Strategi Makro Global

Apa itu Strategi Makro Global?

Strategi makro global adalah strategi dana lindung nilai atau reksa dana yang mendasarkan kepemilikannya terutama pada pandangan ekonomi dan politik secara keseluruhan dari berbagai negara atau prinsip ekonomi makro mereka. Kepemilikan dapat mencakup posisi long dan short di berbagai ekuitas, pendapatan tetap, mata uang, komoditas, dan pasar berjangka.

Sebagai contoh, jika seorang manajer yakin Amerika Serikat sedang menuju resesi, dia dapat melakukan short sell saham dan kontrak berjangka pada indeks utama AS atau dolar AS. Dia mungkin juga melihat peluang besar untuk pertumbuhan di Singapura, mengambil posisi long dalam aset negara tersebut.

Dana makro global biasanya dikelola secara aktif, yang berarti mereka memiliki ambang investasi yang lebih tinggi dan biaya yang lebih tinggi.

Bagaimana Strategi Makro Global Bekerja

Dana makro global membangun portofolio seputar prediksi dan proyeksi peristiwa berskala besar di seluruh negeri, kontinental, dan skala global, menerapkan strategi investasi oportunistik untuk memanfaatkan tren makroekonomi dan geopolitik. Ahli strategi makro global membuat perkiraan dan menganalisis tren yang melibatkan faktor-faktor seperti:

• Suku bunga
• Politik
• Kebijakan dalam dan luar negeri
• Perdagangan internasional
• Nilai tukar mata uang
• Faktor lain

Dana makro global dianggap sebagai dana yang paling tidak dibatasi karena mereka umumnya menempatkan semua jenis perdagangan yang mereka pilih menggunakan hampir semua jenis keamanan.

Jenis Strategi Makro Global

Dana makro global umumnya menggunakan kombinasi berbasis mata uang, berbasis suku bunga, dan strategi perdagangan berbasis indeks saham. Dalam konteks strategi mata uang, dana biasanya mencari peluang berdasarkan kekuatan relatif dari satu mata uang ke mata uang lainnya. Dana memantau dan memproyeksikan kebijakan ekonomi dan moneter di seluruh dunia, dan melakukan perdagangan mata uang dengan leverage tinggi menggunakan futures, ke depan, pilihan, dan transaksi spot.

Strategi suku bunga biasanya berinvestasi dalam utang negara, membuat taruhan terarah serta perdagangan nilai relatif. Manajer dana umumnya berkonsentrasi pada kebijakan moneter, ekonominya, dan situasi politik. Beberapa kendaraan yang dapat mereka pilih dalam strategi ini termasuk Treasury AS dan instrumen utang Eropa. Mereka juga dapat berinvestasi dalam utang pemerintah dari negara maju dan negara berkembang lainnya.

Perdagangan indeks saham atau ekuitas di bawah strategi makro global menganalisis indeks ekuitas atau komoditas negara tertentu menggunakan futures, pilihan, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Manajer dana umumnya mencoba membuat portofolio yang mengungguli indeks selama lingkungan suku bunga yang lebih rendah. Mereka terutama fokus pada aset likuid yang dapat dengan mudah diperdagangkan ketika ada ketidakpastian. Aset ini hanya datang dengan risiko pasar, yang diharapkan. Ini berarti tidak ada risiko lain—likuiditas atau risiko kredit—yang terlibat. Dana makro global tertentu menggunakan strategi yang hanya berfokus pada negara-negara pasar berkembang.

Jenis Umum Dana Makro Global

Ada berbagai jenis dana makro global umum yang ada, sebagian besar bertujuan untuk mendapatkan keuntungan pada faktor risiko sistemik dan pasar. Dana makro global yang bebas menyusun portofolio pada tingkat kelas aset berdasarkan pandangan tingkat atas dari pasar global. Jenis dana makro global ini dianggap paling fleksibel karena manajer dapat melakukan long atau short dengan semua jenis aset di mana pun di dunia.

Penasihat perdagangan komoditas (CTA) dana makro global menggunakan berbagai produk investasi, Namun alih-alih membuat portofolio berdasarkan pandangan tingkat atas, dana ini menggunakan algoritma berbasis harga dan mengikuti tren untuk membantu membangun portofolio dan mengeksekusi perdagangan dana.

Dana makro global yang sistematis menggunakan analisis fundamental untuk membangun portofolio dan mengeksekusi perdagangan menggunakan algoritme. Jenis dana ini pada dasarnya merupakan gabungan dari dana makro global dan dana CTA.

Takeaways Kunci

• Strategi makro global mendasarkan kepemilikannya pada ekonomi dan politik berbagai negara atau prinsip ekonomi makro mereka.
• Strategi ini digunakan terutama oleh hedge fund dan reksa dana.
• Tiga jenis strategi makro global terkait mata uang, terkait suku bunga, dan indeks saham atau ekuitas yang terkait.
• Jenis dana termasuk dana makro global diskresioner, penasihat perdagangan komoditas dana makro global, dan dana makro global sistemik.

Dana Lindung Nilai Makro Global

Dana ini umumnya dikelola secara aktif. Seperti disebutkan di atas, mereka mencoba mengambil untung dari perubahan luas yang dihasilkan dari faktor politik dan ekonomi. Mereka dapat cukup beragam, menawarkan eksposur ke berbagai aset dan instrumen. Karena mereka dikelola secara aktif, investor dapat mengharapkan ambang investasi yang lebih tinggi dan biaya yang lebih tinggi terkait dengan dana ini.

Institutional Investor mengumumkan nominasi Hedge Fund Industry Award untuk 2019, yang mencakup beberapa dana makro global. Manajemen Modal Elemen yang berbasis di New York, laporan yang dikutip, melonjak 17,3% sejak 2018. Di bawah Jeffrey Talpins, dana tersebut menggunakan pendekatan investasi multi-proses dengan menggabungkan fundamental makro, sistematis, dan analisis nilai relatif.

Per November 2018, Element Capital Management memiliki $55,88 miliar aset yang dikelola.

Bridgewater Assets adalah nama lain yang dikutip oleh publikasi, memposting lompatan 14,6% dalam Strategi Alpha Murninya. Perusahaan melaporkan $ 124,7 miliar aset yang dikelola pada 2018.