Obligasi vs. CD:Di sinilah CD adalah pilihan yang lebih baik bagi investor

Sertifikat deposito (CD) dan obligasi keduanya memiliki tempat yang berguna dalam portofolio investor, dan fungsinya sama, menyediakan aliran arus kas kontraktual selama periode tertentu. Namun dalam hal lain, obligasi dan CD bervariasi, dan terkadang yang satu bisa menjadi pilihan yang lebih baik dari yang lain.

Berikut adalah perbedaan utama antara obligasi dan CD dan kapan CD mungkin lebih masuk akal untuk uang Anda.

Obligasi vs. CD:Perbedaannya

Meskipun mereka serupa dalam menawarkan pendapatan tetap, di situlah kesamaan antara obligasi dan CD berakhir.

Di tangan satunya, CD adalah perjanjian dengan lembaga keuangan untuk membayar sejumlah bunga selama periode waktu tertentu. Penabung berkomitmen untuk menyimpan uang di bank atau serikat kredit untuk jangka waktu tersebut. Sebagai imbalan atas komitmen ini, lembaga keuangan biasanya membayar tingkat bunga yang lebih tinggi daripada pada rekening tabungan.

Jika penabung mencoba menarik uangnya sebelum akhir jangka waktu, mereka biasanya dapat mengharapkan untuk menghadapi penalti penarikan awal yang mahal, menyebabkan pengembalian mereka mendapat pukulan besar.

[MEMBANDINGKAN: Harga CD terbaik ]

Di samping itu, obligasi adalah keamanan finansial di mana perusahaan atau pemerintah setuju untuk membayar sejumlah bunga kepada pemilik obligasi selama masa obligasi. Tidak seperti CD bank biasa, obligasi sering diperdagangkan di bursa, sehingga pemilik dapat menjual obligasi hampir setiap saat atau bahkan pergi keluar dan membeli lebih banyak. Obligasi dianggap berisiko relatif rendah.

Dalam hal bunga yang mereka bayar, kisaran CD dan obligasi tumpang tindih. Secara keseluruhan, CD menawarkan tingkat bunga yang lebih rendah daripada obligasi karena mereka kurang berisiko. Tapi itu tidak selalu benar, karena banyak obligasi pemerintah menghasilkan kurang dari tingkat tertinggi pada CD.

Namun untuk obligasi korporasi, itu cenderung berbeda. Suku bunga obligasi korporasi bisa sangat beragam, tergantung pada apakah emiten tersebut dianggap layak investasi, sampah atau di suatu tempat di antaranya. Secara umum, semakin berisiko obligasi, semakin tinggi hasil. Jadi obligasi korporasi biasanya menghasilkan lebih dari obligasi pemerintah karena pasar memandang mereka tidak begitu solid.

Banyak obligasi berisiko rendah, tapi bukan tanpa resiko

Dalam dunia investasi, obligasi dipandang sebagai risiko yang relatif rendah. Mereka biasanya tidak berfluktuasi sedramatis saham, dan obligasi dari perusahaan yang solid (atau bahkan dari banyak perusahaan yang tidak terlalu solid) biasanya dibayar kembali dengan bunga dan tanpa kehilangan pokok. Obligasi pemerintah biasanya dilihat sebagai risiko terendah, terutama yang dikeluarkan oleh pemerintah federal AS.

Sebaliknya, CD dipandang sebagai risiko yang lebih rendah, tentang sebagai bebas risiko sebagai investasi bisa mendapatkan. Jika ditawarkan melalui bank, CD diasuransikan oleh FDIC. Anda tidak akan memiliki risiko kerugian hingga $250, 000 per deposan per bank. Tentu saja, FDIC didukung oleh "kepercayaan dan penghargaan penuh" dari pemerintah federal. Jadi organisasi yang siap membayar kembali obligasi federal sama dengan yang berdiri di belakang jaminan di CD Anda, juga.

[BACA: 8 investasi berisiko rendah terbaik ]

Tapi sementara obligasi berisiko rendah, mereka tidak ada risiko. Penerbit korporasi dapat gagal bayar atas obligasinya, membuat mereka tidak berharga atau setidaknya secara substansial terganggu. Bahkan beberapa emiten pemerintah, seperti kabupaten/kota, bisa default, dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali pokok Anda sepenuhnya.

Sebaliknya, bahkan jika bank gagal, FDIC akan mengambil tab pada CD Anda hingga batas legal per akun.

Kapan Anda harus memiliki CD: CD adalah pilihan yang lebih baik jika Anda perlu memiliki paparan risiko sesedikit mungkin. CD juga cenderung menghasilkan lebih dari obligasi yang sebanding dari pemerintah federal, sehingga Anda mendapatkan manfaat dari hasil yang lebih tinggi dan keamanan yang lebih tinggi. Tetapi Anda akan ingin mencari bank yang membayar hasil tertinggi untuk memaksimalkan pengembalian Anda.

Dan bahkan jika Anda memiliki lebih dari jumlah pertanggungan maksimum – masalah kelas atas – Anda dapat menyebarkan uang itu ke beberapa institusi atau menyimpannya di institusi terbesar dan teraman.

Ketika tarif naik, harga obligasi turun

Perbedaan utama lainnya dalam CD dan obligasi adalah bagaimana mereka merespons kenaikan suku bunga.

CD tidak bergerak sebagai respons terhadap suku bunga. Dengan kata lain, pokok di akun Anda tidak berubah berdasarkan pergerakan harga yang berlaku. CD mempertahankan pokok yang sama dan terus membayar bunga pada tingkat yang dijamin secara kontrak, hari demi hari. (Itu tidak sepenuhnya benar untuk CD yang diperantarai, yang berfluktuasi dalam harga karena suku bunga bergerak lebih tinggi atau lebih rendah. Ini adalah binatang dari garis yang berbeda.)

Jika Anda perlu mencairkan CD sebelum jatuh tempo, Anda harus membayar denda, meskipun Anda dapat memilih CD bebas penalti untuk menghindari biaya itu. Tetapi uang yang akan Anda ambil dari CD akan mencakup pokok Anda ditambah bunga apa pun, dikurangi hukuman apapun.

Sebaliknya, investasi Anda dalam obligasi dapat berfluktuasi, terkadang drastis, tergantung pada bagaimana suku bunga yang berlaku bergerak. Harga obligasi bergerak naik ketika suku bunga turun. Dengan kata lain, obligasi yang membayar hasil yang lebih tinggi bernilai lebih dari obligasi yang membayar baru, tarif yang lebih rendah. Ketika tarif naik, harga obligasi jatuh karena imbal hasil yang sudah ada kurang menarik daripada tingkat saat ini.

Jadi harga obligasi dan suku bunga bergerak terbalik. Ketika seseorang naik, yang lain turun.

Dan ketika suku bunga naik, harga obligasi Anda akan jatuh. Itu belum tentu masalah, jika Anda memegang obligasi hingga jatuh tempo. Anda kemungkinan masih akan mendapatkan semua pembayaran bunga dan menerima kembali pokok Anda, seperti biasa. Tapi itu bisa menjadi masalah jika Anda perlu menjual obligasi Anda saat suku bunga tinggi. Maka Anda tidak akan menerima uang yang Anda masukkan ke dalam obligasi.

Meskipun obligasi bersifat likuid – mereka dapat dijual kapan pun pasar dibuka – ia datang dengan harga volatilitas. Anda mungkin harus menanggung beberapa pasang surut untuk mewujudkan prinsip Anda pada saat jatuh tempo.

Kapan Anda harus memiliki CD: Karena perbedaan dalam bagaimana CD dan obligasi merespons suku bunga, CD bank bisa menjadi pilihan yang lebih baik saat harga naik dan Anda pikir Anda mungkin perlu mengakses uangnya. Meskipun Anda harus membayar penalti untuk mengakses pokok Anda - kecuali Anda memiliki CD tanpa penalti - Anda akan menerima pokok Anda utuh saat Anda membutuhkannya.

Jika tarif turun, mungkin lebih baik membeli obligasi dengan harapan nilainya akan meningkat. Anda akan menikmati pembayaran bunga Anda, dan bisa mendapatkan capital gain jika Anda menjual sebelum jatuh tempo.

Beri nama risiko dan jatuh tempo Anda dengan CD

Jika Anda membeli obligasi individu, Anda harus menganalisis perusahaan untuk melihat seberapa berisiko menurut Anda. Kemudian Anda harus melihat apakah ia memiliki jenis jatuh tempo obligasi yang Anda inginkan. Anda mungkin mencari obligasi satu tahun tetapi perusahaan hanya menerbitkan obligasi tiga dan lima tahun, atau mungkin tidak memiliki ikatan sama sekali.

Menganalisis ikatan individu adalah banyak pekerjaan, dan Anda tidak dijamin mendapatkan risiko dan kedewasaan yang Anda inginkan. Anda dapat menghilangkan sebagian besar pekerjaan ini hanya dengan membeli dana obligasi, yang memiliki obligasi di banyak perusahaan yang berbeda, dan Anda bisa mendapatkan jenisnya – seperti obligasi jangka pendek, obligasi imbal hasil tinggi atau obligasi tingkat investasi – yang Anda inginkan.

[BACA: 4 cara untuk mendapatkan pengembalian yang lebih baik daripada CD ]

Tetapi bahkan jika Anda mendapatkan obligasi yang Anda inginkan, Anda masih terikat pada fluktuasi suku bunga.

Dengan CD, Anda tidak perlu khawatir tentang risiko penerbit, setidaknya jika Anda melakukan bisnis dengan bank yang diasuransikan FDIC dan tetap di bawah batas maksimum asuransi. Plus, Anda hampir dapat menyebutkan kedewasaan Anda, dengan bank menawarkan persyaratan CD ke bulan kadang-kadang. CD tujuh bulan? CD 13 bulan? CD 17 bulan? Itu mungkin, tergantung banknya.

Jadi CD menawarkan banyak fleksibilitas untuk menyebutkan jangka waktu deposit Anda, dan Anda hampir tidak memiliki risiko tidak seperti obligasi individu di mana Anda menanggung beberapa risiko gagal bayar. Dan sementara dana obligasi mendiversifikasi risiko default ini, Anda mungkin terpaksa menjual tepat saat pasar sedang rendah.

Kapan Anda harus memiliki CD: CD menjadi pilihan yang baik ketika Anda membutuhkan istilah yang sangat spesifik dan tidak punya waktu untuk menganalisis obligasi untuk risikonya. Sebagai contoh, bayangkan Anda sedang menabung untuk sebuah rumah dan berpikir Anda akan dapat menghemat uang muka dalam tiga tahun. Anda dapat memulai dengan membeli CD tiga tahun sehingga uang Anda akan tersedia tepat saat Anda membutuhkannya.

Saat Anda menabung lebih banyak selama enam bulan ke depan, Anda dapat menambahkan CD 30 bulan yang jatuh tempo pada tenggat waktu Anda. Saat Anda terus menyimpan, Anda dapat melanjutkan dengan strategi. Kemudian tiga tahun ke depan saat Anda berburu rumah, Anda dapat menggulung uang Anda ke dalam CD satu bulan sesuai kebutuhan, sampai Anda menemukan rumah yang sempurna itu.

Intinya

Meskipun CD tidak menawarkan keuntungan yang sama seperti obligasi, mereka juga tidak menawarkan kerugian yang sama. Jadi CD bisa menjadi salah satu kendaraan teraman di pasar investasi, dan itu sangat berharga bagi investor yang menghindari risiko atau mereka yang tidak membutuhkan risiko tinggi, investasi pengembalian tinggi untuk membangun portofolio mereka.

Tetap, jika Anda ingin mendapatkan sedikit lebih banyak keuntungan dari portofolio CD-berat, inilah cara menggunakan keamanan CD untuk meningkatkan portofolio Anda.