ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> stock >> pasar saham

Bagaimana Memulai Berinvestasi di Saham Asing

AS saat ini menyumbang sekitar 40% dari total nilai pasar saham dunia, tapi itu kemungkinan akan menurun di tahun-tahun mendatang karena lebih banyak investor melihat ke pasar negara berkembang seperti China dan India.

Hari-hari ini, investasi dalam saham asing harus menjadi bagian dari portofolio apapun. Ini mendiversifikasi kepemilikan Anda dan menawarkan peluang untuk mendapat untung dari tren dan perkembangan di luar negara asal Anda.

Itulah sebabnya perdagangan dalam tanda terima penyimpanan (DR) seperti ADR dan GDR menjadi populer dalam beberapa tahun terakhir. Mereka dirancang untuk memudahkan investor membeli saham asing.

Di bawah ini adalah ikhtisar cara termudah untuk berinvestasi di saham asing, apakah Anda tinggal di AS atau negara lain mana pun.

Depositary Receipts (DRs)

Kuitansi penyimpanan adalah instrumen keuangan yang dapat dinegosiasikan yang diterbitkan oleh bank untuk mewakili sekuritas publik perusahaan asing. Kuitansi penyimpanan diperdagangkan di bursa efek lokal, seperti New York Stock Exchange (NYSE) di AS, tetapi mewakili kepentingan di perusahaan yang berkantor pusat di luar Amerika Serikat. Tanda terima penyimpanan yang diperdagangkan di Jerman akan mewakili perusahaan non-Jerman.

DR dapat disponsori atau tidak disponsori. Varietas yang disponsori dikeluarkan dengan kerjasama dari perusahaan asing yang mendasarinya. Perjanjian tersebut umumnya memberikan pemilik asing DR yang disponsori hak yang sama, seperti hak suara, sebagai pemegang saham di negara asal. DR yang tidak disponsori mungkin tidak memiliki hak yang lebih sedikit.

Ketika perusahaan yang terdaftar di luar negeri ingin membuat tanda terima penyimpanan di luar negeri, biasanya menyewa penasihat keuangan untuk membantunya menavigasi peraturan lokal dan bank domestik untuk bertindak sebagai kustodian dan pialang di negara target.

American Depositary Receipt (ADR)

Kuitansi penyimpanan Amerika (ADR) adalah sertifikat yang dapat dinegosiasikan yang dikeluarkan oleh bank AS yang mewakili sejumlah saham dalam saham asing yang diperdagangkan di bursa AS. ADR dalam mata uang dolar AS, dengan keamanan dasar yang dipegang oleh lembaga keuangan A.S. di luar negeri.

ADR membantu mengurangi biaya administrasi dan bea yang seharusnya dikenakan pada setiap transaksi.

Penting untuk dicatat bahwa setiap ADR yang Anda pilih harus disponsori oleh perusahaan yang mendasarinya. Jika tidak, sekuritas tersebut kemungkinan akan diperdagangkan over the counter (OTC), yang dianggap lebih berisiko karena persyaratan peraturannya lebih sedikit.

Berikut cara membedakannya:Dalam kebanyakan kasus, perusahaan asing yang memperdagangkan OTC akan memiliki simbol ticker lima huruf. Contohnya, Airbus SE diperdagangkan di bawah ticker A.S. “EADSF.” ADR dapat diperdagangkan dengan simbol ticker tiga huruf yang umum di NYSE. ABB Ltd. yang berbasis di Swiss diperdagangkan dengan simbol “ABB” di NYSE.

4 Tingkat ADR

Bagan di bawah ini menjelaskan perbedaan antara ADR bersponsor dan tidak bersponsor serta berbagai tingkat ADR bersponsor dan persyaratan pelaporan Securities and Exchange Commission (SEC) AS.

Anda dapat melihat bahwa varietas yang tidak disponsori diperdagangkan secara bebas, yang memberikan lebih banyak pekerjaan kepada investor untuk menentukan apakah hak suara sama. Saham-saham ini mungkin juga memiliki likuiditas yang lebih sedikit.

Untuk menentukan tingkat perdagangan perusahaan, seorang investor dapat memeriksa formulir mana yang telah diajukan ke SEC di situsnya, detik.gov. Bergantian, situs web bank penyimpanan atau ADR.com dapat digunakan untuk memeriksa status pengajuan perusahaan.


Jenis Program



Keterangan



Pengarsipan SEC diperlukan



Penggalangan Modal



Tidak disponsori



ADR yang diperdagangkan di pasar OTC AS menggunakan saham yang ada; tidak ada hubungan kontraktual dengan perusahaan



Formulir F-6 (diajukan oleh bank penyimpan), 12g3-2(b) pengecualian



Tidak



Disponsori Tingkat I



ADR yang diperdagangkan di pasar OTC AS menggunakan saham yang ada; perusahaan membentuk hubungan kontrak dengan bank penyimpanan tunggal



Formulir F-6 (diajukan oleh bank penyimpan dan perusahaan),


12g3-2(b) pengecualian



Tidak



Disponsori Tingkat II



ADR yang terdaftar di bursa AS yang diakui (NYSE atau NASDAQ) menggunakan saham yang ada



Formulir F-6, Formulir 20-F



Tidak



Disponsori Tingkat III



ADR awalnya ditempatkan pada investor AS dan terdaftar di bursa AS yang diakui (NYSE atau NASDAQ)



Formulir F-6, Formulir 20-F, Formulir F-1



Ya


Sumber: Layanan Tanda Terima Depositary Deutsche Bank

ADR, seperti saham domestik AS, harus memenuhi persyaratan pengarsipan SEC tertentu. Laporan tahunan ADR dikenal sebagai pengarsipan 20-F dan mirip dengan pengarsipan 10-K yang diajukan oleh perusahaan yang berbasis di AS setiap tahun.

A 20-F memberikan informasi rinci dan berguna tentang perusahaan, termasuk bagaimana laporan keuangannya di negara asalnya mungkin berbeda menggunakan akuntansi GAAP A.S.

Perusahaan asing yang memperdagangkan status OTC biasanya tidak perlu mengajukan ke SEC, tetapi keuangan dari negara asalnya akan tersedia untuk analisis. Bagan di atas membantu memperjelas persyaratan pelaporan.

Depositori umumnya mengacu pada perusahaan, bank, atau lembaga yang menyelenggarakan dan memfasilitasi pertukaran efek. Dalam hal ADR, penyimpanan besar termasuk JPMorgan Chase (JPM) dan BNY Mellon (BK).

JPMorgan memiliki dan mengoperasikan situs web ADR.com, yang berisi banyak informasi tentang ADR.

Perlu Anda ketahui bahwa istilah American depository share (ADS) sering digunakan bersamaan dengan istilah ADR. ADS diterbitkan oleh bank penyimpanan di AS berdasarkan perjanjian dengan perusahaan asing penerbit. Seluruh penerbitan disebut American Depositary Receipt (ADR), dan bagian individu disebut sebagai ADS.

Tanda Terima Penyimpanan Global (GDR)

Kuitansi penyimpanan global (GDR) adalah kategori kedua dari DR. Ini mewakili sertifikat bank yang diterbitkan di lebih dari satu negara untuk saham di perusahaan asing.

Pada kasus ini, sahamnya dimiliki oleh cabang asing dari bank internasional. Saham diperdagangkan sebagai saham domestik tetapi ditawarkan untuk dijual secara global melalui cabang banknya.

Istilah GDR digunakan di seluruh dunia dan menunjuk setiap perusahaan asing yang melakukan perdagangan di bursa di luar negara asalnya.

Transaksi GDR di pasar internasional cenderung memiliki biaya terkait yang lebih rendah daripada beberapa mekanisme lain yang dapat digunakan untuk memperdagangkan sekuritas asing.

Jenis DR lainnya

Ada jenis GDR lain yang didefinisikan lebih sempit. Tanda Terima Penyimpanan Cina (CDR), Misalnya, diperdagangkan di bursa saham China.

Lebih umum, tanda terima penyimpanan internasional (IDR) dikeluarkan oleh bank penyimpanan dan mewakili kepemilikan saham perusahaan asing yang dipegang oleh bank yang dipercaya. IDR disebut ADR di Amerika Serikat.

Cara Berinvestasi di DR

DR dirancang untuk memudahkan investor asing berinvestasi di negara lain.

ADR yang disponsori dapat memberikan investor kepentingan ekonomi dan suara yang sama dengan investor domestik. Di bawah ini adalah beberapa cara untuk membeli DR.

  • Powershares:Dana yang diperdagangkan di bursa ini menawarkan beberapa keranjang penerimaan penyimpanan terdaftar (BLDRS). Salah satu contohnya adalah BLDRS Asia 50 ADR Index Fund (ADRA), ETF berbobot kapitalisasi yang dirancang untuk melacak kinerja 50 DR berbasis pasar Asia. Ini memberikan diversifikasi luas ke bagian dunia yang diperkirakan akan tumbuh kuat. Dana Indeks ADR Pasar Berkembang BLDRS (ADRD) dan Dana Indeks ADR 50 Pasar Berkembang BLDRS (ADRE) serupa.
  • Anda dapat berinvestasi langsung di perusahaan asing yang berdagang di bursa AS seperti Sony Corporation (SNE) dan Toyota Motor Corporation (TM).
  • Sementara saham over-the-counter (OTC) seperti Samsung (SSNLF) menawarkan peluang untuk berinvestasi lintas batas, mereka tidak akan datang dengan laporan penghasilan mereka seperti ADR.

Garis bawah

A.S. saat ini mewakili pasar penerimaan penyimpanan yang paling likuid dan kuat di dunia. Negara-negara lain terus mengembangkan pasar DR mereka. Pasar DR siap untuk meningkatkan pertumbuhan dan ketahanan, dengan biaya yang lebih rendah, eksekusi lebih cepat, dan hak yang sama bagi pemegang saham terlepas dari negara asal mereka.

pasar saham

pasar saham