Exit Stage Kiri:Strategi Keluar Saham

Menjual mungkin adalah hal terpenting yang Anda lakukan dalam kehidupan perdagangan Anda, namun itu adalah hal yang paling sulit untuk dilakukan. Saya tidak tahu apakah itu masalah ego dengan pedagang atau jika mereka terlalu terikat secara emosional dengan posisi mereka dan ini membuat mereka tidak dapat menjual. Tetapi, Saya tahu bahwa satu-satunya alasan terbesar mengapa para pedagang berkinerja buruk hanyalah karena mereka tidak dapat menarik pelatuknya dan beralih ke masalah berikutnya. Manajemen uang adalah salah satu aspek terpenting dari perdagangan. Banyak pedagang, contohnya, memasuki perdagangan tanpa tahu apa strategi keluar mereka. Oleh karena itu mereka lebih cenderung mengambil keuntungan prematur atau, lebih buruk, biarkan kerugian mereka berjalan ke sisi negatifnya. Pedagang yang sukses perlu memahami jalan keluar apa yang tersedia bagi mereka dan tahu bagaimana membuat strategi keluar yang akan membantu meminimalkan kerugian dan mengunci keuntungan.

Jelas ada dua "akhir" bagi para pedagang:mereka mengambil kerugian atau memperoleh keuntungan. Ketika berbicara tentang strategi keluar, kami menggunakan istilah "take-profit" dan "stop-loss" untuk merujuk pada jenis exit yang dilakukan.

Stop-Loss
Stop-loss, atau "berhenti, " adalah instruksi yang dapat Anda berikan kepada broker Anda untuk menjual ekuitas secara otomatis pada titik tertentu, atau harga. Ketika harga ini tercapai, stop-loss akan segera diubah menjadi market order langsung dan sell. Ini dapat membantu dalam meminimalkan kerugian jika pasar bergerak cepat melawan Anda. Demikian juga, jika Anda seorang pedagang aktif tetapi memiliki pekerjaan penuh waktu, Anda harus menggunakan jenis pesanan ini ketika Anda jauh dari pasar.

Ada beberapa aturan yang berlaku untuk semua order stop-loss:

• Stop-loss selalu ditetapkan di atas harga permintaan saat ini pada pembelian (atau penghentian pembelian) atau di bawah harga penawaran saat ini pada penjualan.
• Stop-loss NASDAQ menjadi pesanan pasar setelah saham dikutip pada harga stop-loss.
• Stop-loss AMEX dan NYSE memungkinkan Anda untuk memiliki hak atas penjualan berikutnya di pasar saat harga diperdagangkan pada harga stop.

Lebih jauh, ada tiga jenis perintah stop-loss:

• Good-till-cancelled - Good-till-cancelled (GTC) order adalah limit order yang tetap ada di pembukuan lantai perdagangan bursa sampai dieksekusi atau sampai dibatalkan oleh investor. Banyak broker, seperti Charles Schwab, hanya akan menahan pesanan selama enam puluh hari jadi pastikan untuk memeriksa dengan broker Anda sebelum Anda menggunakan stop-loss.
• Day Order - Stop-loss berakhir setelah sesi saat ini berakhir.
• Trailing Stop - Stop-loss ini mengikuti persentase tertentu dari harga pasar, tetapi tidak pernah bergerak ke bawah.

Batasi Pesanan
Mengambil keuntungan, atau limit order mirip dengan stop-loss karena mereka memberi tahu rumah pialang bahwa Anda ingin menjual dengan harga tertentu dan tidak kurang satu sen pun. Lebih-lebih lagi, limit order poin mematuhi aturan yang sama seperti poin stop-loss dalam hal eksekusi di NYSE, Nasdaq, dan bursa AMEX.

Ada, Namun, dua perbedaan:

• Tidak ada titik "tertinggal". Jika saham naik dan mencapai harga batas Anda, kamu keluar.
• Titik keluar harus ditetapkan di atas harga pasar saat ini, bukannya di bawah.

Mengembangkan Strategi Keluar
Ada tiga hal yang harus diperhatikan ketika mengembangkan exit strategy. Pertama, putuskan berapa lama Anda bersedia dalam perdagangan dari sudut pandang waktu. Apakah ini akan menjadi perdagangan ayunan (beberapa hari hingga minggu), perdagangan posisi (beberapa minggu hingga beberapa bulan), atau jangka waktu lainnya? Kedua, memutuskan seberapa besar risiko yang bersedia Anda ambil. Jika Anda berdagang menggunakan metode CANSLIM William O'Neill, Anda tidak akan mengambil kerugian lebih besar dari 7-8%. Itu adalah toleransi risikonya. Ketiga, putuskan titik keluar Anda ke atas. Di mana hambatan overhead? Jika saham naik, seperti yang saya harapkan, di mana saya mengunci keuntungan?

Berapa lama saya berencana untuk berada dalam perdagangan ini?
Jawaban atas pertanyaan ini tergantung pada tipe trader apa Anda. Jika Anda berada di dalamnya untuk jangka panjang (yaitu beberapa kuartal hingga beberapa tahun), maka Anda harus fokus pada hal berikut:

• Menetapkan target laba yang akan dicapai dalam kerangka waktu Anda.
• Mengembangkan titik trailing stop-loss yang memungkinkan profit dikunci sesering mungkin untuk membatasi penurunan Anda atau pembalikan posisi yang signifikan. Sering kali, tujuan utama investor jangka panjang adalah untuk menghemat modal.
• Mengambil keuntungan secara bertahap selama periode waktu tertentu untuk mengurangi volatilitas saat likuidasi. Keputusan penjualan Anda tidak harus menjadi keputusan yang 'berkeringat' semua atau tidak sama sekali. Anda dapat menggunakan batas untuk mengurangi posisi Anda sampai Anda benar-benar keluar.
• Memungkinkan volatilitas sehingga Anda menekan biaya perdagangan Anda.
• Menciptakan strategi keluar berdasarkan faktor fundamental yang diarahkan untuk jangka panjang.

Di sisi lain, jika Anda berada dalam perdagangan untuk jangka pendek, Anda harus memperhatikan faktor-faktor ini:

• Menetapkan target keuntungan yang dieksekusi pada waktu yang tepat untuk memaksimalkan keuntungan. Berikut adalah beberapa poin eksekusi teknis yang umum:
  • Pivot poin? ini adalah titik balik di mana saham sebelumnya "berputar" ke arah yang berlawanan.
  • Level Perlawanan &Dukungan Standar.
  • Garis tren pecah? Ini sedikit lebih sulit untuk diprediksi tetapi mereka akan mengungkapkan diri mereka saat saham berkembang dalam tren saat ini.
  • Pola teknis? Waspadai formasi teknis (yaitu atasan head-and-shoulder, segitiga, irisan, dll?).
• Mengembangkan poin stop-loss yang solid yang segera menyingkirkan kepemilikan yang tidak berkinerja.
• Membuat strategi keluar berdasarkan faktor teknis atau fundamental yang mempengaruhi jangka pendek.

Seberapa besar risiko yang bersedia saya ambil?
Risiko merupakan faktor penting dalam trading. Saya biasanya memberi tahu pedagang baru untuk lebih fokus pada sisi risiko dari persamaan daripada sisi pengembalian. Saat menentukan kerugian Anda, Anda menentukan berapa banyak Anda mampu untuk kehilangan. Sering kali, ini akan menentukan, dalam dirinya sendiri, berapa lama Anda akan berada dalam perdagangan dan di mana Anda akan berhenti. Mereka yang menginginkan lebih sedikit risiko menetapkan pemberhentian yang lebih ketat; dan mereka yang mengambil risiko lebih banyak memberikan ruang ke bawah yang lebih murah hati.

Hal penting lainnya yang harus dilakukan adalah menetapkan titik stop-loss Anda agar tidak terpengaruh oleh volatilitas pasar normal. Beta (atau Standar Deviasi) dapat memberi Anda gambaran yang baik tentang bagaimana volatilitas saham relatif terhadap pasar secara umum. Jika angka ini berada dalam 0 dan 2, maka Anda akan aman dengan titik stop-loss sekitar 10-20% lebih rendah dari tempat Anda membeli. Namun, jika saham memiliki beta ke atas 3, Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menetapkan stop-loss yang lebih rendah, atau menemukan level penting untuk diandalkan (seperti level support atau rata-rata bergerak.

Di mana saya ingin keluar?
Mengapa Anda ingin menetapkan titik take-profit, di mana Anda menjual ketika saham Anda berkinerja baik? Jika Anda tidak memperlakukan perdagangan Anda sebagai "perusahaan tanpa nama", Anda menanggung risiko terikat secara emosional dengan posisi Anda dan menahan ekuitas ketika fundamental dasar perdagangan telah berubah. Di sisi lain, pedagang terkadang khawatir dan menjual kepemilikan mereka jauh sebelum perdagangan harus ditutup, bahkan ketika tidak ada perubahan fundamental yang mendasarinya. Kedua situasi ini dapat menyebabkan kerugian dan kehilangan peluang keuntungan. Menetapkan titik di mana Anda akan menjual memberikan disiplin dan menghilangkan emosi dari perdagangan.

Titik keluar itu sendiri harus diatur dengan bijak. Untuk investor jangka panjang, ini sering menjadi tonggak penting, seperti pengumuman laba tahunan perusahaan. Untuk pedagang jangka pendek, ini paling sering diatur pada titik-titik teknis seperti level resistensi tertentu, titik pivot atau kelelahan pola.

Kesimpulan
Strategi keluar dan teknik pengelolaan uang lainnya dapat sangat meningkatkan perdagangan Anda. Kebanyakan investor, terutama yang baru, cenderung fokus pada seberapa banyak yang dapat mereka hasilkan dan tidak mempertimbangkan risiko perdagangan. Pada kenyataannya, risiko harus menjadi fokus dari setiap investasi dan bukan pengembalian. Sebelum Anda memasuki perdagangan, pertimbangkan tiga pertanyaan yang kami diskusikan dan tentukan titik di mana Anda akan menjual dengan kerugian, dan titik di mana Anda akan menjual untuk mendapatkan keuntungan. Pada akhirnya, skenario risiko/imbalan ini akan membantu Anda meneruskan perdagangan yang tidak menawarkan cukup keuntungan per unit risiko dan juga akan memperkuat aspek terpenting dari perdagangan Anda; disiplin Anda.