Penjelasan:bagaimana dolar Australia memengaruhi hasil perusahaan

Seperti mata uang utama lainnya, Dolar Australia (AUD) memainkan peran penting dalam sistem ekonomi dan keuangan. Ekspor dan impor, investor domestik dan internasional semuanya terpengaruh oleh, dan bereaksi terhadap, fluktuasi nilai tukar. Salah satu cara untuk melihat ini dalam tindakan adalah dengan melihat putaran terbaru dari hasil perusahaan.

Tahun lalu dapat dicirikan sebagai tahun yang relatif stabil untuk AUD. Satu dolar Australia saat ini dapat dibeli sekitar 0,75 dolar AS dan telah diperdagangkan dalam kisaran 0,70 - 0,80 sepanjang tahun.

Namun, AUD istimewa di antara mata uang utama karena termasuk dalam kelompok "mata uang komoditas" yang agak kecil. Mata uang ini umumnya bergerak seiring dengan harga komoditas dan saham perusahaan berbasis komoditas. Karena ini, pergerakan dolar Australia mempengaruhi perusahaan secara berbeda dari yang mungkin disarankan oleh teori klasik.

AUD dan harga komoditas

Anda dapat melihat perbedaan dampak AUD melalui laporan keuangan empat perusahaan; Penambangan Evolusi, penambang emas yang berbasis di Australia, Qantas, yang membakar bahan bakar jet dan mengimpor pesawat untuk menyediakan transportasi udara, JB Hi-Fi, yang menjual barang konsumsi (sebagian besar diimpor), dan Carsales.com, platform online untuk jual beli mobil.

Naiknya harga emas baik untuk Evolution Mining sementara kenaikan harga minyak buruk bagi Qantas. Karena harga komoditas bergerak dengan dolar Australia, kedua perusahaan dipengaruhi oleh perubahan mata uang melalui eksposur mereka terhadap perubahan harga komoditas. Dengan kata lain, apresiasi dolar Australia baik untuk Evolution Mining dan buruk bagi Qantas.

Komoditas - mata uang link kurang penting bagi perusahaan lain yang kurang terkena harga komoditas dan dengan demikian menampilkan reaksi yang lebih "klasik" terhadap perubahan nilai tukar. Biasanya, ketika AUD terdepresiasi relatif terhadap mata uang lainnya, menjadi lebih mahal untuk membeli barang atau jasa dari luar negeri dan barang-barang kita menjadi lebih murah untuk dibeli oleh orang asing. Ini juga berlaku sebaliknya - ketika AUD naik, impor menjadi lebih murah dan ekspor kita menjadi lebih mahal.

JB Hi-Fi mungkin terpengaruh secara positif oleh apresiasi dolar Australia karena barang-barang konsumsi yang diimpor menjadi lebih murah dengan AUD yang lebih kuat. Faktor yang sama juga berlaku untuk Carsales.com – banyak mobil dan suku cadang yang diimpor. Namun, Ekspansi Carsales.com baru-baru ini ke Amerika Latin dan Asia membuat ini sedikit lebih rumit.

Bagaimana efek fluktuasi dolar muncul dalam hasil

Hasil keuangan Evolution Mining menunjukkan sebagian besar produksi emas mereka dilindungi nilai hingga Desember 2019. Ini berarti perusahaan membeli "asuransi" terhadap fluktuasi harga emas yang merugikan. Asuransi menjelaskan eksposur yang agak lemah terhadap dolar Australia dan harga emas.

Laporan keuangan Qantas mencatat bahwa “prospek jangka pendek tetap tunduk pada faktor variabel, termasuk pergerakan harga minyak, pergerakan valuta asing dan kondisi pasar global.” Qantas mencoba membatasi masalah ini dengan melakukan lindung nilai terhadap skenario terburuk di mana biaya bahan bakar meledak. Laporan tersebut juga menyebutkan pesawat hemat bahan bakar yang akan menurunkan eksposur masa depan terhadap perubahan harga minyak.

JB Hi-Fi melaporkan perubahan kecil pada cadangan translasi mata uang asing sebesar A$5 juta dan mencatat bahwa ia menggunakan kontrak forward valuta asing – cara untuk mengunci nilai tukar tertentu di masa depan dan dengan demikian menghilangkan risiko nilai tukar.

Carsales.com melaporkan kerugian $A1.3m tahun ini untuk "penerjemahan operasi asing". Ekspansi yang sedang berlangsung ke negara-negara Amerika Latin dan Asia kemungkinan besar meningkatkan eksposur valuta asing tergantung pada korelasi mata uang di dalam kawasan ini dan antar kawasan. Jika mata uang sangat berkorelasi, eksposur valuta asing ke pasar mungkin signifikan.

Laporan keuangan terbaru menggambarkan pentingnya dolar Australia sebagai mata uang komoditas. Evolution Mining dan Qantas terkena harga komoditas dan dengan demikian terhadap dolar Australia, sementara JB Hi-Fi dan Carsales.com kurang jelas terkena perubahan dolar Australia.

Yang luar biasa adalah Evolution Mining dan Qantas secara eksplisit menyebutkan faktor risiko yang dapat memengaruhi keuntungan di masa depan, sementara JB Hi-Fi dan Carsales.com agak bungkam mengenai faktor risiko.

Jika perusahaan dipengaruhi oleh perubahan nilai tukar, konsumen juga terpengaruh. Jika sebuah perusahaan memperoleh keuntungan dari dolar Australia yang meningkat, konsumen dapat memperoleh keuntungan dari produk dan layanan yang lebih murah. Salah satu cara bagi konsumen untuk memahami dampak dolar terhadap ekonomi Australia adalah dengan melihat pengaruhnya terhadap hasil perusahaan.