Indeks Russell 2000

Apa itu Indeks Russell 2000?

Istilah Russell 2000 Index mengacu pada indeks pasar saham yang mengukur kinerja 2, 000 perusahaan kecil termasuk dalam Russell 3000 Index. Russell 2000 dikelola oleh FTSE Russell dan secara luas dianggap sebagai penentu arah ekonomi AS karena fokusnya pada perusahaan kecil yang fokus pada pasar AS.

Banyak investor membandingkan reksa dana berkapitalisasi kecil dengan pergerakan indeks karena dilihat sebagai cerminan peluang di seluruh sub-bagian pasar daripada indeks yang lebih sempit, yang mungkin mengandung bias atau lebih banyak risiko spesifik saham yang dapat mendistorsi kinerja.

Takeaways Kunci

• Indeks Russell 2000 adalah indeks pasar yang terdiri dari 2, 000 perusahaan berkapitalisasi kecil.
• Indeks ini diluncurkan pada tahun 1984 oleh Frank Russell Company dan sekarang dikelola oleh FTSE Russell.
• Indeks tersebut sering digunakan sebagai tolak ukur untuk mengukur kinerja reksa dana berkapitalisasi kecil.
• Banyak investor melihat luasnya memberikan keunggulan atas indeks sempit saham berkapitalisasi kecil.
• Investor dapat mereplikasi pengembalian indeks Russell 2000 dengan berinvestasi di masa depan indeks, reksa dana berbasis indeks, atau ETF.

Memahami Indeks Russell 2000

Indeks Russell 2000 diluncurkan pada tahun 1984 oleh Frank Russell Company. Sekarang dikelola oleh FTSE Russell, yang merupakan anak perusahaan dari London Stock Exchange (LSE) Group. Indeks ini terdiri dari 2000 perusahaan berkapitalisasi kecil.

Russell 2000 adalah ukuran yang paling banyak dikutip dari kinerja keseluruhan saham berkapitalisasi kecil hingga menengah. Ini mewakili sekitar 10% dari total kapitalisasi pasar Russell 3000. Itu terdiri dari dua pertiga terbawah dalam ukuran perusahaan dari indeks Russell 3000. Indeks yang lebih besar mencerminkan pergerakan hampir 98% dari semua saham AS yang diperdagangkan secara publik.

Investor reksa dana menyukai indeks Russell 2000 karena mencerminkan peluang investasi yang disajikan oleh seluruh pasar daripada peluang yang ditawarkan oleh indeks yang lebih sempit, yang mungkin mengandung bias atau lebih banyak risiko spesifik saham yang dapat mendistorsi kinerja pengelola dana. Tidak mengherankan jika banyak reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) terikat atau didasarkan pada Russell 2000.

Pertimbangan Khusus

Per 31 Juli, 2021, nilai rata-rata untuk sebuah perusahaan di Russell 2000 adalah $3,27 miliar; kapitalisasi pasar rata-rata adalah $ 1,19 miliar. Russell 2000 pertama kali diperdagangkan di atas 1, 000 tingkat pada 20 Mei, 2013.

Pengembalian indeks Russell 2000 dapat direplikasi oleh investor yang bersusah payah menciptakan portofolio yang cukup besar dan kompleks yang mencerminkan indeks. Namun, ada cara yang jauh lebih mudah untuk mendapatkan hasil yang sama. Contohnya, investor dapat menggunakan indeks berjangka atau reksa dana berbasis indeks yang melacak Russell 2000. Opsi yang paling populer adalah ETF. ETF yang paling banyak diperdagangkan adalah iShares' Russell 2000 index ETF (IWM)

1000 perusahaan terkecil di Russell 2000 membentuk Russell 1000 Microcap Index.

Indeks Russell 2000 vs. Indeks Pasar Lainnya

Berbeda dengan Dow Jones Industrial Average (DJIA), indeks Russell 2000 ditimbang berdasarkan saham yang beredar. Ini berarti bahwa harga jual terakhir saham anggota serta jumlah saham yang benar-benar dapat diperdagangkan (bukan seluruh kapitalisasi pasar perusahaan) mempengaruhi indeks.

Permutasi lain dari Russell 2000 mengukur kinerja perusahaan dengan karakteristik khusus. Sebagai contoh, Indeks Pertumbuhan Russell 2000 mengukur kinerja perusahaan Russell 2000 dengan rasio harga terhadap nilai yang lebih tinggi dan nilai perkiraan pertumbuhan yang lebih tinggi. Indeks Nilai Russell 2000 mengukur kinerja perusahaan Russell 2000 dengan rasio harga terhadap buku yang lebih rendah dan perkiraan nilai pertumbuhan yang lebih rendah.

Perbedaan besar lainnya antara Russell 2000 dan indeks utama lainnya adalah ia melacak saham berkapitalisasi kecil. Indeks S&P 500 dan Dow Jones, di samping itu, melacak saham berkapitalisasi besar.

Bagaimana Russell 2000 Bekerja?

Russell 2000 adalah indeks dari 2, 000 perusahaan berkapitalisasi kecil yang pertama kali diluncurkan pada tahun 1984. Ini banyak digunakan sebagai tolok ukur untuk saham berkapitalisasi kecil AS. Indeks terdiri dari 2, 000 perusahaan terkecil di Russell 3000, yang mencakup sekitar 98% saham yang diperdagangkan secara publik di A.S. Setiap bulan Juni, Russell 2000 diseimbangkan kembali dan perusahaan baru dimasukkan atau dihapus dari indeks.

Mengapa Rekonstitusi Tahunan Russell 2000 Penting?

Pada bulan Mei dan Juni setiap tahun, Russell 2000 mengumumkan perubahan pada indeks kapitalisasi kecil. Karena diikuti oleh pengelola reksa dana dan investor individu, spekulasi mengenai perusahaan mana yang akan ditambahkan dapat menyebabkan guncangan dalam permintaan jangka pendek.

Apakah Subindex Small-Cap dari Russell 2000?

Ada sejumlah subindeks dalam Russell 2000. Indeks Nilai Russell 2000 melacak kinerja perusahaan dengan rasio harga terhadap buku yang lebih rendah, yang menunjukkan harga pasar perusahaan relatif terhadap neracanya. Indeks Pertumbuhan Russell 2000 adalah bagian dari perusahaan dengan rasio harga terhadap nilai yang lebih tinggi, atau yang diharapkan memiliki nilai pertumbuhan yang lebih tinggi di masa depan.