ETF Obligasi:Alternatif Menguntungkan untuk Dana Obligasi Indeks?

Dalam beberapa kasus obligasi ETF dapat menjadi alternatif yang menguntungkan untuk dana obligasi indeks , tetapi kekuatan yang mempengaruhi masing-masing agak berbeda. Saat Anda beralih dari dana indeks saham ke ETF yang diindeks, ada sedikit perbedaan. Mekanisme reksa dana saham dan ETF sangat mirip. Dengan obligasi, perbedaan ini lebih signifikan dan dapat membuat membandingkannya lebih sulit. Anda harus meluangkan waktu untuk membuat perbandingan ini, Namun, karena jika tidak, hasil yang Anda capai mungkin berbeda dari yang diharapkan.

Mekanisme Reksa Dana Indeks Obligasi

Ketika Anda berinvestasi dalam dana indeks obligasi, manajer mencoba untuk menduplikasi kinerja indeks dengan membeli sekeranjang obligasi dengan karakteristik yang tepat. Kinerja didorong oleh fluktuasi harga obligasi dan pembayaran bunga yang diterima. Fakta bahwa sebagian besar pengembalian dihasilkan oleh pendapatan adalah penting. Manajer mengelola arus kas ini, menggunakan beberapa untuk membayar Anda kembali saat penebusan dan menginvestasikan kembali bagian lain. Terlepas dari indeks apa yang dilacak manajer, pendapatan cenderung menjadi elemen dari proses.

Mekanisme ETF Obligasi

Tidak seperti banyak dana indeks obligasi, cukup banyak ETF obligasi yang diinvestasikan dalam obligasi tanpa kupon. Ini berarti bahwa kinerja lebih terkait langsung dengan fluktuasi kurva imbal hasil dan tidak terlalu bergantung pada pendapatan. TLT, Misalnya, melacak perbendaharaan sepuluh tahun, tetapi melakukannya mengikuti kinerja obligasi tanpa kupon. Obligasi tanpa kupon tidak melakukan pembayaran bunga. Harganya didiskon cukup signifikan sehingga saat bergerak ke jatuh tempo, dan nilai nominal, pengembalian sepenuhnya didorong oleh harga. Meskipun ada beberapa ETF obligasi yang melacak indeks obligasi lainnya, karena mereka dapat dibeli dan dijual sepanjang hari, mereka sering melacak indeks ini secara sintetis.

Perbedaan mekanis utama lainnya adalah karena ETF diperdagangkan sepanjang hari di bursa, harga mereka dipengaruhi oleh kekuatan pasar seperti saham. Hal ini tidak selalu berdampak signifikan, tetapi memahami kekuatan-kekuatan ini akan membantu Anda mendapatkan gambaran yang lebih jelas.

Faktor Pembeda

Seperti yang telah disebutkan di atas, ada beberapa ETF obligasi yang melacak berbagai indeks obligasi. Dalam kasus TLT, Misalnya, karena manajer menggunakan obligasi tanpa kupon, fitur tertentu akan berbeda. Obligasi tanpa kupon cenderung lebih fluktuatif dan menghadapi risiko yang berbeda. Anda sepenuhnya bergantung pada aksi harga. Dengan ikatan standar, Anda selalu memiliki pilihan untuk memegang obligasi hingga jatuh tempo. Ini akan memastikan bahwa Anda menerima pengembalian yang diharapkan, kecuali ada default. Saat menangani obligasi tanpa kupon, Anda dapat menahannya hingga dewasa, tapi ini jarang praktis dalam dana.

Akhirnya, di mana dana indeks obligasi akan menetapkan nilai aset bersih (NAV) untuk mencerminkan bunga setiap hari, sehingga memperlancar kinerja, harga ETF tidak dihaluskan. Jika Anda mempelajari perbedaan antara dana dan ETF yang Anda pertimbangkan, mencocokkan tujuan Anda dengan investasi yang tepat, ETF bisa menjadi alternatif yang lebih menguntungkan. Membuat pilihan ini membutuhkan penelitian yang cermat dan harus dibuat berdasarkan kasus per kasus.