Apa Itu Permainan Murni?

Apa Itu Permainan Murni?

Ketika Anda ingin menginvestasikan uang Anda di saham perusahaan yang berbeda, apa yang kamu cari? Mungkin Anda sedang mencari bisnis yang memberi Anda aliran pendapatan tetap dari dividen, atau mungkin Anda ingin memasukkan uang Anda ke perusahaan yang dapat menahan tekanan ekonomi.

Seiring dengan pertimbangan tersebut, Anda mungkin ingin melihat jenis saham lain—perusahaan yang memiliki bisnis yang terdiversifikasi dan yang menghasilkan satu lini produk atau bisnis. Yang terakhir disebut drama murni. Di Sini, kita lihat perusahaan-perusahaan ini, bersama dengan beberapa manfaat yang datang dengan berinvestasi di dalamnya, serta risiko terbesar yang mereka hadapi.

Takeaways Kunci

• Pure play adalah perusahaan yang fokus hanya pada satu lini bisnis.
• Ini berbeda dari perusahaan yang terdiversifikasi, yang memiliki lini produk dan sumber pendapatan yang beragam.
• Drama murni memiliki arus kas dan pendapatan yang mudah dipahami dan cenderung memenuhi ceruk pasar.
• Permainan murni cenderung berkinerja buruk di pasar beruang dan datang dengan tingkat risiko yang lebih tinggi.

Memahami Permainan Murni

Permainan murni adalah istilah investor untuk perusahaan publik yang memfokuskan upaya dan sumber dayanya hanya pada satu lini bisnis. Dengan demikian, kinerja sahamnya berkorelasi tinggi dengan kinerja industri atau sektor tertentu.

Banyak pengecer elektronik, perusahaan e-commerce, atau e-tailers adalah drama murni. Yang mereka lakukan hanyalah menjual satu jenis produk tertentu melalui internet. Karena itu, jika minat pada produk itu—atau untuk membelinya secara digital—sedikit menurun, perusahaan-perusahaan ini terpengaruh secara negatif.

Drama murni cenderung menjadi perusahaan e-commerce, tapi bisa juga perusahaan besar seperti Starbucks.

Drama murni bisa menjadi perusahaan besar, juga. Sebagai contoh, Grup Merek Dunkin (DNKN), yang memiliki kedai kopi Dunkin' Donuts, dan Starbucks (SBUX) mewakili permainan kopi yang cukup murni. Seorang investor atau pedagang yang ingin masuk pada kenaikan harga komoditas berkafein ini kemungkinan akan menargetkan mereka.

Sebaliknya, J.M. Smucker Company (SJM) tidak akan menjadi permainan murni karena—meskipun memiliki merek java besar seperti Folger's—ia juga memiliki, dan mungkin terutama terkait dengan, jeli, selai, dan bahan makanan lainnya. Ini lebih merupakan permainan makanan daripada permainan kopi.

Drama Murni vs. Beragam Perusahaan

Permainan murni jauh berbeda dari saham perusahaan yang terdiversifikasi. Ini adalah bisnis yang memiliki lini produk yang beragam dan sumber pendapatan yang beragam. Mereka juga dapat beroperasi di beragam industri. Karena mereka cenderung menawarkan produk dan layanan yang lebih luas dan mungkin melintasi dua atau lebih industri, perusahaan yang sesuai dengan profil ini dapat melayani lebih luas, basis konsumen yang lebih beragam. Ini dapat membantu mendatangkan lebih banyak pendapatan, meningkatkan garis bawah mereka.

Tyco International adalah konglomerat besar yang terlibat dalam berbagai industri, dari keamanan rumah hingga plastik dan perekat. Karena keragaman ini dalam lini produknya, kinerja saham Tyco, tidak seperti drama murni, tidak dipengaruhi oleh satu atau dua faktor terkonsentrasi, tetapi oleh banyak variabel yang berbeda.

Mengapa Berinvestasi dalam Permainan Murni

Diversifikasi telah menjadi hal utama di benak setiap orang selama beberapa waktu. Lagipula, para ahli mengatakan Anda tidak boleh menaruh semua telur Anda dalam satu keranjang dengan berinvestasi di satu perusahaan atau industri. Jadi mengapa ada orang yang mau memasukkan uangnya ke dalam saham perusahaan yang hanya memiliki satu lini bisnis? Sehat, sebenarnya ada beberapa alasan mengapa berinvestasi dalam permainan murni mungkin merupakan ide yang bagus.

Alasan pertama adalah bahwa perusahaan bermain murni jauh lebih mudah untuk dianalisis. Karena mereka hanya terlibat dalam satu jenis bisnis atau lini produk, pendapatan dan arus kas mereka jauh lebih mudah untuk diikuti dan dipahami—hanya saja tidak terlalu rumit. Ini, pada gilirannya, membuat model bisnis mereka sangat mudah diprediksi. Ini sangat kontras dengan perusahaan yang terdiversifikasi. Seperti disebutkan di atas, bisnis ini memiliki uang yang datang dari sumber yang berbeda, jangkauan pelanggan yang lebih luas, dan melayani industri yang berbeda.

Inilah alasan lain mengapa drama murni adalah investasi yang menarik. Perusahaan-perusahaan ini melayani ceruk pasar, jadi ketika mereka melakukannya dengan baik dan mereka menjadi populer, pendapatan mereka meningkat. Ini berperan dalam imbalan finansial bagi investor — harga saham mereka, atau kenaikan dividen jika mereka membayarnya.

Drama Murni:Performa dan Risiko

Seiring dengan kondisi yang mempengaruhi bisnis, kinerja permainan murni mungkin juga sangat dipengaruhi oleh jenis gaya investasi yang menargetkannya. Sebagai contoh, jika lini bisnis murni permainan disukai oleh investor pertumbuhan, perusahaan akan melakukannya dengan baik selama pasar bull, ketika saham pertumbuhan cenderung mengungguli pasar. Sebaliknya, selama pasar beruang, ketika strategi investasi nilai secara historis lebih menguntungkan, permainan murni yang terkait dengan investasi pertumbuhan tidak akan berhasil.

Karena ketergantungan mereka pada satu sektor ekonomi, satu produk, atau satu strategi investasi, permainan murni sering disertai dengan risiko yang lebih tinggi. Mereka mewakili kebalikan dari diversifikasi. Di samping itu, risiko yang lebih tinggi ini membawa potensi imbalan yang lebih tinggi karena, ketika kondisi mendukung mereka, saham mainan murni dapat berkembang—kinerjanya tidak terpengaruh oleh aktivitas bisnis lainnya.