlah saham semakin meningkatkan pertumbuhan dividen. Pemegang saham mengharapkan perusahaan yang membayar dividen secara teratur akan terus melakukannya.

Pembelian kembali dapat menaikkan harga saham dan membuat laporan keuangan tampak lebih kuat.

Dalam beberapa kasus, pembelian kembali dapat menyembunyikan laba bersih yang sedikit menurun. Jika pembelian kembali saham mengurangi saham yang beredar ke tingkat yang lebih besar daripada penurunan laba bersih, EPS akan naik terlepas dari keadaan keuangan bisnis.

Pembelian kembali saham mengisi kesenjangan antara kelebihan modal dan dividen sehingga bisnis kembali lebih banyak kepada pemegang saham tanpa mengunci pola. Sebagai contoh, asumsikan perusahaan ingin mengembalikan 75% dari pendapatannya kepada pemegang saham dan mempertahankan rasio pembayaran dividennya pada 50%. Perusahaan mengembalikan 25% lainnya dalam bentuk pembelian kembali saham untuk melengkapi dividen.

Keuntungan dan Kerugian Pembelian Kembali Saham

Keuntungan

Pembelian kembali saham menunjukkan perusahaan percaya bahwa sahamnya dinilai terlalu rendah dan merupakan metode yang efisien untuk mengembalikan uang ke kantong pemegang saham. Pembelian kembali saham mengurangi jumlah saham yang ada, membuat masing-masing bernilai persentase yang lebih besar dari perusahaan. EPS saham meningkat sementara rasio harga terhadap pendapatan (P/E) menurun atau harga saham meningkat. Pembelian kembali saham menunjukkan kepada investor bahwa bisnis memiliki cukup uang yang disisihkan untuk keadaan darurat dan kemungkinan masalah ekonomi yang rendah.

Kekurangan

Sebuah kritik dari pembelian kembali adalah bahwa mereka sering tidak tepat waktu. Sebuah perusahaan akan membeli kembali saham ketika memiliki banyak uang tunai atau selama periode kesehatan keuangan untuk perusahaan dan pasar saham. Harga saham suatu perusahaan kemungkinan akan tinggi pada saat-saat seperti itu, dan harga mungkin turun setelah pembelian kembali. Penurunan harga saham dapat menyiratkan bahwa perusahaan tidak begitu sehat.

Juga, pembelian kembali saham dapat memberikan kesan kepada investor bahwa perusahaan tidak memiliki peluang lain yang menguntungkan untuk pertumbuhan, yang merupakan masalah bagi investor pertumbuhan mencari pendapatan dan keuntungan meningkat. Korporasi tidak berkewajiban untuk membeli kembali saham karena perubahan di pasar atau ekonomi. Pembelian kembali saham menempatkan bisnis dalam situasi genting jika ekonomi mengalami penurunan atau perusahaan menghadapi kewajiban keuangan yang tidak dapat dipenuhi.