5 Reksa Dana Harga T. Rowe Terbaik

Gambar Getty

T. Rowe Price (TROW) mempekerjakan lebih dari 600 profesional investasi yang mengelola hampir $1,1 triliun untuk investor di 49 negara. Tapi ketika Anda mengunjungi markas Baltimore, Anda masih merasakan perusahaan kecil, kelompok kolegial yang senang bekerja sama.

Rahasia kesuksesan T. Rowe Price, dalam pandangan saya, adalah budaya perusahaannya yang luar biasa. Ini adalah perusahaan dengan karakter. Pro investasi rata-rata memiliki 22 tahun pengalaman; banyak yang tetap bersama T. Rowe sepanjang karier mereka. Semua ini – ditambah pengembalian jangka panjang di atas rata-rata produk dan rasio pengeluaran di bawah rata-rata – menjadikan reksa dana T. Rowe pilihan yang baik bagi investor.

Perusahaan ini diluncurkan pada tahun 1937 oleh Thomas Rowe Price Jr., yang memiliki ide baru (pada saat itu) bahwa membeli saham pertumbuhan – saham dengan pendapatan dan pendapatan yang meningkat – bisa sama suksesnya dengan investasi nilai, yang berpengaruh selama Depresi Hebat yang mengikuti kehancuran pasar saham tahun 1929.

Teorinya masuk akal, tapi waktunya mengerikan. Perusahaan investasi T. Rowe Price tidak menghasilkan keuntungan sampai tahun 1950 – tahun yang sama ketika meluncurkan reksa dana pertamanya, T. Pertumbuhan Harga Saham Rowe (PRGFX). Perusahaan kemudian memperluas cakupannya untuk memasukkan nilai saham, saham asing dan saham berkapitalisasi kecil, serta dana obligasi. Dari dulu, itu telah dilakukan dengan cukup baik memang.

Apakah menurut Anda dana indeks adalah satu-satunya cara untuk berinvestasi? T. Rowe memohon untuk berbeda. Memang, 79% dari dana ekuitas A.S. mengalahkan tolok ukur mereka selama 10 tahun terakhir.

Tapi mana reksa dana T. Rowe Price terbaik yang ditawarkan? Berikut adalah pikiran saya.

Data per 18 Juni kecuali dinyatakan lain. Pengembalian tiga dan lima tahun disetahunkan. Hasil mewakili hasil akhir 12 bulan, yang merupakan ukuran standar untuk dana ekuitas.

1 dari 5

Pertumbuhan Harga Blue Chip T. Rowe

Gambar Getty

• Menghasilkan: T/A
• Pengeluaran: 0,70%
• pengembalian 3 tahun: 21,6%
• pengembalian 5 tahun: 14,9%

• Pertumbuhan Harga Blue Chip T. Rowe (TRBCX, $115,31) adalah dana pertumbuhan T. Rowe klasik. Manajer Larry Puglia telah memimpin sejak 1993. Dia mencari perusahaan dengan keunggulan kompetitif yang berkelanjutan atas para pesaing mereka, arus kas yang kuat, neraca yang sehat dan manajer yang memiliki catatan mengalokasikan keuntungan dengan bijaksana.

Puglia tidak takut untuk membeli saham yang memiliki karakteristik pertumbuhan langka yang dia hargai. Meskipun TRBCX memiliki 127 saham, 44% aset berada di 10 kepemilikan teratas dana tersebut. Amazon.com (AMZN) menempati posisi hampir 10% dalam dana $62,6 miliar. Microsoft (MSFT), Facebook (FB) dan Google parent Alphabet (GOOGL) masing-masing dalam kisaran 5% hingga 6%. Tetapi Boeing (BA) yang bermasalah juga memegang 3%, menunjukkan kesediaan Puglia untuk pergi dari kawanannya.

Setengah dari dana tersebut ada di saham teknologi dan konsumen, sedangkan 17% lainnya dalam perawatan kesehatan dan 16% dalam layanan komunikasi. Tak satu pun dari sektor ini yang murah. Demikian, rasio harga terhadap pendapatan tertimbang dari kepemilikan dana adalah 24 dan harga terhadap arus kas adalah 17. Puglia memegang saham sekitar tiga tahun, rata-rata.

Sulit untuk berdebat dengan pengembalian. Selama 10 tahun terakhir, dana tersebut mengembalikan 17,5% tahunan – rata-rata tiga poin persentase lebih tinggi dari indeks 500 saham Standard &Poor. Dana tersebut mengalahkan indeks dan rata-rata dana pertumbuhan kapitalisasi besar dalam delapan dari 10 tahun terakhir. Performa ini tidak luput dari perhatian, dengan Kiplinger menempatkan TRBCX dalam daftar Kip 25 reksa dana tanpa beban teratas.

2 dari 5

Pertumbuhan Dividen Harga T. Rowe

Gambar Getty

• Menghasilkan: 1,6%
• Pengeluaran: 0,64%
• pengembalian 3 tahun: 14,3%
• pengembalian 5 tahun: 11,3%

Lambat dan mantap memenangkan perlombaan di Pertumbuhan Dividen Harga T. Rowe (PRDGX, $49,18), dana Kip 25 lainnya, meskipun salah satu yang sangat berbeda dari Blue Chip Growth.

Permata di antara reksa dana T. Rowe Price ini memiliki 110 saham, dan tidak ada yang terdiri dari 4% aset. Manajer Tom Huber, yang menjabat sejak tahun 2000, biasanya memiliki saham selama lima tahun atau lebih. Sementara Pertumbuhan Blue Chip 20% lebih fluktuatif daripada S&P 500, Pertumbuhan Dividen 15% lebih tidak stabil daripada bogey.

Pengembalian telah solid. Selama 15 tahun terakhir, dana tersebut mengembalikan 9,2% tahunan – rata-rata setengah dari satu poin persentase per tahun lebih tinggi dari S&P. Dana tersebut telah bertahan dengan sangat baik selama pasar yang payah. Pada tahun 2018, contohnya, itu tergelincir 1,1% dibandingkan dengan pemotongan 4,4% untuk S&P.

Huber mencari perusahaan dengan kemampuan dan kemauan untuk terus menaikkan dividen, serta melakukan pembelian kembali saham. Holdings seperti Visa (V) dan JPMorgan Chase (JPM) adalah contoh utama. Dana biasanya tidak membuat taruhan sektor besar, meskipun Huber telah menurunkan bobot saham komoditas selama bertahun-tahun – yang telah membantu pengembalian.

3 dari 5

Ilmu Kesehatan T. Rowe

Gambar Getty

• Menghasilkan: T/A
• Pengeluaran: 0,77%
• pengembalian 3 tahun: 14,3%
• pengembalian 5 tahun: 12,9%

Hadapilah:Ada sedikit hal yang menarik tentang perusahaan asuransi kesehatan atau perusahaan rumah sakit. Apa yang menarik dalam perawatan kesehatan adalah bioteknologi dan stok ilmu kehidupan lainnya yang memiliki potensi untuk mengubah perawatan medis.

Pada subsektor tersebut Ilmu Kesehatan T. Rowe (PRHSX, $77,48) adalah pilihan yang bagus.

T. Rowe telah kuat selama beberapa dekade. Pertimbangkan catatan:Selama 15 tahun terakhir, dana tersebut menduduki puncak Indeks Bioteknologi Nasdaq dan indeks Perawatan Kesehatan S&P 1500 dengan rata-rata 3,5 dan 4,5 poin persentase, masing-masing, per tahun. PRHSX telah menduduki puncak kedua indeks selama lima tahun terakhir, juga.

Sayangnya, dana tersebut memiliki banyak pergantian personel sejak manajer bintang Kris Jenner berhenti pada 2013 dan membawa dua analis bersamanya. Penggantinya pindah ke reksa dana T. Rowe Price lain tiga tahun kemudian. Pada tahun 2016, Ziad Bakri – seorang dokter yang telah menjadi analis PRHSX sejak 2011 – mengambil alih dana tersebut. T. Rowe juga telah mempekerjakan beberapa analis Ilmu Kesehatan lainnya.

Tapi Bakri tetap menjaga dana itu sampai ke akar-akarnya. Ini mencari perusahaan yang inovatif, termasuk bantuan yang murah hati dari saham ukuran sedang dan bahkan beberapa saham kecil. Sekitar 40% dari dana tersebut diinvestasikan dalam saham biotek dan ilmu hayati lainnya. Itu membuat dana tidak stabil – sekitar 30% lebih fluktuatif daripada S&P 500 – karena banyak perusahaan biotek kecil akan berkembang atau mati tergantung pada keberhasilan atau kegagalan satu senyawa biotek baru. Pendeknya, ini bukan dana untuk uang "aman" Anda.

4 dari 5

T. Rowe Price QM Ekuitas Pertumbuhan Kapitalisasi Kecil AS

Gambar Getty

• Menghasilkan: T/A
• Pengeluaran: 0,8%
• pengembalian 3 tahun: 15,6%
• pengembalian 5 tahun: 10,5%

Mencari pemukulan indeks, dana kecil yang dikelola secara aktif yang terbuka untuk investor baru dan membebankan biaya yang wajar? Apakah Anda bahkan percaya dana seperti itu ada?

Mempertimbangkan T. Rowe Price QM Ekuitas Pertumbuhan Kapitalisasi Kecil AS (PRDSX, $37,87), yang digerakkan oleh komputer, dana kuantitatif yang dijalankan oleh Sudhir Nanda, yang memegang gelar Ph.D. di bidang keuangan, dan sekelompok quant yang berpikiran sama.

Selama 10 tahun terakhir, dana tersebut menduduki puncak Indeks Pertumbuhan Russell 2000 dengan rata-rata 2,7 poin persentase per tahun. Dana tersebut tertinggal dari benchmark hanya dalam satu tahun itu. Apalagi, kinerja yang lebih baik telah datang dengan sekitar 10% lebih sedikit volatilitas daripada indeks. Ini adalah salah satu reksa dana T. Rowe Price terbaik yang bisa Anda beli, dan kesuksesannya terkait dengan tim kelas satu Nanda.

Model dana memberikan bobot terbesar untuk penilaian, peringkat saham berdasarkan harga-ke-arus kas. Tetapi model ini juga memperhitungkan profitabilitas dan pertumbuhan dividen. Dana tersebut menyebar asetnya di antara hampir 300 saham, dan omzetnya sangat rendah:saham-saham berkapitalisasi kecil rata-rata bertahan setidaknya selama lima tahun.

Nanda telah menjalankan PRDSX sejak tahun 2006, dan dia telah bersama tim analisis kuantitatif T. Rowe sejak tahun 2000. Grup quant, kebetulan, menjalankan tiga dana T. Rowe lainnya – T. Rowe Price QM U.S. Value Equity Fund, (TQMVX), T. Rowe Price QM US Small &Mid-Cap Core Equity Fund, (TQSMX) dan T. Rowe Price QM Global Equity Fund (TQGEX) – yang memiliki rekam jejak pendek namun tetap waspada.

5 dari 5

Harga Pensiun T. Rowe

Gambar Getty

Hampir setiap perusahaan dana saat ini menawarkan dana pensiun atau dana target. Ini dirancang terutama untuk rencana 401 (k) dan sejenisnya, terutama bagi karyawan yang menginginkan seseorang untuk memilihkan investasi untuk mereka. Hampir semua dana target-date adalah “dana dana” – biasanya semua kepemilikannya adalah dana dari sponsor yang sama.

Fakta yang menyedihkan adalah sebagian besar perusahaan dana tidak memiliki menu dana solid yang cukup luas untuk melakukan pekerjaan yang kredibel dengan penawaran tanggal target. Tapi reksa dana T. Rowe Price jarang terjadi karena mereka melakukan banyak hal dengan baik, memudahkan untuk merekomendasikan Harga Pensiun T. Rowe garis target-date dana. Memang, 95% dari dana target-tanggal perusahaan mengungguli rata-rata pesaing mereka selama 10 tahun terakhir.

Itu sebagian karena keputusan T. Rowe untuk menimbang dana lebih banyak di saham di tahun-tahun pra-pensiun. Contohnya, dana 2045 – dirancang untuk investor yang berencana pensiun dalam waktu sekitar 25 tahun – adalah 90% dalam bentuk saham dibandingkan dengan rata-rata industri sebesar 85%. Dana 2020, ditujukan bagi mereka yang pensiun kapan saja sekarang, adalah 55% di saham dibandingkan dengan rata-rata industri 44%. Tentu saja, pasar beruang bisa, setidaknya untuk sementara, melenyapkan keunggulan T. Rowe dalam hal ini.

Biaya rendah juga tidak ada salahnya. T. Harga Pensiun Rowe 2025 (TRRVX), contohnya, biaya 0,61%. Itu murah untuk manajemen aktif. Kinerja yang mendasari reksa dana T. Rowe Price juga positif.

Intinya:Di antara dana pensiun yang dikelola secara aktif, Saya pikir T. Rowe adalah memilih dari sampah.

Steve Goldberg adalah penasihat investasi di Washington, DC, daerah.