ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> Foreign exchange >> Transaksi valuta asing

Cara Menggunakan Opsi FX Dalam Perdagangan Forex

Opsi valuta asing relatif tidak dikenal di dunia mata uang ritel. Meskipun beberapa broker menawarkan alternatif ini untuk perdagangan spot, kebanyakan tidak. Sayangnya, ini berarti investor ketinggalan.

Opsi FX bisa menjadi cara yang bagus untuk mendiversifikasi dan bahkan melakukan lindung nilai terhadap posisi spot investor. Atau, mereka juga dapat digunakan untuk berspekulasi pada pandangan pasar jangka panjang atau pendek daripada berdagang di pasar spot mata uang.

Jadi, bagaimana ini dilakukan?

Penataan perdagangan dalam opsi mata uang sebenarnya sangat mirip dengan melakukannya dalam opsi ekuitas. Mengesampingkan model dan matematika yang rumit, mari kita lihat beberapa pengaturan opsi FX dasar yang digunakan oleh pedagang pemula dan berpengalaman.

Strategi opsi dasar selalu dimulai dengan opsi vanilla biasa. Strategi ini adalah perdagangan termudah dan paling sederhana, dengan pedagang membeli panggilan langsung atau opsi put untuk mengekspresikan pandangan terarah dari nilai tukar.

Menempatkan posisi opsi langsung atau telanjang adalah salah satu strategi termudah dalam hal opsi FX.

Grafik AUD/USD menunjukkan double top yang ideal untuk opsi put.Gambar oleh Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Penggunaan Dasar Opsi Mata Uang

Dengan melihat grafik di atas, kita bisa melihat resistensi terbentuk tepat di bawah nilai tukar utama 1,0200 AUD/USD pada awal Februari 2011. Kami mengkonfirmasi ini dengan formasi teknis double top. Ini adalah waktu yang tepat untuk opsi put. Seorang pedagang FX yang ingin mempersingkat dolar Australia terhadap dolar AS cukup membeli opsi put vanilla biasa seperti di bawah ini:

Simbol Ticker Opsi ISE:AUM
Nilai Spot:1,0186
Posisi Long (membeli opsi in the money put):1 kontrak Februari 1.0200 @ 120 pips
Kerugian Maksimum:Premium 120 pips

Potensi keuntungan untuk perdagangan ini tidak terbatas. Namun dalam hal ini, perdagangan harus ditetapkan untuk keluar pada 0,9950—penghalang dukungan utama berikutnya untuk keuntungan maksimum 250 pips.

Perdagangan Spread Debit

Selain memperdagangkan opsi vanilla biasa, seorang pedagang FX juga dapat membuat perdagangan spread. disukai oleh para pedagang, perdagangan spread sedikit lebih rumit tetapi menjadi lebih mudah dengan latihan.

Yang pertama dari perdagangan spread ini adalah spread debit, juga dikenal sebagai panggilan banteng atau beruang put. Di Sini, pedagang yakin dengan arah nilai tukar, tetapi ingin memainkannya sedikit lebih aman (dengan sedikit risiko).

Pada grafik di bawah ini, kami melihat level support 81,65 muncul dalam nilai tukar USD/JPY pada awal Maret 2011.

Level support muncul pada pasangan USD/JPY Maret 2011. Gambar oleh Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Ini adalah kesempatan sempurna untuk menempatkan spread bull call karena tingkat harga kemungkinan akan menemukan beberapa support dan naik. Menerapkan spread debit bull call akan terlihat seperti ini:

Simbol Ticker Opsi ISE:YUK
Tarif Spot:81,75
Posisi Long (membeli opsi in the money call):1 kontrak Maret 81,50 @ 183 pips
Posisi Pendek (menjual opsi out of the money call):1 kontrak Maret 82,50 @ 135 pips

Debit Bersih:-183+135 =-48 pips (kerugian maksimum)

Potensi Laba Kotor:(82,50 - 81,50) x 10, 000 (unit per kontrak) x 0,01 pip =100 pips

Jika nilai tukar mata uang USD/JPY melewati 82,50, perdagangan berdiri untuk untung 52 pips (100 pips – 48 pips (debit bersih) =52 pips)

Perdagangan Spread Kredit

Pendekatannya serupa untuk spread kredit. Tapi bukannya membayar premi, pedagang opsi mata uang mencari untuk keuntungan dari premi melalui spread sambil mempertahankan arah perdagangan. Strategi ini terkadang disebut sebagai bull put atau bear call spread.

Sekarang, mari kita lihat kembali contoh nilai tukar USD/JPY kita.

Dengan support di 81,65 dan opini bullish dolar AS terhadap yen Jepang, seorang trader dapat menerapkan strategi bull put untuk menangkap potensi kenaikan dalam pasangan mata uang. Jadi, perdagangan akan dipecah seperti ini:

Simbol Ticker Opsi ISE:YUK
Tarif Spot:81,75
Posisi Pendek (menjual dalam opsi jual uang):1 kontrak Maret 82,50 @ 143 pips
Posisi Long (membeli opsi out of the money put):1 kontrak Maret 80,50 @ 7 pips

Kredit Bersih:143 - 7 =136 pips (keuntungan maksimum)

Potensi Kerugian:(82,50 – 80,50) x 10, 000 (unit per kontrak) x 0,01 pip =200 pips
200 pips – 136 pips (kredit bersih) =64 pips (kerugian maksimum)

Seperti yang bisa dilihat siapa pun, itu adalah strategi yang bagus untuk diterapkan ketika seorang pedagang sedang bullish di pasar beruang. Trader tidak hanya memperoleh keuntungan dari premi opsi, tetapi mereka juga menghindari penggunaan uang tunai nyata untuk menerapkannya.

Kedua set strategi sangat bagus untuk permainan terarah.

Opsi Straddle

Jadi, apa yang terjadi jika trader netral terhadap mata uang, tetapi mengharapkan perubahan jangka pendek dalam volatilitas? Mirip dengan permainan opsi ekuitas yang sebanding, pedagang mata uang akan membangun strategi opsi straddle. Ini adalah perdagangan yang bagus untuk portofolio FX untuk menangkap potensi pergerakan breakout atau jeda terbuai dalam nilai tukar.

Straddle sedikit lebih sederhana untuk diatur dibandingkan dengan perdagangan spread kredit atau debit. Dalam sebuah mengangkang, trader tahu bahwa breakout sudah dekat, tetapi arahnya tidak jelas. Pada kasus ini, yang terbaik adalah membeli panggilan dan put untuk menangkap pelarian.

Gambar di bawah menunjukkan peluang mengangkang yang besar.

Volatilitas USD/JPY pada Februari 2011 menciptakan peluang straddle yang ideal.Gambar oleh Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Terlihat di atas, nilai tukar USD/JPY turun menjadi tepat di bawah 82,00 di bulan Februari dan tetap dalam kisaran 50-pip untuk beberapa sesi berikutnya. Akankah kurs spot terus turun? Atau apakah konsolidasi ini datang sebelum bergerak lebih tinggi? Karena kita tidak tahu, taruhan terbaik adalah menerapkan straddle yang mirip dengan yang di bawah ini:

Simbol Ticker Opsi ISE:YUK
Tarif Spot:82.00
Posisi Long (membeli dengan opsi put uang):1 kontrak Maret 82 @ 45 pips
Posisi Long (membeli dengan opsi money call):1 kontrak 82 Maret @ 50 pips

Sangat penting bahwa harga kesepakatan dan kedaluwarsa adalah sama. Jika mereka berbeda, ini dapat meningkatkan biaya perdagangan dan mengurangi kemungkinan pengaturan yang menguntungkan.

Debit Bersih:95 pips (juga kerugian maksimum)

Potensi keuntungan tidak terbatas – mirip dengan opsi vanilla. Perbedaannya adalah bahwa salah satu opsi akan kedaluwarsa tidak berharga, sementara yang lain dapat diperdagangkan untuk mendapatkan keuntungan. Dalam contoh kita, opsi put berakhir tidak berharga (-45 pips), sementara opsi panggilan kami meningkat nilainya karena kurs spot naik menjadi di bawah 83,50 – memberi kami laba bersih 55 pip (laba 150 pip – premi opsi 95 pip =55 pips).

Garis bawah

Opsi valuta asing adalah instrumen yang bagus untuk berdagang dan berinvestasi. Investor tidak hanya dapat menggunakan panggilan vanilla sederhana atau melakukan lindung nilai, mereka juga dapat merujuk pada perdagangan spread spekulatif saat menangkap arah pasar. Bagaimanapun Anda menggunakannya, opsi mata uang adalah alat serbaguna lainnya untuk pedagang valas.

Transaksi valuta asing

Transaksi valuta asing