sprei merah muda

Apa itu Seprai Merah Muda?

Lembar merah muda adalah daftar untuk saham yang diperdagangkan over-the-counter (OTC) daripada di bursa saham utama AS. Banyak daftar lembar merah muda adalah untuk saham di perusahaan yang tidak dapat memenuhi persyaratan untuk pencatatan di bursa saham utama AS seperti New York Stock Exchange (NYSE). Beberapa perusahaan memilih untuk menjual saham mereka melalui jaringan over-the-counter untuk menghindari biaya yang lebih besar dan persyaratan peraturan untuk listing di bursa.

Sebagian besar daftar lembaran merah muda adalah saham penny dengan harga rendah, artinya mereka berdagang dengan harga kurang dari $5 per saham. Pink Sheets juga merupakan perusahaan swasta yang bekerja dengan pialang-dealer untuk memasarkan saham ekuitas OTC yang mereka wakili.

Perdagangan sekuritas lembaran merah muda umumnya dipandang sangat spekulatif.

Takeaways Kunci

• Lembar merah muda adalah daftar untuk saham yang diperdagangkan over-the-counter (OTC).
• Daftar lembar merah muda tidak terdaftar di bursa saham utama AS.
• Sebagian besar saham lembar merah muda adalah saham penny perusahaan kecil.
• Saham pink sheet sangat berisiko karena kurangnya pengawasan peraturan dan likuiditas yang rendah.

sprei merah muda

Memahami Pink Sheets

Secara historis, lembaran merah muda mendapatkan namanya dari warna kertas di mana kutipan harga saham diterbitkan. Perdagangan hari ini adalah, tentu saja, elektronik, tetapi namanya tetap hidup sebagai referensi untuk saham OTC.

Over-the-counter (OTC) mengacu pada proses perdagangan untuk sekuritas perusahaan yang tidak terdaftar. Perdagangan saham melalui jaringan broker-dealer daripada di bursa saham terpusat.

Seprai merah muda adalah OTC tetapi bukan OTCBB. Itu adalah:

• Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) adalah sistem elektronik yang menampilkan sekuritas over-the-counter dengan kuotasi real-time dan informasi volume. Saham yang terdaftar di OTCBB memiliki akhiran "OB" dan harus mengajukan laporan keuangan ke Securities and Exchange Commission (SEC).
• Perdagangan saham di platform pink sheet memiliki akhiran "PK" dan tidak ada persyaratan dari SEC untuk mengajukan informasi keuangan. Untuk alasan ini, mereka dipandang sebagai investasi berisiko tinggi.

OTCBB vs. Seprai Merah Muda

Ada dua platform utama untuk pencatatan sekuritas over-the-counter. Yang pertama adalah OTCBB dan yang kedua adalah platform lembaran merah muda. Nasdaq mengoperasikan OTCBB yang bertindak sebagai layanan kutipan untuk penjualan over-the-counter. Saham dibagi lagi antara platform OTCQX dan OTCQB.

Pink Sheets adalah perusahaan pencatatan swasta untuk sekuritas yang dijual bebas.

Daftar OTCBB

Ada relatif sedikit hambatan untuk masuk di pasar OTC. OTC-Link tidak membatasi sekuritas yang dapat dicatatkan, dan OTCBB hanya mengharuskan laporan keuangan yang diperbarui diajukan dengan benar ke SEC, regulator perbankan, atau regulator asuransi. Pasar OTC ini memberikan mekanisme kepada pialang dan dealer untuk mencantumkan harga penawaran dan permintaan mereka saat ini untuk menyelesaikan transaksi.

Banyak saham OTC dikeluarkan oleh perusahaan yang ukurannya terlalu kecil untuk didaftarkan di bursa utama AS. Mereka mungkin menemukan $ 500, 000 biaya daftar NYSE, atau $75, 000 biaya Nasdaq, menjadi penghalang finansial.

Yang lain sebelumnya telah terdaftar di bursa utama tetapi dikeluarkan karena gagal memenuhi persyaratan pertukaran. Hal ini dapat terjadi secara otomatis ketika harga saham perusahaan turun di bawah tingkat yang ditetapkan, seperti $1.

Namun, beberapa perusahaan asing yang sangat terkemuka termasuk konglomerat makanan Swiss Nestle SA dan perusahaan farmasi Jerman Bayer A.G. menggunakan platform OTC. Mereka juga mendaftar di bursa rumah mereka dan mungkin menganggap duplikasi dokumen peraturan terlalu berat.

Obligasi dan derivatif juga menemukan rumah listing di pasar OTC.

Saham penny mengacu pada saham perusahaan kecil yang diperdagangkan kurang dari lima dolar per saham. Meskipun beberapa saham penny diperdagangkan di bursa besar seperti NYSE, sebagian besar saham penny diperdagangkan melalui OTC atau over the counter melalui daftar lembaran merah muda atau OTC Bulletin Board (OTCBB).

Seprai Merah Muda dan Saham Penny

Daftar lembar merah muda biasanya terdiri dari saham perusahaan yang lebih kecil yang disebut saham penny. Perusahaan-perusahaan ini tidak perlu mengajukan dokumentasi yang diperlukan kepada SEC. Untuk mendaftar di Pink Sheets, sebuah bisnis harus mengajukan Formulir 211, yang mencakup beberapa informasi keuangan, dengan Unit Kepatuhan OTC.

Perusahaan tidak berkewajiban untuk membuat situasi keuangan mereka transparan kepada investor atau broker-dealer yang memasarkan produk mereka.

Perusahaan-perusahaan ini bahkan lebih kecil daripada yang terdaftar di OTCBB. Saham pink sheet penny jarang diperdagangkan sehingga mengakibatkan kurangnya likuiditas. Karena likuiditas yang rendah, investor mungkin mengalami kesulitan menemukan harga yang akurat dan mungkin merasa sulit untuk membeli atau menjual ketika mereka ingin masuk ke dalam perdagangan.

Karena kurangnya likuiditas, broker membebankan spread bid-ask yang luas, atau penawaran harga, antara sisi jual dan sisi beli. Saham penny umumnya dianggap sangat spekulatif yang berarti investor bisa kehilangan jumlah yang cukup besar atau semua investasi mereka.

Dalam kasus-kasus ini, investor mungkin tidak memiliki informasi yang memadai untuk membuat keputusan investasi tentang saham penny. Situasi keuangan perusahaan mungkin tidak stabil.

Beberapa saham penny termasuk saham pink sheet ternyata adalah perusahaan cangkang palsu atau perusahaan yang di ambang kebangkrutan.

Peraturan SEC tentang Saham Penny

Karena sifatnya yang sangat spekulatif, ada berbagai batasan SEC, peraturan, dan persyaratan yang mengatur bagaimana pialang memperdagangkan saham penny. Sebagian besar persyaratan ini berfokus pada perlindungan dan pendidikan konsumen.

Saham penny sering kali membawa risiko yang lebih berat daripada saham yang terdaftar di bursa. Biasanya, saham berakhir di lembaran merah muda karena gagal memenuhi persyaratan SEC untuk listing di bursa saham yang lebih besar, seperti kurang informasi keuangan atau harga sahamnya turun di bawah satu dolar.

Pro dan Kontra dari Lembar Pink

Daftar lembar merah muda menawarkan perusahaan kecil kesempatan untuk meningkatkan modal melalui penjualan saham ke publik. Perusahaan kecil ini menjual saham mereka dengan harga yang relatif rendah, memudahkan investor mana pun untuk membeli saham dalam aksi tersebut dan mungkin menghasilkan keuntungan yang signifikan.

Karena mereka tidak membebankan biaya pencatatan yang tinggi dari bursa besar, biaya transaksi lembaran merah muda biasanya lebih rendah.

Lembar merah muda rentan terhadap penipuan dan manipulasi harga karena kurangnya informasi keuangan yang diperlukan untuk mendaftar. Sebuah daftar bisa menjadi perusahaan cangkang tanpa bisnis atau aset yang aktif.

Saham diperdagangkan tipis dan jarang, sehingga sulit untuk membeli atau menjual ketika investor menginginkannya. Kurangnya regulasi menyebabkan informasi publik yang kurang tersedia.

• Daftar lembar merah muda memberi perusahaan kecil akses ke pendanaan modal.

• Harga saham yang rendah meninggalkan ruang untuk keuntungan cepat jika perusahaan berhasil.

• Biaya transaksi lebih rendah karena perusahaan tidak membayar biaya pencatatan bursa yang mahal.

• Peraturan dan persyaratan yang lebih sedikit dapat menyebabkan informasi yang ketinggalan zaman atau salah yang diberikan kepada investor.

• Saham pink sheet diperdagangkan tipis sehingga sulit bagi investor untuk membeli atau menjual saham sesuka hati.

• Daftar lembar merah muda rentan terhadap penipuan.

Contoh Dunia Nyata dari Sekuritas Pink Sheet

OTC Markets Group mengoperasikan pasar keuangan OTCQX melalui "otcmarkets.com" dan mencantumkan perusahaan yang paling aktif diperdagangkan.

Pada hari tertentu, total volume dolar dapat melebihi $1,2 miliar dengan lebih dari enam miliar tangan perdagangan saham. Perusahaan yang terdaftar melalui lembaran merah muda meliputi:

• Tencent Holdings LTD (TCEHY), perusahaan multimedia Cina
• Nestle SA (NSRGY), raksasa makanan dan minuman Swiss
• Bayer A.G. (BAYRY), perusahaan kesehatan Jerman

Perusahaan besar seperti Tencent Holdings memiliki volume perdagangan yang jauh lebih tinggi daripada perusahaan kecil, membuatnya lebih likuid dan lebih mudah untuk diperdagangkan. Sebagai contoh, pada 22 Maret, 2019, Tencent Holdings memiliki 4,2 juta saham yang diperdagangkan sementara perusahaan lembaran merah muda kecil bernama Pacific Software (PFSF) hanya memperdagangkan 200 saham untuk hari yang sama dengan kisaran harga harian hanya 20 sen.