Bagaimana Perusahaan India Daftar di Bursa Asing?

Menurut beberapa laporan media selama pertengahan November 2021, kami mengetahui bahwa Coforge, sebuah perusahaan IT kelas menengah di India telah mengajukan makalah di Komisi Bursa Efek AS untuk IPO di AS melalui ADR atau American Depository Receipt. Ini menurut pengajuan penawaran ADR Coforge yang dikutip oleh banyak laporan media.

ADR (dibahas secara rinci lebih lanjut) adalah metode di mana perusahaan India dapat menjual saham mereka di bursa AS. Banyak perusahaan termasuk ICICI Bank, Tata Motors dan beberapa lainnya memiliki ADR.
Menurut berita NIIT Coforge, Baring PE Asia, promotor perusahaan, akan menjual sebagian sahamnya, menurut laporan media.

Barings PE Asia memegang sekitar 50,2% saham di Coforge.

Perusahaan ingin menciptakan ruang pasar publik resmi untuk American Depository Shares (ADS) menurut pengajuan penawaran Coforge ADR. ADS adalah saham perusahaan asing berdenominasi dolar AS yang terdaftar di bursa AS.

Untuk meningkatkan perekonomian India, Pemerintah Pusat telah mengizinkan pencatatan langsung perusahaan India di bursa asing. Namun, sebelum daftar terjadi, beberapa hal yang harus diperhatikan, seperti amandemen Pasal 23 Companies Act 2013. Selain itu, perusahaan harus memenuhi kriteria khusus untuk langsung terdaftar di bursa asing—laba rata-rata dalam tiga tahun terakhir, modal saham disetor, nilai aset berwujud dan tidak berwujud perusahaan, dll.

Karena ini masih dalam proses, Perusahaan India dapat memasuki pasar modal luar negeri melalui ADR dan GDR. Anda pasti bertanya-tanya apa itu ADR dan GDR setelah membaca berita NIIT Coforge. Bentuk lengkap GDR dan ADR adalah Penerimaan Penyimpanan Global dan Tanda Terima Penyimpanan Amerika, masing-masing.

American Depository Receipts (ADRs) Dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Perusahaan India yang ingin mengumpulkan uang dari pasar Amerika dapat mendaftarkan saham mereka di American Stock Exchange. Karena perusahaan India tidak dapat secara langsung menerbitkan sahamnya di bursa asing, ADR adalah sarana di mana perusahaan India menarik investor Amerika dan modal mereka. ADR memungkinkan perdagangan saham non-Amerika di bursa Amerika.

Dua jenis ADR adalah:

• ADR yang disponsori: Keberadaan melalui perjanjian antara perusahaan non-Amerika dan lembaga keuangan/bank Amerika
• ADR yang tidak disponsori: Keberadaan tanpa keterlibatan perusahaan non-Amerika

Ini selanjutnya disubkategorikan sebagai Tipe I, II, dan II.

Bagaimana Cara Kerja ADR?

Perusahaan menyediakan lembaga keuangan Amerika dengan sahamnya. Bank menyimpan saham tersebut sebagai persediaan dan mengakuinya melalui sertifikat yang disebut ADR. Ini mewakili saham perusahaan di pasar saham Amerika dan terdaftar di NASDAQ atau New York Stock Exchange dan diperdagangkan over-the-counter. Setelah itu, saham dinilai dan ditransaksikan dalam dolar. Setiap ADR terdiri dari sejumlah saham tertentu yang dianggap layak oleh bank penyimpanan—Satu ADR dapat berarti satu saham, banyak saham, atau sebagian kecil dari saham. Jika seorang investor di Amerika membeli saham perusahaan India yang terdaftar di ADR, dia membeli ADR yang dikeluarkan untuk perusahaan itu terhadap saham yang bersangkutan. Kemudian, ADR dikonversi menjadi jumlah saham yang sama. Investor memperoleh dividen dan capital gain dalam dolar Amerika.

Perusahaan harus menyediakan bank dengan informasi keuangan rinci untuk kepentingan investor Amerika. Juga, nilai saham perusahaan di pasar India dipantau secara ketat karena pembelian/penjualan saham yang sama secara bersamaan di pasar yang berbeda (arbitrase).

Global Depository Receipts (GDR)  Dan Bagaimana Cara Kerjanya?

Hanya melalui GDR, perusahaan India dapat membuat sahamnya tersedia di bursa global yang berbeda. Ini adalah sertifikat yang dapat dinegosiasikan yang membantu perusahaan India mengumpulkan dana dengan memperdagangkan saham mereka di luar India. Dua jenisnya adalah:

• Aturan 144A: Mengizinkan perdagangan saham perusahaan non-Amerika di pasar Amerika berdasarkan 144A SEC. Biaya perdagangan lebih rendah daripada ADR Tipe III.
• Peraturan S: Mengizinkan perusahaan non-Amerika untuk mendongkrak dana dari pasar Eropa saja.

Misalnya, sebuah perusahaan India dapat setuju dengan lembaga keuangan/bank London. Bank kustodian memegang saham perusahaan terhadap penerbitan GDR. Bank, pada gilirannya, mendaftarkan saham perusahaan di London Stock Exchange. Bank memfasilitasi seluruh transaksi. Satu GDR dapat mewakili satu saham atau beberapa saham atau sebagian kecil dari saham. Ini umumnya diputuskan oleh bank penyimpanan tergantung pada apa yang akan menarik bagi investor.

Nilai saham perusahaan di pasar India dipantau secara ketat karena arbitrase. Transaksi GDR di pasar global memiliki biaya lebih rendah daripada mekanisme serupa lainnya.

Apa itu Daftar Langsung? Apa Bedanya dengan ADR dan GDR?

Dalam daftar langsung, sebuah perusahaan domestik dapat mendaftarkan dirinya di bursa efek negara lain tanpa perantara. Tidak seperti ADR dan GDR, perusahaan India dapat langsung menawarkan sahamnya di pasar luar negeri daripada memberikannya ke bank penyimpanan asing.

Daftar langsung tidak termasuk perantara, mengurangi biaya transaksi secara keseluruhan, dan meningkatkan transparansi. Namun, daftar langsung perusahaan India di luar negeri belum diterapkan.

Daftar perusahaan India yang memiliki ADR dan GDR:(yaitu, ADR dan GDR India)

Daftar perusahaan India yang terdaftar di luar negeri (ADR):

• Lab Dr Reddy
• Eros Internasional PLC
• Genpact Ltd.
• Bank HDFC
• Bank ICCI
• Infosys Ltd.
• MakeMyTrip Ltd.
• Rediff.com India Ltd.
• Sify Technologies Ltd.
• Tata Motors
• Ltd.
• Videocon D2H Ltd.
• Wipro
• WNS (Holdings) Ltd.

Beberapa perusahaan India yang terdaftar di luar negeri (GDR):

• ABL Bio-Technologies Ltd. (Luksemburg)
• Accentia Technologies Ltd. (Singapura)
• Aditya Birla Nuvo (Portal)
• Aftek Infosys Ltd. (Luksemburg)
• Amtek Auto Ltd. (London)
• Apollo Hospitals Enterprise Ltd. (Portal)
• Asahi Infrastructure &Projects Ltd. (Luksemburg)
• Bag Films &Media Ltd. (Luksemburg)
• Bajaj Auto Ltd. (London)
• Bajaj Finserv Ltd. (London)

Jadi, ini adalah beberapa perusahaan India terkenal yang terdaftar di luar India.

Kesimpulan

Ketika perusahaan India terdaftar di bursa asing, itu menimbulkan sumber modal alternatif, penilaian yang lebih baik, konglomerasi investor yang beragam, basis investor yang lebih luas, pengakuan merek internasional, pembuatan mata uang asing, dan banyak lagi.