Apa itu Bitcoin dan Crypto Futures? Panduan Untuk Pemula

Perdagangan berjangka adalah praktik umum di ruang cryptocurrency, dengan pertukaran berjangka CME dan CBOE untuk berjangka Bitcoin, dan di antara yang berbasis kripto adalah BitMEX di antara bursa yang paling terkenal.

Apa Itu Bitcoin &Crypto Berjangka?

Crypto futures adalah cara untuk memperdagangkan aksi harga di masa depan untuk aset crypto. Bitcoin futures adalah crypto futures yang paling umum, memukul dunia keuangan arus utama sekitar waktu ini tahun lalu.

Chicago Mercantile Exchange (CME) dan Chicago Board Options Exchange (CBOE) mendaftarkan produk perdagangan berjangka Bitcoin yang diselesaikan secara tunai pada bulan Desember tahun lalu. Pembayaran tunai berarti masa depan ini tidak didukung oleh Bitcoin yang sebenarnya. Ketika kontrak berjangka berakhir, nilai dibayarkan kepada pedagang secara tunai, bukan Bitcoin.

Broker online Trade Station menjelaskan kontrak berjangka dengan cara yang sederhana. Mereka adalah “perjanjian untuk membuat atau menerima penyerahan komoditas atau instrumen keuangan pada tanggal tertentu di, Anda menebaknya, masa depan."

Setiap kontrak berjangka berisi jumlah tertentu dari produk yang diperdagangkan. Dalam contoh CBOE Bitcoin berjangka, setiap kontrak berjangka berisi satu Bitcoin dan diselesaikan berdasarkan harga lelang pertukaran kripto Gemini untuk Bitcoin.

Kontrak berjangka ini (dalam hal ini, Bitcoin) dapat dibeli atau dijual sesuka hati oleh pedagang kapan saja dalam jangka waktu kontrak, karena penawaran dan permintaan pasar mendikte harga kontrak dan aset dasar (Bitcoin).

Jadi sebagai pedagang atau spekulan harga pasar, berjangka memungkinkan Anda “untuk mengambil posisi berjangka, beserta risiko dan peluangnya, tanpa harus menerima penyerahan aset yang mendasarinya, ” seperti dijelaskan oleh Trade Station.

Bagaimana Cara Kerja Perdagangan Berjangka?

Pada CME atau CBOE, pedagang dapat memperoleh atau kehilangan uang dengan berspekulasi tentang harga Bitcoin, tanpa benar-benar membeli atau menahan aset yang mendasarinya.

Membeli Bitcoin Futures (juga disebut "going long" atau "kerinduan")

Sebagian besar perdagangan berjangka melibatkan perdagangan kontrak ini beberapa kali antara kontrak terbuka dan kontrak berakhir. Perdagangan berjangka Bitcoin sering kali melibatkan adaptasi terus-menerus terhadap sentimen pasar yang berubah, kontrak jual beli berdasarkan harga spot Bitcoin.

Sebagai contoh, katakanlah seorang pedagang bernama Dave memutuskan untuk memperdagangkan berjangka bulanan Bitcoin itu beberapa kali selama 1 November ^st – 1 Desember ^st periode kontrak (fiksi untuk contoh ini). Dave pada dasarnya dapat membeli ke posisi kontrak berjangka Bitcoin kapan saja dalam periode waktu ini dengan harga pasar (harga Bitcoin pada saat pembelian) dan kemudian menjualnya kapan saja sebelum tanggal 1 Desember. ^st kadaluarsa, melihat untung atau rugi berdasarkan harga spot Bitcoin. Dave akan dibayar tunai tergantung pada hasil untung atau rugi.

Contoh spesifik dari perdagangan yang bisa dilakukan Dave, bisa melihatnya membeli kontrak berjangka Bitcoin seharga $3, 100 pada 8 November ^th , dan kemudian dijual pada 10 November ^th untuk $3, 200 (jika harga spot Bitcoin naik sebanyak itu dalam periode waktu itu), melihat keuntungan $100, dibayar tunai. Meskipun jika harganya malah naik dari $3, 100 hingga $2, 900, dan Dave menjual kontrak itu seharga $2, 900, dia hanya akan menerima pembayaran $2, 900 kembali, melihat kerugian $200.

Menjual Bitcoin Berjangka (juga disebut "menjual" atau "menjual")

Dave juga memiliki opsi untuk melakukan short-sell Bitcoin futures. Ini pada dasarnya berarti bertaruh bahwa Bitcoin akan jatuh harganya di masa depan. Ketika Dave melakukan short-sell kontrak berjangka Bitcoin, itu berarti dia meminjam satu kontrak berjangka Bitcoin dari orang lain di bursa dan menjualnya, berharap untuk membeli kontrak kembali dengan harga yang lebih rendah dan menjaga perbedaan harga. Hal ini dilakukan dengan pertukaran, jadi pedagang tidak perlu mencari kontrak untuk meminjam dan kemudian mengembalikannya nanti.

Sebagai contoh, jika harga spot Bitcoin adalah $3, 000 pada 3 November ^rd dan Dave berpikir itu akan turun menjadi $2, 000 pada 18 November ^th , kemudian dia akan menjual kontrak pendek berjangka Bitcoin menggunakan fitur pertukaran CME atau CBOE. Jika Dave menjual satu kontrak berjangka Bitcoin dengan harga $3, 000 pada 3 November ^rd , dan harganya turun menjadi $2, 000 pada 18 November ^th , dia akan membeli kembali kontrak tersebut dan menerima pembayaran tunai sebesar $4, 000 (awalnya $3, 000 ditambah $1, 000 untung).

Dalam contoh perdagangan singkat yang sama, begitu Dave memasuki posisi short-nya di $3, 000, dia akan dapat menutup posisi itu kapan saja, hingga 1 Desember ^st kadaluarsa. Jadi jika Dave menjual satu kontrak pendek seharga $3, 000 pada 3 November ^rd , dan harga spot Bitcoin turun menjadi $1, 500 pada 8 November ^th , Dave dapat membeli kembali posisi kontrak itu atas kebijaksanaannya sendiri, sehingga mengakhiri perdagangan dan membawa pulang keuntungan $1, 500. Sebaliknya, jika harga spot Bitcoin naik menjadi $4, 500, dan Dave memilih untuk mengakhiri perdagangan, dia akan mengakhiri kontrak dan menanggung kerugian $1, 500.

Apa itu Kedaluwarsa dan Penyelesaian Kontrak?

Kedaluwarsa Kontrak adalah tanggal di mana kontrak berjangka berakhir dan aktivitas perdagangan berakhir. “Sebelum tanggal kedaluwarsa, pedagang memiliki sejumlah opsi untuk menutup atau memperpanjang posisi terbuka mereka tanpa menahan perdagangan hingga kedaluwarsa, tetapi beberapa pedagang akan memilih untuk menahan kontrak dan pergi ke penyelesaian, ” jelas CME Group di situs web mereka.

Penyelesaian kontrak juga terjadi pada tanggal yang ditentukan. CME Group menjelaskan penyelesaian sebagai "pemenuhan kewajiban pengiriman hukum yang terkait dengan kontrak asli." Karena itu, pada tanggal yang ditentukan, jumlah aset yang mendasari akan diberikan kepada pemegang kontrak, pada harga pasar pada saat penyelesaian.

Karena CME dan CBOE Bitcoin berjangka diselesaikan secara tunai, pemegang kontrak akan menerima fiat (USD, dll.) nilai harga kontrak pada saat penyelesaian. Untuk info lebih lanjut:Tanggal penyelesaian CME Bitcoin berjangka.

Apakah penyelesaian di masa depan berpengaruh pada harga Bitcoin?

Futures dari bursa saham global, seperti NASDAQ, memiliki efek pada pasar. Karena itu, Sudah tersebar luas untuk berpikir bahwa CME dan CBOE Bitcoin berjangka membawa dampak yang sama pada harga Bitcoin.

Ini terkadang benar. Melihat grafik Bitcoin, dibandingkan dengan tanggal penyelesaian berjangka, seringkali ada aksi harga yang kemungkinan akan terjadi menjelang acara penyelesaian, tetapi seperti yang akan Anda lihat, tidak selalu ada tindakan seperti itu.

Bagan berikut menunjukkan harga Bitcoin menjelang penyelesaian kontrak berjangka Bitcoin enam bulan CME 29 Juni (2018).

Kita juga dapat melihat aksi harga Bitcoin selama penyelesaian berjangka terbaru pada 28 Desember, 2018:

Tidak seperti pemukiman Juni dan Desember, berjangka yang diselesaikan pada September 2018 telah menunjukkan fluktuasi Bitcoin kecil.

Untuk meringkas efek, meskipun itu juga bisa jadi hanya kebetulan, kita dapat mengasumsikan dalam probabilitas tinggi bahwa penyelesaian masa depan CME dan CBOE memang memengaruhi harga Bitcoin.

BitMEX Bitcoin &Altcoin Kontrak Masa Depan

Tidak seperti CBOE dan CME, BitMEX futures adalah crypto yang diselesaikan, artinya aset kripto yang mendasari dikirimkan pada saat penyelesaian kontrak.

BitMEX baru-baru ini mengumumkan penambahan beberapa daftar kontrak berjangka crypto baru, dipasangkan dengan Bitcoin. “Pada 17 ^th Desember 2018, ADA triwulanan Maret 2019 (Cardano), BCH (Bitcoin Cash), EOS (EOS), ETH (Ethereum), LTC (Litecoin), TRX (Tron), dan kontrak berjangka XRP (Ripple) akan terdaftar, BitMEX menyatakan dalam posting blog baru-baru ini.

Karena kontrak ini dipasangkan dengan Bitcoin, nilainya dievaluasi dalam hal nilai Bitcoin mereka. Ukuran kontrak untuk kontrak baru ini adalah satu koin dari aset yang ditentukan (1 ADA, 1 EOS, dll.). Sebagai contoh, satu token EOS kira-kira sama dengan 0,000685 BTC (nilai pada waktu pers). Kontrak berjangka yang disebutkan berspekulasi pada nilai Bitcoin yang akan dimiliki aset baru ini pada saat berakhirnya triwulanan.

BitMEX Bitcoin Perpetual Futures

BitMEX terkenal dengan kontrak abadi ini. Setiap kontrak sama dengan $1 USD, tanpa penyelesaian atau tanggal kedaluwarsa. Dengan kontrak swap abadi ini, pedagang dapat berdagang masuk dan keluar dari posisi sebanyak yang mereka inginkan, tanpa harus memperhatikan tanggal kedaluwarsa seperti halnya dengan CME dan CBOE. BitMEX memungkinkan para pedagangnya untuk memanfaatkan hingga 1:100. Untuk info lebih lanjut, kunjungi panduan BitMEX CryptoPotato untuk pemula dan panduan lanjutan.

Namun, kontrak berjangka abadi ini memiliki sesuatu yang disebut pendanaan, yang terjadi setiap delapan jam dan dapat berdampak pada untung atau rugi. “Anda hanya akan membayar atau menerima dana jika Anda memegang posisi pada salah satu waktu tersebut. Jika Anda menutup posisi Anda sebelum pertukaran dana maka Anda tidak akan membayar atau menerima dana, BitMEX menjelaskan di situs mereka.

Sederhananya; pendanaan terdiri dari tingkat bunga dan premi atau diskon. “Tarif ini bertujuan untuk menjaga harga yang diperdagangkan dari kontrak perpetual sejalan dengan harga referensi yang mendasarinya. Lewat sini, kontrak tersebut meniru bagaimana pasar perdagangan margin bekerja sebagai pembeli dan penjual pembayaran bunga kontrak pertukaran secara berkala.”

Bitcoin &Crypto Trading Futures:Pro dan Kontra

kelebihan

– Opsi untuk bertaruh melawan pasar:Futures adalah dua arah. Karena itu, Anda dapat melakukan short terhadap cryptocurrency favorit Anda.

– Perdagangan dengan Leverage:Futures memungkinkan Anda untuk meningkatkan modal Anda. Ini juga bisa menjadi keuntungan lain untuk pertukaran berbasis kripto karena selalu ada risiko dalam menahan kripto di bursa (untuk alasan keamanan).

– Hedging:Dari alasan di atas, perdagangan berjangka adalah metode yang sangat baik untuk lindung nilai portofolio apapun. Alih-alih menjual BTC Anda, Anda dapat membeli beberapa kontrak berjangka pendek untuk melindungi portofolio Anda selama pasar bearish seperti yang kami alami pada tahun 2018.

Kontra

– Risiko Tinggi:Futures dianggap sebagai instrumen perdagangan dengan risiko tertinggi. Perhatikan harga likuidasi bahwa jumlah agunan memungkinkan Anda.

– Perasan dapat membunuh:Perasan pendek atau panjang yang tiba-tiba tak terduga dapat mengubah posisi yang menguntungkan menjadi kerugian berdarah sekaligus. Dalam pemerasan dan manipulasi crypto adalah bagian dari permainan.

– Volatilitas tinggi:Di ​​satu sisi volatilitas adalah Surga bagi para pedagang; di samping itu, volatilitas terkadang membuat sulit untuk menentukan sentimen pasar.

– Biaya:Meminjam uang tidak pernah gratis, terkadang biayanya mahal. Biaya berbeda berdasarkan pertukaran.