Apa itu Tender Non-Kompetitif?

Tender non-kompetitif adalah cara membeli surat berharga U.S. Treasury melalui penawaran non-kompetitif yang tidak menyatakan harga atau hasil tertentu untuk sekuritas tersebut. Sebagai gantinya, investor mengandalkan penawar kompetitif untuk menetapkan harga "pasar" rata-rata dan menawarkan untuk membeli sejumlah sekuritas Treasury pada harga itu.

Jenis surat berharga yang dapat dibeli melalui tender non-kompetitif antara lain:

• Treasury BillsTreasury Bills (T-Bills)Treasury Bills (atau singkatnya T-Bills) adalah instrumen keuangan jangka pendek yang dikeluarkan oleh Departemen Keuangan AS dengan periode jatuh tempo dari beberapa hari hingga 52 minggu.
• obligasi negara
• Treasury Note10-Tahun US Treasury Note 10-tahun US Treasury Note adalah kewajiban utang yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS dan datang dengan jatuh tempo 10 tahun.
• Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)

Cara Kerja Tender Non-Kompetitif

Saat membahas tender non-kompetitif, penting untuk membedakannya dari tender kompetitif.

Pemerintah biasanya menawarkan dua cara bagi investor untuk membeli sekuritas – melalui tender kompetitif dan penawaran di lelangLelang Lelang adalah sistem pembelian dan penjualan barang atau jasa dengan menawarkannya untuk penawaran, memungkinkan orang untuk menawar, dan menjual kepada penawar tertinggi. Para penawar bersaing satu sama lain dan melalui tender non-kompetitif.

Penawaran kompetitif memberi penghargaan kepada penawar tertinggi dengan keamanan, sedangkan penawaran non-kompetitif memungkinkan investor untuk membeli sekuritas dengan harga yang ditentukan oleh penawaran kompetitif, yang cenderung menjadi harga pasar wajar dari sekuritas.

Ketika suku bunga naik ke poin yang lebih tinggi dari suku bunga pasar yang ditawarkan oleh bank umum Bank Umum Bank umum adalah lembaga keuangan yang memberikan pinjaman, menerima setoran, dan menawarkan produk keuangan dasar seperti rekening tabungan. dan rekening tabungan, permintaan sekuritas Treasury AS meningkat dan jumlah penawaran non-kompetitif untuk sekuritas juga meningkat seiring dengan jumlah penawaran kompetitif. Hal ini karena return yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh sekuritas dan obligasi tersebut menarik bagi investor.

Investor Mana yang Berinvestasi dalam Tender Non-Kompetitif?

Infografis berikut dari Departemen Keuangan AS menunjukkan bahwa jumlah penawaran non-kompetitif tertinggi diajukan oleh investor individu, diikuti oleh bank komersial, perusahaan, pialang, dealer, dan dana pensiun. Meskipun individu memainkan peran besar dalam jumlah tawaran yang diajukan, volume dolar penawaran sama tinggi dari korporasi dan bank komersial yang cenderung mengajukan penawaran dengan denominasi besar.

Karena itu, kisaran investor yang mengajukan tender non-kompetitif bervariasi dalam ukuran, serta jenis. Tawaran yang lebih besar memainkan peran utama dalam menentukan volume dolar dari tawaran, dan investor institusi atau korporat lebih mungkin untuk mengajukan penawaran semacam itu.

Salah satu alasan utama mengapa sejumlah besar investor individu lebih memilih untuk berinvestasi dalam penawaran non-kompetitif adalah gagasan bahwa harga dan penawaran ditentukan oleh sisi kompetitif pasar, sehingga investor terlindungi dari risiko membayar harga yang lebih tinggi dari pasar. Harga minimum tender non-kompetitif adalah $10, 000, dan maksimum adalah $ 500, 000.

Keunggulan Tender Non Kompetitif

1. Perdagangan yang tidak terlalu rumit

Salah satu keuntungan paling menonjol dari tender non-kompetitif adalah investor tidak perlu menghabiskan waktu untuk menghitung dan menyusun strategi harga yang akan ditawarkan, karena harga ditentukan oleh pasar.

2. Suku bunga yang lebih tinggi

Daya tarik tender non-kompetitif berasal dari tingkat suku bunga yang lebih tinggi yang ditawarkan oleh sekuritas Treasury dikombinasikan dengan kenyamanan penawaran non-kompetitif.

3. Biaya perantara dan konsultasi yang lebih rendah

Investor individu dapat menghindari membayar biaya perantara dan konsultasi tradisional dengan mengajukan tender langsung ke Departemen Keuangan federal melalui Treasury DirectTreasury DirectTreasury Direct adalah platform online di mana investor dapat membeli sekuritas pemerintah AS langsung dari Departemen Keuangan AS. Ini mengurangi biaya transaksional yang terkait dengan perdagangan dan berinvestasi dalam sekuritas dengan menghilangkan kebutuhan akan perantara pihak ketiga.

4. Lebih mudah diakses

Tender kompetitif biasanya digunakan oleh institusi dan perusahaan besar yang mengajukan penawaran volume tinggi. Investor yang tidak memenuhi kriteria penawaran kompetitif diperbolehkan untuk berinvestasi dalam surat berharga melalui penawaran non-kompetitif.

Berinvestasi dalam sekuritas melalui penawaran non-kompetitif memungkinkan investor untuk berpartisipasi di pasar sekunder untuk sekuritas Treasury sebagai distributor, di mana mereka dapat menjual sekuritas dengan harga premium dan menghasilkan keuntungan.

Pasar uang sekunder terbesar di AS adalah pasar untuk Treasury Bills, menyiratkan bahwa ada banyak peluang bagi investor untuk berpartisipasi di pasar tersebut.

Bacaan Terkait

CFI adalah penyedia resmi Halaman Program Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA)™ global - CBCADapatkan sertifikasi CBCA™ CFI dan menjadi Commercial Banking &Credit Analyst. Daftarkan dan tingkatkan karir Anda dengan program dan kursus sertifikasi kami. program sertifikasi, dirancang untuk membantu siapa saja menjadi analis keuangan kelas dunia. Untuk terus memajukan karir Anda, sumber daya tambahan di bawah ini akan berguna:

• Negotiated Dealing System (NDS)Negotiated Dealing System (NDS)Negotiated Dealing System (NDS) adalah platform perdagangan elektronik sepenuhnya yang dilembagakan dan dioperasikan oleh Reserve Bank of India (RBI) dengan
• Pasar Sekunder Pasar Sekunder Pasar sekunder adalah tempat investor membeli dan menjual surat berharga dari investor lain. Contoh:Bursa Efek New York (NYSE), Bursa Efek London (LSE).
• Investor Institusional Investor Institusional Investor institusional adalah badan hukum yang menghimpun dana dari banyak investor (yang mungkin investor swasta atau badan hukum lainnya) untuk
• Surat Berharga Perdagangan Surat Berharga Perdagangan adalah surat berharga yang dibeli oleh suatu perusahaan dengan tujuan untuk memperoleh keuntungan jangka pendek. Sekuritas diterbitkan dalam industri perusahaan,