ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> persediaan >> Keterampilan investasi saham

Cara Memilih Saham Penny yang Menang

saham sen, seperti namanya, adalah saham dari perusahaan-perusahaan yang diperdagangkan dengan harga saham yang rendah, sering kurang dari $1. Mengingat harga saham yang begitu rendah, ada undian yang dapat dimengerti bagi investor ritel yang bermimpi membeli 10 sen saham dan melihatnya naik menjadi sepuluh kali lipat atau lebih.

Tapi sebelum mencoba-coba saham penny, seorang investor harus memperhatikan beberapa faktor utama yang mempengaruhi cara perdagangan saham ini dan memiliki pemahaman yang kuat tentang risiko bawaan yang mengikutinya.

Takeaways Kunci

  • saham sen, atau sekuritas yang biasanya diperdagangkan dengan harga di bawah $1, menarik bagi investor yang melihatnya sebagai cara untuk menghasilkan uang dengan mudah, tetapi ada banyak risiko yang sering diabaikan.
  • Beberapa saham penny adalah saham bagus yang telah mengalami devaluasi karena berbagai alasan dan berpotensi untuk rebound, sementara yang lain memiliki sedikit peluang untuk pulih dan bisa menjadi lubang uang.
  • Harga saham tidak selalu berbicara dengan kualitas perusahaan, sehingga investor perlu mempertimbangkan jumlah saham yang tersedia, berbagi likuiditas, dan risiko dilusi jika jumlah saham yang beredar terlalu banyak.

Harga dan Penilaian Saham

Salah satu kesalahan terbesar yang dilakukan investor ritel adalah mereka memandang saham penny sebagai hal yang terjangkau. Ada perasaan bahwa seseorang mendapatkan keuntungan yang lebih baik ketika mereka membeli ribuan saham daripada beberapa perusahaan dengan harga saham yang lebih tinggi.

Pada pandangan pertama, pemikiran ini tampaknya rasional karena bagaimanapun juga, $1, 000 investasi di Perusahaan A yang diperdagangkan pada $0,10 memungkinkan investor untuk membeli 10, 000 saham, daripada 10 saham Perusahaan B yang diperdagangkan pada $100. Bagian penting dari informasi yang sering diabaikan adalah jumlah saham yang beredar.

Mari kita asumsikan bahwa Perusahaan A dan Perusahaan B memiliki dasar yang sama dengan pengecualian jumlah saham yang beredar. Untuk penyederhanaan, mari kita asumsikan juga kedua perusahaan memiliki kapitalisasi pasar sebesar $100 juta.


Nama perusahaan

Saham Luar Biasa

Harga Saham

Kapitalisasi Pasar

Perusahaan A

1, 000, 000, 000

$0,10

$100, 000, 000

Perusahaan B

1, 000, 000

$100

$100, 000, 000

Ketika harga saham adalah satu-satunya faktor yang dipertimbangkan, investor ritel mungkin berpikir bahwa kualitas perusahaan yang diperdagangkan pada $100 jauh lebih tinggi daripada yang diperdagangkan pada $0,10. Seperti yang telah kita lihat dalam contoh, ini mungkin tidak selalu terjadi karena mereka identik, jadi penting untuk mempertimbangkan jumlah saham yang tersedia.

Waspadalah terhadap Pengenceran

Faktor lain yang harus diperhatikan saat memperdagangkan saham penny adalah dilusi. Jumlah saham yang beredar seringkali tidak terkendali melalui penggunaan alat seperti opsi saham karyawan, penerbitan saham dalam rangka meningkatkan modal dan pemecahan saham. Jika sebuah perusahaan menerbitkan saham untuk meningkatkan modal, yang perlu dilakukan oleh banyak perusahaan kecil, maka seringkali dapat melemahkan persentase kepemilikan yang dimiliki oleh investor lain.

Sebagai contoh, jika Perusahaan A mengeluarkan tambahan 110, 000, 000 saham dalam upaya meningkatkan modal, maka wajar jika harga saham akan turun menjadi $0,09 ($0,09 menjaga kapitalisasi pasar tetap stabil pada $100 juta). Pada kasus ini, bisnis yang mendasarinya tidak berubah. Namun jumlah saham yang dimiliki menyebabkan harga saham turun.

Saat memperdagangkan saham penny, penting untuk menemukan perusahaan yang memiliki pemahaman yang kuat tentang struktur sahamnya karena pengenceran yang konsisten mengikis nilai saham yang dimiliki oleh pemilik yang ada.

Cara Menemukan Pemenang yang Mungkin

Sebagian besar perusahaan yang berdagang dengan harga saham di bawah satu dolar memiliki kapitalisasi pasar yang relatif kecil, tetapi seperti yang ditunjukkan di atas, ini tidak selalu harus demikian. Ketika berbicara tentang investasi, penting untuk mempertimbangkan kekuatan fundamental perusahaan.

Apakah tim manajemen mengandalkan penerbitan saham baru untuk menambah modal? Apakah perusahaan menguntungkan atau dapat menghasilkan keuntungan berdasarkan struktur bisnisnya saat ini? Mampukah perusahaan bersaing di sektornya? Bagi mereka yang bersedia melakukan pekerjaan rumah mereka, pasti ada permata yang dapat ditemukan yang memenuhi kriteria ini.

Seperti yang Anda lihat dari grafik GGP, Inc. (GGP), harga saham perusahaan tergerus ke kisaran saham penny selama krisis keuangan tahun 2008. Bagi mereka yang tidak mengikuti perusahaan, dimiliki GGP, dikelola, disewakan dan dibangun kembali real estat seperti mal regional, hingga diakuisisi oleh Brookfield Property Partners pada tahun 2018. Investor yang mengawasi struktur saham, fundamental dan persaingan yang mendasarinya dapat mengidentifikasi GGP sebagai kandidat utama dan memperoleh keuntungan dari peningkatan yang luar biasa di tahun-tahun berikutnya.

Faktor kunci lain yang perlu dipertimbangkan adalah bahwa sektor tertentu lebih umum untuk menemukan saham yang diperdagangkan di bawah satu dolar. Sebagai contoh, sektor logam dan pertambangan terkenal dengan banyaknya perusahaan yang memperdagangkan uang receh.

Mengingat ketergantungan pada penerbitan saham baru untuk meningkatkan modal guna mendanai operasi, persaingan yang meningkat, dan rencana insentif yang agresif, sangat penting bagi investor untuk memperhatikan faktor-faktor yang disebutkan di atas agar berhasil. Bagi mereka yang bersedia melakukan pekerjaan rumah mereka, Anda akan dapat mengidentifikasi pemenang.

Garis bawah

Ketika sebagian besar pedagang eceran melihat saham penny, mereka sering mengabaikan fundamental yang mendasarinya, seperti jumlah saham yang beredar. Seperti halnya dengan semua investasi, penting untuk memeriksa fundamental yang mendasari perusahaan dan melapisi informasi ini dengan detail, seperti seberapa parah saham terdilusi melalui penggunaan pemecahan saham, opsi saham dan menerbitkan saham baru untuk meningkatkan modal.

Dilusi saham merugikan pemegang saham yang ada dan ini sangat umum terjadi pada saham penny. Mengawasi struktur saham dan faktor fundamental lainnya yang disebutkan di atas akan membantu investor menemukan pemenang.

Keterampilan investasi saham

Keterampilan investasi saham