ETFFIN Finance >> Kursus keuangan >  >> stock >> pasar saham

Bagaimana Investor Kehilangan Uang Saat Pasar Saham Hancur?

Selama 100 tahun terakhir, ada beberapa crash pasar saham besar yang melanda sistem keuangan Amerika. Sebagai contoh, selama Depresi Hebat tahun 1929, harga saham turun menjadi 10% dari harga tertinggi sebelumnya dan selama jatuhnya tahun 1987, pasar turun lebih dari 20% dalam satu hari.

Takeaways Kunci

  • Pasar saham cenderung naik. Hal ini disebabkan oleh pertumbuhan ekonomi dan keuntungan yang berkelanjutan oleh perusahaan.
  • Kadang-kadang, Namun, ekonomi berubah atau gelembung aset muncul—dalam hal ini, pasar jatuh.
  • Investor yang mengalami crash bisa kehilangan uang jika mereka menjual posisinya, alih-alih menunggu kenaikannya.
  • Mereka yang telah membeli saham dengan margin mungkin terpaksa melikuidasi dengan kerugian karena margin call.

Jual Setelah Crash

Karena cara perdagangan saham, investor dapat kehilangan cukup banyak uang jika mereka tidak memahami bagaimana fluktuasi harga saham mempengaruhi kekayaan mereka. Dalam pengertian yang paling sederhana, investor membeli saham pada harga tertentu dan kemudian dapat menjual saham tersebut untuk merealisasikan capital gain. Namun, jika minat investor berkurang dan penurunan nilai yang dirasakan dari saham mengakibatkan penurunan dramatis dalam harga saham, investor tidak akan menyadari keuntungan.

Sebagai contoh, misalkan seorang investor membeli 1, 000 saham di sebuah perusahaan dengan total $1, 000. Karena jatuhnya pasar saham, harga saham turun 75%. Hasil dari, posisi investor turun dari 1, 000 saham senilai $1, 000 ke 1, 000 saham senilai $250. Pada kasus ini, jika investor menjual posisinya, mereka akan mengalami kerugian bersih sebesar $750. Namun, jika investor tidak panik dan meninggalkan uangnya di investasi, ada kemungkinan besar mereka pada akhirnya akan mengganti kerugian saat pasar pulih kembali.

Ingat—sementara pasar saham secara historis naik dari waktu ke waktu, mereka juga mengalami pasar beruang dan kehancuran di mana investor dapat dan telah kehilangan uang.

Membeli dengan Margin

Cara lain seorang investor dapat kehilangan uang dalam jumlah besar dalam kehancuran pasar saham adalah dengan membeli dengan margin. Dalam strategi investasi ini, investor meminjam uang untuk mendapatkan keuntungan. Lebih spesifik, seorang investor mengumpulkan uang mereka sendiri bersama dengan sejumlah besar uang pinjaman untuk mendapatkan keuntungan dari keuntungan kecil di pasar saham. Setelah investor menjual posisi dan membayar kembali pinjaman dan bunga, keuntungan kecil akan tetap ada.

Sebagai contoh, jika seorang investor meminjam $999 dari bank dengan bunga 5% dan menggabungkannya dengan $1 dari tabungan mereka sendiri, investor itu akan memiliki $1, 000 tersedia untuk tujuan investasi. Jika uang itu diinvestasikan dalam saham yang menghasilkan pengembalian 6%, investor akan menerima total $1, 060. Setelah melunasi pinjaman (dengan bunga), sekitar $11 akan tersisa sebagai keuntungan. Berdasarkan investasi pribadi investor sebesar $1, ini akan mewakili pengembalian lebih dari 1, 000%.

Strategi ini pasti berhasil jika pasar naik, tetapi jika pasar ambruk, investor akan berada dalam banyak masalah. Sebagai contoh, jika nilai $1, 000 investasi turun menjadi $100, investor tidak hanya akan kehilangan dolar yang mereka sumbangkan secara pribadi tetapi juga akan berutang lebih dari $950 kepada bank (yaitu $950 yang terutang pada investasi awal $1,00 oleh investor).

Margin dan Depresi

Dalam peristiwa-peristiwa menjelang Depresi Hebat, banyak investor menggunakan posisi margin yang sangat besar untuk memanfaatkan strategi ini. Namun, saat depresi melanda, para investor ini memperburuk situasi keuangan mereka secara keseluruhan karena mereka tidak hanya kehilangan semua yang mereka miliki, mereka juga berhutang banyak uang. Karena lembaga pemberi pinjaman tidak bisa mendapatkan uang kembali dari investor, banyak bank harus menyatakan kebangkrutan. Untuk mencegah kejadian serupa terulang kembali, Komisi Sekuritas dan Bursa menciptakan peraturan yang mencegah investor mengambil posisi besar dengan margin.

Dengan mengambil pandangan jangka panjang ketika pasar menyadari kerugian dan berpikir panjang dan keras sebelum membeli dengan margin, seorang investor dapat meminimalkan jumlah uang yang hilang dalam kehancuran pasar saham.