ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> dana >> Informasi dana

Apakah Manajemen Investasi Institusional Menciptakan Distorsi Risiko?

Manajemen investasi institusional adalah rencana keuangan organisasi untuk memenuhi tujuan tertentu melalui sekuritas dan aset. Manajemen investasi sangat penting, namun pengelolaan investasi yang tidak tepat dalam skala besar dapat menimbulkan distorsi risiko di pasar.

Apa yang Menciptakan Distorsi Risiko

Distorsi risiko terjadi ketika manajemen investasi institusional yang tidak tepat memenuhi pasar. Dua alasan terjadinya distorsi risiko adalah:

  • Menerbitkan Utang – Jatuhnya pasar subprime mortgage adalah contoh distorsi risiko yang disebabkan oleh penerbitan utang. Nilai suatu lembaga dihitung dengan asumsi bahwa kredit yang dipinjamkan akan dilunasi atau diperoleh kembali.
  • Kelebihan Likuiditas – Pasar mencakup kelebihan likuiditas—aset keuangan yang dapat “dilikuidasi” (dijual dengan cepat)—dalam nilai perusahaan. Ketika aset ini tidak dapat dijual dengan harga yang diasumsikan atau secepat yang diasumsikan, ada distorsi risiko.
Investasi Kelembagaan dan Distorsi Risiko

Beberapa ahli keuangan menunjuk ukuran dan skala sebagai alasan mengapa manajemen investasi institusional dapat menyebabkan distorsi risiko. Ukuran dan skala mempengaruhi:
  • Keseimbangan Kekuatan di Pasar – Ketika institusi dan kelompok skala besar berinvestasi dalam skala besar, itu adalah sebagian besar pasar yang melayani kebutuhan hanya satu institusi. Jika seluruh kelompok mundur atau gagal sekaligus, yang mendistorsi pasar.
  • Mempengaruhi Tren Pasar – Ketika keuntungan satu organisasi tampaknya melonjak dengan berjudi pada hipotek subprime, lembaga keuangan serupa mengikuti. Tanpa keberhasilan manajemen investasi yang tepat, terlalu banyak institusi yang mempertaruhkan risiko besar, menyebabkan penurunan yang menghancurkan di pasar.


Informasi dana

Informasi dana