Apakah Anda Terikat untuk Sukses Investasi?

"Pengalaman adalah guru terberat karena memberikan ujian terlebih dahulu dan pelajaran kemudian."

Sangat mudah bagi siapa saja untuk membuka akun pialang, atau akun berjangka dan mulailah berdagang atau berinvestasi. Sementara saya mengagumi semangat kemandirian dan kemandirian yang mengarahkan investor non-profesional untuk mengelola uang mereka sendiri, statistik menunjukkan bahwa sangat sedikit yang berhasil. Misalnya di pasar berjangka kami memiliki data mingguan semua posisi secara agregat untuk 3 kelas investor yang berbeda. Ada 2 kelas terpisah dari trader profesional, dan kemudian posisi Spekulatif Kecil (SS) dari sisanya. Ini adalah investor non-profesional. Bagan di bawah ini menunjukkan indeks S&P 500 dan posisi bersih SS.

15400wired1.jpg

Jelas, grafik ini menunjukkan bahwa pedagang SS secara agregat biasanya memiliki posisi yang salah di titik balik utama. Segitiga merah menyoroti titik-titik di mana mereka memiliki posisi panjang maksimum. Dalam setiap kasus, posisi ini menandai harga tertinggi yang signifikan untuk pasar. Agak mengganggu mereka sekali lagi pada posisi panjang yang ekstrim.

Ini bukan hanya satu temuan bagi para pedagang SS yang memperdagangkan berjangka S&P 500 dalam 5 tahun terakhir. Analisis yang sama berlaku di 43 komoditas berbeda yang diperdagangkan selama 13 tahun terakhir. Kesimpulannya tak terhindarkan. Sebagian besar pedagang berjangka non-profesional kehilangan uang seiring waktu. Sebagian besar investor mandiri, Namun, tidak harus memperdagangkan berjangka, tetapi apakah ini berarti mereka adil lebih baik?

Kelas lain dari investor mandiri adalah investor reksa dana. Seberapa baik kelompok ini melakukannya? Tidak begitu bagus kata John Bogle, dan dia harus tahu. Dia adalah mantan Ketua dan pendiri Vanguard, salah satu grup reksa dana terbesar di dunia. Mengapa ini Anda mungkin bertanya? Sehat, mungkin ada banyak alasan tapi yang jelas masalah utamanya adalah tingkat pengeluaran di reksa dana, dan ?perilaku investor?.

15400wired2.jpg

Tabel ini menunjukkan semuanya. Analisis Kuantitatif Perilaku Investor (QAIB) disusun secara berkala oleh Dalbar, sebuah perusahaan riset pasar jasa keuangan terkemuka. Periode apa pun yang Anda lihat, kinerja relatif hampir sama. Perbedaan antara kinerja S&P500 dan reksa dana rata-rata, di sini 3,2% (16,3% ? 13,1% dari grafik batang) per tahun, sebagian besar merupakan biaya investasi dalam reksa dana. Kesenjangan antara rata-rata pengembalian dana dan kinerja rata-rata investor dana, di sini 7,8% (13,1% - 5,3% dari grafik batang) per tahun, diturunkan ke perilaku investor.

Apapun alasannya, juga jelas bahwa sekali lagi investor mandiri secara agregat mengalami kinerja yang sangat buruk. Kami telah membahas investor yang paling aktif dan terlibat, yang memperdagangkan berjangka, serta yang paling pasif, yang hanya berpegang pada reksa dana. Jadi sangat mungkin bahwa apa yang telah kita lihat dari dua rangkaian hasil ini mencakup spektrum penuh investor mandiri. Selalu ada pengecualian tetapi jelas hasil yang sangat buruk jelas merupakan norma.

Oleh karena itu investor perlu menginformasikan diri mereka sendiri tentang apa yang dibutuhkan untuk menjadi sukses, dan memutuskan apakah ini realistis dalam jangkauan mereka, baik dari sudut pandang komitmen waktu, atau karena alasan lain. Tentu, satu titik awal adalah mempertimbangkan apa yang disarankan oleh investor paling sukses.

Apa yang harus dilakukan oleh investor mandiri?
Bukti di atas dengan kuat menunjukkan bahwa investor mandiri perlu sangat berhati-hati dalam cara mereka melanjutkan, karena mereka perlu memisahkan diri dari rata-rata jika mereka ingin memiliki peluang sukses jangka panjang. Jadi apa faktor kunci yang akan membawa kesuksesan? Sementara perpustakaan telah diisi mencoba menjawab pertanyaan ini, Saya percaya bahwa setidaknya ada beberapa faktor umum yang perlu ditangani oleh setiap investor yang sukses. Berikut adalah beberapa di antaranya:

• Kegembiraan. Setiap aktivitas yang memiliki kemungkinan kepuasan instan atau hadiah langsung - misalnya olahraga (memukul pukulan yang bagus dalam golf, kriket atau tenis), perdagangan jangka pendek, pacuan kuda - akan menarik partisipasi penuh harapan. Karena cakupan kepuasan instan inilah perdagangan jangka pendek jarang dimulai sebagai proposisi bisnis. Kontrol uang adalah inti dari setiap organisasi bisnis. Dan tidak ada bisnis yang bertahan tanpa pengetahuan pasar yang mendalam yang menghalangi penilaian pasar. Pada saat yang sama, sangat sedikit yang tertarik pada investasi jangka panjang. Kegiatan ini membosankan bagi banyak investor.
• Sabar dan disiplin. Berinvestasi sebagian besar sangat menguji psikologis, karena pasar tidak selalu menghargai kita karena melakukan hal yang benar. Ini `penguatan acak? bisa membuat frustrasi dan tidak stabil. Peserta yang berhasil harus memiliki disiplin untuk tetap setia pada strategi mereka dan juga memiliki kesabaran untuk menunggu pasar bersiap untuk peluang menghasilkan uang asli.
• Perilaku dan kecerdasan emosional. Banyak orang pintar dan sukses dari pekerjaan lain menemukan bahwa investasi yang sukses tidak datang dengan mudah. Seringkali alasannya adalah bahwa diperlukan seperangkat perilaku yang sangat berbeda dari apa yang membuat orang sukses di tempat lain. Berpartisipasi di pasar pada dasarnya adalah `permainan pikiran? dan mengendalikan emosi Anda pada akhirnya adalah kunci sukses. EQ (kecerdasan emosional) jauh lebih penting daripada IQ (kecerdasan intelektual) dalam berinvestasi. Sisi psikologis dari investasi adalah aspek bisnis yang paling sedikit dipahami dan paling sering diabaikan.
  
  Poin lain di sini adalah masalah menjadi `benar? atau 'salah?. Banyak orang merasa sangat sulit untuk mengambil kerugian, karena tampaknya dalam beberapa hal untuk mengakui kekalahan. Namun, pasar tidak tahu apakah Anda `benar? atau `salah? dan tidak peduli. Fokusnya harus semata-mata pada memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan kerugian. Menghabiskan energi emosional pada masalah egois menjadi 'benar? atau `salah? adalah buang-buang waktu dan tenaga.
• Kerja dan analisis. Anda harus yakin dengan pekerjaan dan analisis Anda. Apakah analisis Anda membuat Anda benar-benar siap untuk kemungkinan sukses? Sudahkah Anda menguji dan memahami sifat hasil yang Anda harapkan? Jika Anda telah menggunakan karya orang lain, apakah Anda benar-benar mempelajarinya dengan cukup baik sehingga Anda telah mengambil kepemilikan analisis? Jika Anda tidak siap untuk melakukan pekerjaan itu, haruskah Anda benar-benar berinvestasi?
• Manajemen keuangan. Serangkaian aturan yang jelas yang menentukan ukuran setiap investasi dan kriteria pembelian dan penjualan Anda sangat penting untuk keberhasilan investasi. Serangkaian aturan ini tidak hanya akan sangat menyederhanakan pengambilan keputusan Anda, tetapi juga akan mengarahkan Anda ke jalur kesuksesan investasi yang konsisten.
• Kontrarianisme. Kita semua adalah makhluk sosial yang lebih suka setuju dengan orang lain, dan dibesarkan untuk menjadi begitu. Namun, jika Anda merasa sulit untuk melakukan sesuatu tanpa dukungan dan persetujuan dari orang lain, atau Anda tidak suka berpikir mandiri, Anda harus menyadari bahwa kemungkinan besar peluang investasi terbaik akan luput dari Anda. Seperti yang dikatakan Warren Buffett? Kebanyakan orang tertarik pada saham ketika orang lain tertarik. Anda tidak dapat membeli apa yang populer dan berhasil.?

Ringkasan
Hanya karena saya seorang Penasihat Investasi tidak berarti saya menentang orang-orang yang menjadi investor mandiri. Saya sendiri telah memilih jalan ini dan setelah dua puluh tahun saya telah belajar banyak tentang apa yang diperlukan untuk menjadi sukses, dan saya masih belajar dan akan selalu begitu. Ini adalah pekerjaan waktu hidup yang hebat untuk orang yang tepat.

Namun, seperti kebanyakan pekerjaan itu bukan untuk semua orang. Jadi saya berharap investor berpikir dengan hati-hati tentang apa pendekatan mereka terhadap usaha khusus ini. Adalah penting bahwa investor berpikir jernih tentang kebutuhan investasi mereka serta keterlibatan langsung mereka. Tidak hanya motivasi Anda tetapi juga bakat dan komitmen Anda perlu diselaraskan dengan tepat jika Anda ingin memiliki peluang realistis untuk mencapai kesuksesan investasi jangka panjang sebagai investor mandiri.