Melindungi Portofolio Anda atau Mengambil Keuntungan

Memiliki rencana untuk mempertahankan keuntungan Anda dan mengelola kerugian Anda, harus menjadi bagian terpenting dari strategi investasi Anda. Saya telah memperhatikan bahwa sebagian besar strategi investasi jangka panjang yang menguntungkan bukanlah strategi pemilihan yang terbaik, tetapi sistem dengan strategi manajemen risiko yang disiplin. Contoh yang baik adalah pasar Beruang tahun 2000-2002, yang menghapus semua keuntungan yang dikumpulkan oleh pasar saham sejak 1997.

Strategi manajemen risiko dan keuntungan yang paling umum digunakan adalah mengidentifikasi harga target. Harga target ini digunakan sebagai stop loss (misalnya untuk keluar dari investasi dengan kerugian kecil) atau untuk mengambil keuntungan Anda (misalnya keluar dari investasi dengan keuntungan). Misalnya sebagai investor Anda memutuskan bahwa Anda akan menjual investasi Anda jika saham yang baru saja Anda beli turun sebesar $7, dan keluar dari investasi Anda jika terapresiasi sebesar 25%. Anda bisa mengandalkan analisis fundamental atau teknis untuk menentukan titik keluar Anda.

Dengan menggunakan analisis fundamental, Anda mungkin telah memilih saham dengan rasio Harga/Buku (rasio P/B) di bawah rasio P/B pasar, dan putuskan bahwa Anda akan keluar dari investasi Anda jika rasio P/B saham menjadi lebih besar dari pasar. Pada saat ini, investor percaya bahwa saham tersebut dinilai secara wajar. Dengan menggunakan analisa teknikal, investor mungkin telah mengidentifikasi tingkat dukungan jangka panjang, dan memutuskan untuk keluar dari investasi jika harga turun di bawah level tersebut. Seseorang dapat menggunakan kombinasi analisis fundamental dan teknis untuk mengembangkan strategi keluarnya. Saya menjelaskan beberapa strategi ini di artikel saya sebelumnya.

Metode kedua untuk melindungi portofolio Anda atau mengambil keuntungan adalah penggunaan opsi indeks atau ekuitas. Opsi ekuitas memberi Anda hak untuk membeli (call options) atau menjual (put options) investasi Anda pada harga tertentu pada tanggal tertentu.

Harga opsi put ekuitas bergerak berlawanan arah dengan harga saham. Sebagai contoh, seorang investor yang membeli saham dapat membeli opsi put protektif, sehingga penurunan investasi awalnya sampai batas tertentu diimbangi oleh kenaikan harga opsi jual pelindungnya. Harga opsi panggilan ekuitas bergerak ke arah yang sama dengan harga saham. Sebagai contoh, jika investor telah menjual opsi beli pada sahamnya, opsi panggilan tertutup, akan mengantongi premi jika sahamnya bergerak sideways. Dalam kedua kasus, Anda melindungi investasi awal Anda menggunakan opsi ekuitas.

Teknik manajemen risiko dan keuntungan adalah bagian penting dari portofolio saham dan pendapatan tetap. Namun, mereka membutuhkan pengetahuan mendalam tentang fundamental serta analisis teknis. Di artikel saya selanjutnya, Saya akan menjelaskan opsi panggilan pelindung dan panggilan tertutup secara lebih rinci, dan memberi tahu Anda mengapa ini adalah metode manajemen keuntungan dan risiko yang disukai.