Setara Uang Tunai

Setara kas adalah setiap investasi yang dapat dengan mudah diubah menjadi uang tunai (tanpa kehilangan banyak, jika ada, dalam proses konversi karena biaya, dll.) Setiap investasi pendapatan tetap yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari satu tahun dianggap setara kas. Ini bisa termasuk Tagihan Perbendaharaan , satu tahun (atau kurang) sertifikat deposito (CD) atau kontrak investasi terjamin (GIC) , dan rekening pasar uang atau reksa dana .

Kebijaksanaan investasi konvensional menyatakan bahwa Anda umumnya harus memiliki sekitar sepuluh persen dari portofolio Anda dalam bentuk tunai atau setara kas, karena empat alasan berikut:1) Anda akan memiliki sumber dana untuk menangani kejadian tak terduga. 2) Anda akan memiliki dana untuk setiap pembelian besar yang akan segera terjadi, seperti uang muka untuk biaya rumah atau kuliah. 3) Anda akan memiliki dana untuk memanfaatkan peluang yang mungkin muncul; Misalnya, jika pasar saham jatuh Anda mungkin ingin memiliki uang tunai yang tersedia untuk membeli ke dalamnya. 4) Ini memberikan ukuran stabilitas untuk portofolio Anda.

Untuk rekening pensiun seperti 401 (k) rencana , dua alasan pertama tidak berlaku. Anda tidak ingin tergoda untuk menarik uang sepenuhnya dari dana pensiun Anda. Uang tunai atau setara yang tersedia dalam portofolio pribadi Anda harus digunakan untuk kejadian ini. Dua alasan terakhir masih berlaku, Namun. Jika pasar saham tenggelam atau suku bunga mulai naik dengan cepat, Anda mungkin ingin memiringkan untuk memiliki lebih sedikit uang saham atau obligasi ; dalam hal ini reksa dana pasar uang mungkin lebih tepat. Selain itu, setara kas juga dapat melindungi portofolio yang agresif.

Satu keuntungan besar dari instrumen pasar uang adalah mereka tidak akan kehilangan uang, bahkan jika pasar saham turun atau suku bunga naik (yang umumnya mendorong nilai sebagian besar obligasi turun). Instrumen pasar uang mencoba menjaga harga sahamnya tepat pada $1 setiap saat. Mereka melakukan ini dengan berinvestasi secara ketat dalam utang jangka pendek, utang yang jatuh tempo dalam, paling banyak, rata-rata sembilan puluh hari.

Jika suku bunga naik tiba-tiba, dana pasar uang umumnya akan mengejar cukup cepat. Dana tersebut akan menurunkan tingkat bunga yang dibayarkannya untuk menjaga harga per sahamnya pada level $1. Kemudian, karena instrumen utang yang ada jatuh tempo dan dibayar, dana akan membeli yang lebih baru, membayar utang yang lebih tinggi dan mulai menaikkan tingkat bunganya.

Hutang jangka pendek yang dibeli oleh dana pasar uang dan rekening termasuk: surat berharga , CD bank, dan kertas komersial (LOU jangka pendek yang dihasilkan oleh perusahaan besar). Semakin pendek rata-rata jatuh tempo dalam dana atau rekening, semakin cepat ia dapat merespons kenaikan suku bunga.

Jika keamanan uang Anda menjadi perhatian utama, Anda harus mempertimbangkan untuk membeli saham reksa dana pasar uang yang berkonsentrasi pada Treasuries yang jatuh tempo dalam rata-rata sembilan puluh hari atau kurang. Sekuritas ini didukung oleh kredit penuh dan kepercayaan dari pemerintah federal, yang membuat mereka instrumen yang sangat aman. Reksa dana pasar uang juga dapat diinvestasikan dalam catatan agen federal , yang membayar lebih dari Treasuries.