Sistem Jejak Audit Pesanan (OATS)

Apa itu Order Audit Trail System (OATS)?

Order Audit Trail System (OATS) adalah sistem komputer otomatis yang dibuat oleh Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Digunakan untuk mencatat informasi yang berkaitan dengan pesanan, kutipan, dan data perdagangan terkait lainnya dari semua ekuitas yang diperdagangkan di National Market System (NMS), termasuk saham over-the-counter (OTC). Sistem ini menyederhanakan perkembangan pesanan dari penerimaan awal pesanan hingga eksekusi atau pembatalan akhirnya, untuk tujuan pelacakan atau audit yang mudah.

Takeaways Kunci

• Order audit trail system (OATS) adalah mekanisme regulasi terkomputerisasi yang memelihara catatan rinci transaksi sekuritas.
• OATS mengharuskan perusahaan anggota FINRA untuk secara otomatis mencatat dan melaporkan pesanan ke FINRA.
• OATS didirikan agar pesanan dapat lebih mudah dilacak dan ditinjau jika perlu; contohnya, dalam kasus kesalahan perdagangan atau dugaan manipulasi pasar.
• Pedagang dan investor individu tidak diharuskan untuk memberikan data OATS ke FINRA. Ini adalah tugas broker atau firma anggota yang menangani pesanan klien.

Memahami Order Audit Trail System (OATS)

Jejak audit adalah catatan langkah demi langkah dimana akuntansi, rincian perdagangan, atau data keuangan lainnya dapat ditelusuri ke sumbernya. Jejak audit digunakan untuk memverifikasi dan melacak banyak jenis transaksi termasuk transaksi akuntansi dan perdagangan di akun pialang.

FINRA mendirikan OATS untuk memastikan bahwa informasi sensitif waktu yang berkaitan dengan proses eksekusi pesanan dicatat secara akurat. Hal ini memungkinkan FINRA untuk memantau praktik perdagangan perusahaan anggota, yang diperlukan untuk menangkap dan melaporkan data perdagangan ke OATS. Trader dan investor tidak diwajibkan untuk mengirimkan data OATS. Ini adalah pekerjaan broker atau firma anggota FINRA.

Bagian dari proses ini mengharuskan semua perusahaan anggota menyinkronkan bisnis mereka, komputer, sistem, dan jam stempel waktu untuk menghindari kesalahan atau masalah yang terkait dengan waktu yang tidak akurat terkait dengan pesanan.

Jika suatu perusahaan mengalami kesulitan mencatat atau mengirimkan semua informasi yang dibutuhkan OATS, perusahaan dapat menyewa pihak ketiga untuk mengirimkan data atas nama mereka. Ini adalah pengaturan khusus, karena pencatatan OATS mungkin tidak ditangani oleh perusahaan kliring yang digunakan perusahaan tersebut. Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) menyetujui aturan ini pada tanggal 6 Maret. 1998.

Prosedur Pelaporan OATS

Peraturan mengharuskan perusahaan untuk menyerahkan laporan OATS elektronik harian ke FINRA​​​​​​. Laporan OATS harus dibuat pada hari yang sama saat pesanan diterima atau pada hari informasi tersedia bagi perusahaan. Laporan OATS elektronik harian dapat dibuat untuk pesanan tunggal atau ganda. Informasi yang dikumpulkan pada laporan OATS meliputi:

• Pengidentifikasi pesanan.
• Identifikasi sekuritas yang diperdagangkan.
• Simbol atau pengenal pelaku pasar.
• Syarat pesanan, seperti membeli, menjual, memandang remeh, harga, jumlah saham, Jenis akun, dan jenis pesanan, Misalnya.
• Tanggal dan waktu pesanan berasal.

Total ada 21 persyaratan yang harus dicatat di bawah Aturan 7440.

Data OATS harus disimpan setidaknya selama tiga tahun. Selama dua tahun pertama, data harus berada di tempat yang dapat diakses jika perlu ditinjau.

CAT vs. OATS

Consolidated Audit Trail (CAT) di bawah SEC Rule 613 sekarang menjadi sistem yang diperlukan untuk melacak perdagangan dari awal hingga akhir.

Menurut Deloitte, CAT "tidak hanya OATS pada steroid". Ini mencakup persyaratan tambahan yang substansial, seperti data pilihan, alokasi, dan data pelanggan. Kumpulan data baru ini mungkin mengharuskan perusahaan untuk memikirkan kembali arsitektur pelaporan target mereka. Selain itu, tidak seperti OAT, CAT tidak memiliki pengecualian untuk persyaratan pelaporan ini.

Contoh Jejak Audit Pesanan dalam Tindakan

Salah satu tujuan OATS, dan sistem CAT, adalah untuk memantau perilaku yang mencurigakan. Karena data yang direkam, orang yang melakukan aktivitas mencurigakan lebih mudah ditemukan.

Sebuah kasus signifikan terjadi pada 6 Mei, 2010, ketika seorang pedagang harian "memalsukan" pasar mini S&P 500 E-mini. Dia menggunakan program otomatis yang memulai efek domino dari pesanan jual yang menyebabkan crash mendadak pada hari itu.

Pada tahun 2015 pria yang bertanggung jawab, seorang penduduk London, ditangkap dan ditangkap. Pada 2016 ia mengaku bersalah atas penipuan dan penipuan kawat.

Sementara sejumlah pihak terlibat dalam memberikan kesaksian dan bukti, dan kasus ini melibatkan masa depan, bukan saham, itu menunjukkan pentingnya jejak audit pesanan dan pengawasan keuangan. Regulator dapat melihat bahwa Navinder Singh Sarao, pria yang bertanggung jawab, mengeluarkan pesanan besar ratusan kali, tanpa niat untuk diisi; melainkan untuk satu-satunya tujuan memanipulasi pasar ke arah yang diinginkannya.

Memesan sistem jejak audit—apakah OATS, KUCING, atau beberapa persyaratan regulator lainnya—memberikan bukti dan informasi untuk regulator dalam kasus tersebut.