Jenis Obligasi Daerah dan Risikonya

Obligasi kota memungkinkan investor untuk meminjamkan uang kepada pemerintah daerah sehingga mereka dapat mendanai operasi sehari-hari serta proyek pekerjaan umum, seperti pembangunan jalan, perbaikan sekolah dan rumah sakit, dan banyak lagi. Manfaat utama obligasi daerah, juga disebut "munis", adalah bahwa mereka dibebaskan dari pajak federal dan sebagian besar pajak negara bagian dan lokal.

Jika Anda mencari cara untuk menginvestasikan sejumlah besar uang ekstra, berinvestasi di obligasi daerah bisa menjadi pilihan yang baik untuk Anda. Tapi seperti usaha investasi lainnya, ada sejumlah risiko obligasi daerah yang perlu dipertimbangkan sebelum Anda memulai.

Di Sini, kami akan menjelaskan cara kerja berbagai jenis obligasi daerah dan tingkat risiko yang mungkin terlibat. Baca terus untuk mengetahui seluk beluk jenis investasi ini, atau gunakan tautan di bawah untuk melompat ke bagian yang paling Anda minati.

• Apa itu Obligasi Daerah?
• Berbagai Jenis Obligasi Daerah
  • Obligasi obligasi umum (GO)
  • Obligasi pendapatan
  • Obligasi daerah kena pajak
  • Obligasi tanpa kupon
  • Obligasi pra-pengembalian dana
  • Obligasi escrowed-to-maturity (ETM)
  • Obligasi perumahan

• Obligasi saluran

• Risiko Obligasi Daerah
  • Risiko panggilan
  • Resiko kredit
  • Risiko suku bunga
  • Risiko inflasi
  • Risiko likuiditas
• Garis bawah

Apa itu Obligasi Daerah?

Obligasi daerah adalah jenis investasi di mana individu meminjamkan uang mereka kepada pemerintah daerah; pemerintah kota kemudian dapat menggunakan dana tersebut untuk melakukan operasi sehari-hari dan membayar proyek pekerjaan umum. Dana obligasi daerah dapat digunakan untuk membiayai proyek-proyek seperti pembangunan jalan bebas hambatan dan jembatan, perbaikan jalan, pembangunan sekolah dan rumah sakit, dll.

Ketika seorang investor membeli obligasi daerah dan secara efektif meminjamkan uang pemerintah daerah, pemerintah kota setuju untuk membayar kembali investasi utama pada tanggal jatuh tempo, ditambah pembayaran bunga reguler.

Jika obligasi kota terdengar seperti itu bisa menjadi pilihan investasi yang baik untuk Anda, perlu diingat bahwa mereka biasanya membutuhkan investasi minimal $5, 000.

Belum punya ribuan untuk diinvestasikan? Peluang investasi lainnya, seperti investasi AI dan penghematan hasil tinggi menawarkan opsi berbiaya lebih rendah.

Berapa lama obligasi daerah akan jatuh tempo?

Menurut Investor.gov, bisa beberapa tahun melewati investasi awal. Untuk alasan ini, obligasi daerah cenderung menjadi pilihan yang lebih baik untuk investasi jangka panjang, karena Anda mungkin tidak mendapatkan pengembalian sampai bertahun-tahun kemudian.

Apakah obligasi daerah dikenakan pajak?

Seperti yang kami sebutkan secara singkat di awal posting ini, manfaat pajak adalah salah satu aspek yang paling menarik dari obligasi daerah. Khas, bunga yang dikumpulkan pada obligasi kota tidak dikenakan pajak oleh pemerintah federal. Apalagi, mereka sering dibebaskan dari pajak negara bagian dan lokal juga.

Apakah obligasi daerah aman?

Obligasi kota umumnya lebih selaras dengan strategi investasi jangka panjang daripada opsi jangka pendek. Banyak investor yang memilih obligasi daerah lebih tertarik untuk melestarikan daripada mempercepat kekayaan mereka dan sering dianggap lebih menghindari risiko daripada investor saham.

Dengan itu, ada beberapa risiko yang terkait dengan jenis investasi ini—kita akan membahas risiko tersebut secara lebih rinci nanti.

Cara membeli obligasi daerah

Menurut FINRA, regulator investasi yang disponsori pemerintah, Ada lima cara investor dapat membeli obligasi daerah:

1. Konsultasikan dengan broker-dealer atau dealer sekuritas kota bank Anda
2. Sewa penasihat investasi untuk membantu Anda menemukan dan memperdagangkan obligasi daerah
3. Gunakan platform investasi online untuk berdagang sendiri
4. Membeli atau menjual saham di reksa dana obligasi daerah
5. Beli atau jual saham di obligasi kota ETF

Berbagai Jenis Obligasi Daerah

Sekarang setelah Anda mengetahui dasar-dasar berinvestasi di obligasi daerah, saatnya untuk melihat berbagai jenis obligasi muni yang dapat Anda beli. Menurut Investor.gov, obligasi obligasi umum dan obligasi pendapatan adalah dua jenis yang paling umum. Kami akan melihat ini terlebih dahulu dan kemudian menentukan beberapa opsi tambahan di bawah ini.

Obligasi obligasi umum (GO)

Obligasi kewajiban umum dapat diterbitkan pada negara, kota, atau tingkat kabupaten. Meskipun jenis obligasi bersama ini tidak dijamin dengan aset apa pun, kotamadya dapat memanfaatkan pajak yang dikumpulkan oleh penduduk untuk membayar investor obligasi.

Obligasi pendapatan

Obligasi pendapatan tidak datang dengan otoritas perpajakan yang dilakukan oleh GO, tetapi sebaliknya didukung oleh pendapatan dari proyek-proyek yang menguntungkan. Tol jalan raya, Misalnya, dapat digunakan untuk membayar pemegang obligasi.

Obligasi daerah kena pajak

Obligasi kota kena pajak adalah sekuritas pendapatan tetap yang diterbitkan oleh kota, daerah, atau entitas terkait. Dana obligasi digunakan untuk mendanai proyek-proyek yang tidak disubsidi oleh pemerintah federal karena tidak secara langsung menguntungkan publik, dan karena itu tidak dianggap bebas pajak. Namun, obligasi daerah kena pajak cenderung menawarkan tingkat bunga yang lebih tinggi, yang dapat menjadikannya pilihan yang menarik bagi investor tertentu.

Obligasi tanpa kupon

Obligasi tanpa kupon adalah sejenis obligasi daerah yang tidak menghasilkan bunga, tetapi menawarkan perdagangan dengan diskon besar dari nilai nominal aslinya. Investor dapat memperoleh keuntungan dari opsi ini ketika obligasi mencapai jatuh tempo, yang sering setelah sepuluh tahun atau lebih.

Obligasi pra-pengembalian dana

Obligasi pra-pengembalian dana memungkinkan penerbit obligasi untuk melunasi pokok dan bunga mereka sebelum tanggal jatuh tempo obligasi. Kami akan mengeksplorasi risiko obligasi daerah yang terkait dengan obligasi pra-pengembalian dana nanti di posting ini.

Obligasi escrowed-to-maturity (ETM)

Obligasi daerah yang diwakafkan hingga jatuh tempo adalah jenis obligasi daerah yang didanai sebelumnya yang didukung oleh sekuritas Treasury yang disimpan dalam rekening escrow.

Obligasi perumahan

Obligasi perumahan adalah jenis obligasi daerah di mana dana obligasi dialokasikan secara eksklusif untuk pembangunan perumahan yang terjangkau.

Obligasi saluran

Conduit bond digunakan untuk membantu pembiayaan proyek bagi perusahaan swasta, nirlaba, dan lembaga publik. Meskipun mereka mungkin diusulkan oleh perusahaan swasta atau organisasi nirlaba, proyek-proyek ini biasanya ditujukan untuk kepentingan publik.

Risiko Obligasi Daerah

Seperti semua investasi, obligasi daerah memiliki beberapa risiko yang patut dipertimbangkan sebelum menginvestasikan uang Anda dengan susah payah. Saat Anda melakukan penelitian dan mengevaluasi tujuan investasi Anda, pertimbangkan risiko obligasi daerah berikut ini:

Risiko panggilan

Risiko panggilan adalah kemungkinan bahwa penerbit obligasi dapat membayar kembali obligasi sebelum jatuh tempo. Ini mungkin terjadi jika mereka ingin mendapatkan keuntungan dari suku bunga yang lebih rendah, yang paling sering terjadi dengan obligasi pra-pengembalian dana. Untuk mencegah risiko ini, investor dapat meninjau "ketentuan panggilan" sebelum melanjutkan pembelian mereka.

Resiko kredit

Risiko kredit adalah kemungkinan penerbit obligasi tidak dapat membayar kembali pokok investasi dan/atau bunga secara penuh. Hal ini dapat terjadi jika penerbit obligasi, pada kasus ini, sebuah kotamadya setempat, mengalami kemunduran keuangan yang serius yang mengakibatkan mereka gagal bayar.

Risiko ini dapat dimitigasi dengan meninjau peringkat kredit pada obligasi sebelum menyetujui untuk berinvestasi. Peringkat kredit umumnya tersedia tetapi bukan jaminan bahwa obligasi tertentu "aman" atau layak untuk dikejar.

Risiko suku bunga

Obligasi memiliki nilai nominal tetap, dikenal sebagai nilai "par". Jika obligasi dimiliki sampai jatuh tempo, investor akan menerima jumlah nilai nominal kembali, ditambah bunga yang dapat ditetapkan pada tingkat bunga tetap atau mengambang. Harga pasar obligasi akan naik saat suku bunga turun dan akan turun saat suku bunga naik, sehingga nilai pasar obligasi mungkin lebih atau kurang dari nilai nominal. Jika suku bunga naik, investor yang memegang obligasi daerah dengan suku bunga tetap rendah mungkin kehilangan uang karena mencoba menjualnya sebelum jatuh tempo.

Risiko inflasi

Inflasi dapat menurunkan daya beli penerbit obligasi dan juga menyebabkan tingkat suku bunga yang tinggi, yang dapat diterjemahkan ke nilai pasar yang lebih rendah untuk obligasi saat ini.

Risiko likuiditas

Likuiditas adalah istilah investasi umum yang digunakan untuk menggambarkan betapa mudahnya seorang investor dapat “melikuidasi” atau menguangkan investasi mereka. Dengan obligasi daerah, likuiditas dapat menjadi risiko jika tidak ada pasar yang aktif ketika seorang investor memutuskan bahwa sudah waktunya bagi mereka untuk menjual. Ini bisa berarti mereka tidak dapat menjual semuanya bersama-sama atau dapat menghasilkan harga jual yang lebih rendah dari yang diharapkan.

Garis bawah

Jika Anda mencari investasi jangka panjang untuk membantu Anda melestarikan kekayaan Anda, obligasi kota mungkin merupakan rute yang baik. Namun, ada beberapa syarat, seperti minimal $5, 000 investasi, dan sejumlah risiko untuk dinilai sebelum Anda memulai.

Gunakan panduan ini untuk membantu Anda mengevaluasi bagaimana risiko dan imbalan obligasi daerah sejalan dengan tujuan investasi Anda. Dan pergilah ke kategori saran investasi di blog kami untuk mendapatkan lebih banyak sumber daya untuk membantu Anda mengembangkan kekayaan dan pengetahuan finansial Anda.