Bencana Berjangka

Apa Itu Bencana Berjangka?

masa depan bencana, atau masa depan kucing, adalah kontrak derivatif yang pertama kali diperdagangkan di Chicago Board of Trade (CBOT) untuk melakukan lindung nilai terhadap kerugian besar. Mereka digunakan terutama oleh perusahaan asuransi untuk melindungi diri mereka dari klaim prospektif karena beberapa bencana yang dapat menyebabkan kehancuran finansial bagi perusahaan asuransi.

Pada tahun 2007, Chicago Mercantile Exchange (CME) mengakuisisi CBOT dan mengumumkan bahwa bencana berjangka akan melanjutkan perdagangan melalui divisi NYMEX-nya. Kontrak ini diindeks ke indeks badai CME (CHI), tetapi harga dan informasi perdagangan mereka hanya tersedia untuk pelanggan atau pembeli data.

Nilai kontrak berjangka bencana saat diluncurkan awalnya $25, 000 dikalikan dengan rasio bencana, yang merupakan nilai numerik yang disediakan oleh bursa setiap kuartal.

Takeaways Kunci

• Catastrophe futures adalah kontrak derivatif yang digunakan oleh perusahaan asuransi untuk melakukan lindung nilai terhadap kerugian bencana.
• Kontrak ini pertama kali diperkenalkan oleh CBOT dan muncul sebagai alternatif pasar reasuransi tradisional.
• Imbalan didasarkan pada potensi kerugian bencana seperti yang diprediksi oleh indeks kerugian bencana yang ditentukan oleh bursa.

Memahami Bencana Berjangka

Juga dikenal sebagai masa depan risiko bencana, kontrak ini mulai diperdagangkan di CBOT pada tahun 1992 setelah Badai Andrew. Nilai kontrak berjangka bencana meningkat ketika prospek kerugian bencana tinggi dan menurun ketika peluang kerugian tersebut rendah.

Bencana berjangka menggunakan rasio kerugian penjaminan yang memperkirakan potensi kerugian bencana yang ditanggung oleh industri asuransi Amerika untuk kebijakan tertulis yang mencakup wilayah geografis tertentu selama periode waktu tertentu. rasio kerugian, dihitung dengan pertukaran, kemudian digunakan untuk mendapatkan hasil yang sebenarnya dari kontrak.

Pada saat terjadi bencana, jika kerugian tinggi, nilai kontrak naik dan perusahaan asuransi memperoleh keuntungan yang diharapkan dapat mengimbangi kerugian apa pun yang mungkin terjadi. Kebalikannya juga benar. Jika kerugian bencana lebih rendah dari yang diharapkan, nilai kontrak berkurang, dan perusahaan asuransi (pembeli) kehilangan uang.

Pemilik properti, terutama yang berada di daerah rawan bencana, dihadapkan dengan tidak tersedianya pertanggungan asuransi serta tingkat pengurangan yang meningkat, cakupan terbatas, dan kenaikan harga saat cakupan tersedia. Perusahaan asuransi dihadapkan pada peningkatan permintaan dari tertanggung, pembatasan regulasi atas kenaikan harga, dan meningkatkan tingkat retensi dan harga yang terkait dengan penurunan kapasitas reasuransi.

Reasuransi, setelah dapat mengembalikan risiko ke reasuradur lain, sekarang menerima bisnis dari perusahaan ceding dengan persyaratan yang sangat terbatas. Pemerintah, sebagai regulator pasar asuransi, harus berperan dalam mengurus harta kekayaan perusahaan yang bangkrut karena bencana dan menyelenggarakan fasilitas pemerintah atau kuasi-pemerintah yang memberikan kemampuan asuransi atau reasuransi utama.

Manfaat Bencana Berjangka

Kontrak berjangka bencana membantu melindungi perusahaan asuransi setelah bencana alam yang signifikan ketika banyak pemegang polis mengajukan klaim dalam jangka waktu yang singkat. Jenis acara ini menempatkan tekanan keuangan yang besar pada perusahaan asuransi.

Masa depan bencana memungkinkan perusahaan asuransi untuk mentransfer beberapa risiko yang mereka asumsikan melalui penerbitan polis dan memberikan alternatif untuk membeli reasuransi atau menerbitkan obligasi bencana (CAT). CAT adalah instrumen utang dengan imbal hasil tinggi, biasanya terkait dengan asuransi, dan dimaksudkan untuk mengumpulkan dana jika terjadi bencana seperti badai atau gempa bumi. Namun, beberapa pertukaran bencana mencakup penggunaan ikatan bencana.

Dalam beberapa kasus, asuransi perdagangan berjangka dari berbagai daerah di suatu negara. Perdagangan polis memungkinkan perusahaan asuransi untuk mendiversifikasi portofolio mereka. Contohnya, perdagangan antara perusahaan asuransi di Florida atau Carolina Selatan dan satu di Washington atau Oregon dapat mengurangi kerusakan yang signifikan dari satu badai.