Analisis Perusahaan Sebanding

Analisis perusahaan yang sebanding, atau "comps" seperti yang disebut oleh bankir investasi, adalah salah satu cara untuk mempelajari lebih lanjut tentang nilai sebenarnya dari sebuah bisnis. Melihat penilaian yang berbeda untuk perusahaan yang sebanding dapat memberikan perkiraan rata-rata yang baik untuk nilai pasar intrinsik dan aktual perusahaan.

Temukan Karakteristik Serupa

Analisis perusahaan yang sebanding berakar pada gagasan bahwa perusahaan dengan karakteristik serupa harus memiliki kelipatan penilaian yang serupa. Khas, sekelompok perusahaan yang sebanding termasuk perusahaan dari industri yang sama dengan perusahaan yang dinilai. Perusahaan-perusahaan ini juga harus memiliki karakteristik fundamental yang serupa seperti pendapatan, laba bersih dan ukuran pasar.

Proses Seleksi

Pilih perusahaan Anda. Kunjungi broker online atau situs web investasi saham. Yahoo! Keuangan dan MarketWatch adalah dua situs terkemuka dengan informasi yang akurat dan gratis. Tentukan industri untuk perusahaan yang Anda analisis. Lakukan pencarian untuk semua perusahaan di industri ini. Sekarang fokus pada faktor lain seperti kapitalisasi pasar (ukuran), pendapatan atau penjualan, batas pemasukan, geografi, Jumlah Karyawan, dll. Anda mencari perusahaan yang paling mirip dengan perusahaan yang ingin Anda analisis. Jika menghargai Walmart, contohnya, Anda akan ingin melihat Target, Sears, Kmart dan mungkin Kohl. Pilih tidak lebih dari lima hingga delapan perusahaan.

Analisis

Buat spreadsheet untuk analisis. Daftar perusahaan sebanding Anda di satu sisi. Sekarang sertakan daftar rasio dan nilai yang ingin Anda bandingkan. Ini dapat mencakup harga, saham beredar atau kapitalisasi pasar, laba per saham (EPS), tingkat pertumbuhan (lima tahun), rasio harga terhadap pendapatan (P/E), rasio harga-penjualan, EV (nilai yang diharapkan), EBITDA (laba sebelum pajak bunga, depresiasi dan amortisasi) dan hal lain yang ingin Anda bandingkan. Sebagian besar data ini sudah tersedia di situs web yang disebutkan di atas. Cara terbaik untuk mendapatkan data, Namun, adalah melakukan perhitungan sendiri menggunakan data perusahaan yang ditemukan dalam laporan tahunan perusahaan atau 10-K dan 10-Q. Anda dapat menemukannya di situs web hubungan investor dari perusahaan tertentu. Setelah Anda memiliki data Anda, cari anomali dan sesuaikan agar tidak membuang analisis Anda.