Di India, lebih dari 2 lakh akun cryptocurrency telah dilarang dalam enam bulan terakhir.

Cryptocurrency terdesentralisasi terus menjadi bagian dari narasi populer selama setahun terakhir. Di sisi lain, uang digital telah memberikan platform untuk aktivitas ilegal online seperti penghindaran pajak dan jenis penipuan signifikan lainnya. Antara April dan September 2021, tiga pertukaran mata uang kripto utama – WazirX, KoinSwitch Kuber, dan CoinDCX – melarang hampir dua lakh akun dengan alasan aktivitas kriminal.

Dalam enam bulan terakhir, CoinSwitch Kuber telah mengakhiri 180, 000 akun, dan saat ini memantau tindakan harian sekitar 200 orang, 000 akun yang mungkin berbahaya. Mengikuti tuntutan dari otoritas penegak hukum India dan asing, WazirX telah melarang 14, 469 akun. Ada 38 pertanyaan dari otoritas penegak hukum asing. Ini berasal dari Amerika Serikat, Inggris, Perancis, Austria, Swiss, dan Jerman. Namun, setelah keluhan dari pengguna lain dan proses pelacakan internal perusahaan, lebih dari 90% akun diblokir.

Direktorat Penegakan telah mengeluarkan WazirX pemberitahuan penyebab untuk dugaan pelanggaran Undang-Undang Manajemen Valuta Asing pada transaksi menggunakan cryptocurrency senilai Rs. 2, 790 crore. Ini telah meluncurkan penyelidikan ke dalam aplikasi taruhan gelap milik China sebagai bagian dari penyelidikan pencucian uang yang berkelanjutan. Ketika seseorang dapat mengirimkan bitcoin di luar bursa, Kotak Pandora terbuka. Perhatian utama regulator adalah konsumen membeli bitcoin pada satu platform dan mentransfernya ke alamat yang tidak diketahui. Tidak ada yang tahu siapa alamat-alamat ini atau apa tujuan dari alamat-alamat ini. Bahkan pertukaran cryptocurrency tidak akan dapat memantaunya.

Untuk mengatasi masalah ini, CoinSwitch Kuber melarang pengguna menarik atau memindahkan uang bitcoin. Untuk menarik dana mereka, pelanggan harus terlebih dahulu menjual aset kripto di bursa dan dananya langsung dimasukkan ke rekening bank rupee India mereka. Meskipun bursa itu sendiri melarang akun yang meragukan, pakar kebijakan mengatakan masalah utamanya adalah kurangnya regulasi. Cryptocurrency terutama tidak terkendali. Sementara Reserve Bank of India telah mengindikasikan keberatan tentang legalisasi cryptocurrency, pemerintah belum mengambil sikap terkait hal tersebut.