Apa itu Rasio Biaya?

Jika Anda telah melihat ke dalam investasi, kemungkinan Anda telah menemukan istilah "rasio biaya." Meskipun Anda mungkin akrab dengan istilah tersebut, ada baiknya untuk benar-benar memahami bagaimana hal itu dapat memengaruhi uang Anda.

Saat menginvestasikan uang, tujuannya adalah untuk memaksimalkan pengembalian semua investasi Anda. Ini berarti mencoba menemukan investasi yang memiliki pengembalian terbaik. Tapi, Anda juga harus mempertimbangkan berapa biaya yang Anda keluarkan untuk berinvestasi dalam kendaraan keuangan tertentu sebelum bergerak maju. Dengan kata lain, carilah investasi yang menawarkan rasio pengeluaran yang lebih rendah atau rata-rata.

Berikut ini cara menghitung rasio pengeluaran, mengapa rasio itu penting, dan cara mengidentifikasi rasio pengeluaran yang baik saat Anda melihatnya.

Bagaimana Rasio Biaya Bekerja?

Rasio pengeluaran adalah biaya yang Anda bayarkan setiap tahun ketika Anda berinvestasi di reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), atau dana indeks. Ember sekuritas ini memungkinkan Anda memiliki banyak aset berbeda hanya dengan satu investasi. Mereka bisa menjadi investasi jangka panjang yang berharga, tetapi yang mungkin tidak Anda sadari adalah bahwa setiap tahun, persentase pendapatan investasi Anda digunakan untuk biaya rasio pengeluaran.

Rasio biaya dinyatakan sebagai persentase dan mewakili bagian dari total investasi Anda yang dikurangkan setiap tahun untuk membantu membayar pengelolaan dan administrasi dana. Rasio pengeluaran terkait dengan suatu jumlah, jadi misalnya, dana mungkin membebankan rasio pengeluaran 0,40%, yang berarti Anda akan membayar $40 setiap tahun untuk setiap $10.000 yang telah Anda investasikan dalam dana tersebut.

Pikirkan rasio pengeluaran sebagai biaya manajemen yang dibayarkan kepada perusahaan dana karena memberi Anda kemampuan untuk berinvestasi dalam dana tersebut. Anda mungkin juga melihat biaya ini tercantum sebagai "biaya operasional dana tahunan", tetapi "rasio biaya" adalah istilah umum yang dapat mencakup beberapa biaya berbeda, termasuk:

• Biaya pengelolaan portofolio
• Biaya pemasaran
• Biaya administrasi dan pemeliharaan
• Distribusi atau transfer biaya aset 
• Biaya pengeluaran hukum dan akuntansi

Rasio Pengeluaran Bruto vs. Rasio Pengeluaran Bersih

Anda mungkin sering melihat referensi "rasio pengeluaran kotor" dan "rasio pengeluaran bersih" saat berinvestasi. Perusahaan dana terkadang menawarkan insentif untuk menarik investor baru melalui hal-hal seperti keringanan biaya dan penggantian biaya. Ini adalah salah satu perbedaan utama antara rasio biaya kotor dan bersih. Mari kita lihat lebih dekat:

• Rasio pengeluaran kotor: Rasio biaya kotor adalah persentase yang dibebankan kepada investor tanpa keringanan biaya dan penggantian biaya. (Anda biasanya tidak perlu khawatir tentang angka ini jika ada rasio pengeluaran bersih.)
• Rasio pengeluaran bersih: Rasio pengeluaran bersih adalah biaya aktual yang akan Anda bayarkan sebagai investor untuk memegang saham dana tersebut setelah Anda menerima manfaat pembebasan biaya dan penggantian biaya.

Dengan kata lain, rasio biaya bersih adalah apa yang sebenarnya dibayar investor untuk akses ke dana, dan rasio biaya kotor adalah apa yang mungkin harus mereka bayar untuk akses ke dana jika hal-hal seperti penggantian biaya promosi dihentikan atau diambil.

Jenis Rasio Pengeluaran

Rasio biaya dapat terlihat berbeda tergantung pada kendaraan investasi yang Anda pilih. Salah satu faktor terpenting yang mempengaruhi rasio pengeluaran dana adalah apakah dana tersebut dikelola secara aktif atau pasif.

Dana yang dikelola secara aktif memiliki manajer dana yang secara rutin membeli dan menjual aset dengan tujuan mengalahkan pasar saham. Dana yang dikelola secara pasif, di sisi lain, biasanya melacak kinerja indeks atau bagian tertentu dari pasar saham, tetapi tidak memerlukan banyak kerja keras dari perusahaan dana.

Apa itu Rasio Beban Reksa Dana?

Reksa dana adalah jenis investasi yang mengumpulkan uang dari investor untuk membeli saham, obligasi, dan aset lainnya. Reksa dana menciptakan portofolio yang lebih terdiversifikasi daripada yang bisa dilakukan oleh investor rata-rata sendiri. Karena reksa dana berinvestasi di banyak perusahaan yang berbeda, mereka dapat menawarkan risiko yang lebih rendah kepada investor.

Jika reksa dana dikelola secara aktif (biasanya memang demikian), mungkin memerlukan lebih banyak strategi investasi berbiaya tinggi, dan dengan demikian memiliki rasio biaya yang lebih tinggi. Sangat jarang melihat rasio lebih tinggi dari 2,50%, dan rata-rata industri berada di sekitar 0,50%.

Apa itu Rasio Biaya ETF?

Exchange-traded fund (ETF) adalah kumpulan sekuritas seperti saham atau obligasi yang memberikan akses investor ke pasar yang berbeda. Meskipun ini mungkin terdengar seperti reksa dana, satu perbedaan besar adalah ETF diperdagangkan di bursa saham, dan reksa dana hanya diperdagangkan sekali sehari setelah pasar saham tutup.

Sebagian besar ETF dikelola secara pasif, sehingga rasio pengeluarannya cenderung lebih rendah daripada kebanyakan reksa dana. Karena ETF hanya melacak indeks patokan, manajer dana tidak perlu melakukan penelitian dan melakukan perdagangan. Karena aktivitas yang mahal ini dihilangkan, biaya pengoperasian dana tersebut lebih rendah. Rasio biaya untuk ETF cenderung lebih rendah daripada reksa dana, dan biayanya bisa mulai dari 0,05%.

Apakah Rasio Pengeluaran Dana Indeks itu?

Dana indeks adalah dana yang dikelola secara pasif, biasanya memiliki rasio pengeluaran yang rendah. Dana indeks terdiversifikasi dan bekerja untuk melacak bagian tertentu dari pasar atau bahkan pasar saham secara keseluruhan, seperti Dow Jones Industrial Average atau S&P 500. 

Dana yang dikelola secara pasif tidak memerlukan tim manajemen yang aktif, yang berarti rasio pengeluaran dapat dipertahankan di sisi bawah. Jadi di sisi biaya, ini secara alami jauh lebih rendah. Anda dapat menemukan beberapa dana indeks yang dikelola secara pasif yang membebankan rasio pengeluaran di bawah 0,05%.

Berapa Rasio Pengeluaran yang Baik?

Rasio biaya bervariasi antara dana dan investasi. Sekali lagi, salah satu faktor terpenting yang mempengaruhi rasio pengeluaran dana adalah apakah dana tersebut dikelola secara aktif atau pasif. Saat mempertimbangkan rasio pengeluaran di reksa dana, ETF, dan dana indeks, akan sangat membantu jika menggunakan rasio pengeluaran rata-rata sebagai tolok ukur untuk mendapatkan gambaran apakah rasio pengeluaran tertentu dianggap "baik".

Rasio biaya rata-rata tertimbang aset pada tahun 2021 untuk reksa dana yang dikelola secara aktif adalah 0,68%, menurut Institut Perusahaan Investasi, yang telah mengalami penurunan substansial selama 25 tahun terakhir. Aturan praktis yang baik untuk diikuti adalah apa pun di bawah 0,2% dianggap sebagai biaya rasio pengeluaran rendah, dan apa pun yang lebih dari 1% dianggap tinggi.

Bagaimana Rasio Biaya Dihitung?

Anda dapat menghitung rasio pengeluaran, tetapi umumnya, itu diberikan kepada Anda oleh perusahaan dana itu sendiri. Apa yang harus Anda hitung berdasarkan rasio pengeluaran dana adalah berapa banyak uang yang akan Anda bayarkan ke dana tersebut setiap tahun. Ini adalah kebiasaan yang baik — dengan cara ini Anda akan selalu tahu berapa banyak uang yang sebenarnya akan Anda hasilkan dari investasi Anda.

Formula Rasio Pengeluaran 

Meskipun investor individu biasanya tidak perlu menghitung rasio pengeluaran, akan sangat membantu untuk mengetahui cara melakukannya. Untuk menghitung rasio pengeluaran, cukup bagi total pengeluaran dana (biasanya diberikan kepada Anda) dengan nilai dolar investasi Anda untuk mengetahui total biaya tahunan Anda. Berikut ini contoh menggunakan persamaan:

Total Pengeluaran Dana/Total Dana Aset Yang Dikelola =Rasio Pengeluaran

Misalnya, jika nilai investasi Anda dalam dana adalah $1.000, dan rasio pengeluaran dana adalah 1,5%, maka Anda akan membayar $15 setiap tahun sebagai biaya.

$15 / $1.000 =0,015 atau 1,5%

Sekali lagi, Anda biasanya tidak akan ditugaskan untuk menghitung sendiri rasio pengeluaran karena rasio tersebut biasanya tercantum dalam dokumentasi dana atau lembar fakta Anda.

FAQ

Bagaimana rasio pengeluaran dibayarkan?

Rasio biaya dibayarkan setiap tahun oleh investor individu kepada perusahaan dana, tetapi investor sebenarnya tidak perlu melakukan apa pun untuk melakukan pembayaran ini. Mereka secara otomatis diambil dari saldo masing-masing investor. Ketika uang itu dipotong tergantung pada dana tersebut, tetapi apakah itu dipotong setiap hari, mingguan, atau bulanan, itu masih keluar dengan persentase yang sama setiap kali.

Apa yang dimaksud dengan rasio pengeluaran yang mahal?

Menurut para ahli, umumnya apa pun yang kurang dari 1% dianggap sebagai rasio pengeluaran yang rendah, dan apa pun yang lebih dari itu dianggap tinggi. Dan ingat, semakin tinggi rasio pengeluaran, semakin sedikit pengembalian Anda. Sebelum berinvestasi, selalu periksa biaya dan lihat apakah dana tersebut dikelola secara aktif atau pasif, karena pada akhirnya akan mempengaruhi rasio pengeluaran.

Bagaimana saya bisa menemukan rasio pengeluaran dana?

Untuk menemukan rasio pengeluaran dana Anda, lihat lembar fakta atau pernyataan investasinya. Anda juga dapat menemukan rasio pengeluaran dana Anda dengan memeriksa sumber daya investasi seperti Morningstar, Kiplinger, atau situs web Securities and Exchange Commission (SEC).

Dapatkah saya menghindari rasio pengeluaran sama sekali?

Jawaban singkatnya adalah tidak. Setiap dana yang Anda investasikan akan memiliki biaya operasional, jadi Anda tidak dapat menghindarinya. Tapi, jangan biarkan itu membuat Anda takut. Jika Anda mencari dana dengan biaya yang relatif rendah terkait dengan dana tersebut, Anda dapat menghemat lebih banyak uang dalam jangka panjang.

Pemikiran Akhir:Apakah Rasio Pengeluaran Benar-benar Penting?

Mempelajari tentang biaya yang terkait dengan apa pun yang terkait dengan keuangan Anda sangat penting, terutama dalam hal investasi. Biaya investasi dapat menumpuk dan memakan keuntungan Anda, dan jika Anda berfokus pada kontribusi jangka panjang, seperti pensiun, rasio pengeluaran dapat membuat Anda kehilangan banyak perubahan.

Ingat, bahkan perbedaan kecil dalam rasio pengeluaran dana dapat menghasilkan lebih banyak biaya yang dibayarkan atau dihemat dari waktu ke waktu. Jika Anda tidak yakin tentang biaya yang akan dikenakan saat Anda berinvestasi, pastikan untuk bertanya kepada perusahaan dana. Saat merencanakan investasi Anda, pilih dana yang paling masuk akal untuk keuangan dan jadwal Anda, sambil juga mempertimbangkan rasio pengeluaran untuk membantu mencapai tujuan Anda.