Definisi Konsolidasi Pasar

Untuk melayani pasar mereka dengan lebih baik, perusahaan akan menggabungkan operasi mereka dan merampingkan penawaran mereka. Efisiensi skala memungkinkan bisnis untuk mengurangi biaya dan harga serta memudahkan keputusan bagi calon investor. Konsolidasi adalah hasil:dua atau lebih perusahaan bergabung menjadi satu melalui merger atau akuisisi, Misalnya, atau pendirian perusahaan induk untuk menyederhanakan tugas akuntansi dan hukum untuk beberapa anak perusahaan.

Kompetisi dan Konsolidasi

Sebagai segmen bisnis yang menua dan matang, banyak perusahaan mungkin menemukan diri mereka menawarkan produk yang sama, dengan harga dan kualitas yang hampir sama, ke pasar yang sama. Persaingan menyeret turun penjualan dan keuntungan, sementara bisnis berjuang untuk berinovasi dan tetap bertahan. Jawabannya dalam situasi ini adalah konsolidasi pasar:pengambilalihan yang kecil oleh yang kuat melalui pembelian langsung atau merger. Tindakan ini mengurangi persaingan dan cenderung menaikkan harga. Itu tidak begitu baik bagi konsumen, mungkin, tapi itu adalah perkembangan siklus alami di dunia bisnis.

Keuntungan Konsolidasi Bangunan

"Ulasan Bisnis Harvard, " dalam "Kurva Konsolidasi, " mengidentifikasi "Skala Membangun" sebagai langkah kunci dalam proses konsolidasi. Penskalaan terjadi ketika beberapa perusahaan yang kuat secara finansial mulai membeli yang lemah. Airlines, obat-obatan, bank dan hotel adalah contoh industri yang melalui tahap konsolidasi ini. Dengan menggabungkan atau mengakuisisi, menggabungkan operasi, menutup pabrik dan memindahkan pekerja, perusahaan dapat mengurangi biaya dan meningkatkan margin keuntungan. Tambahan, memotong pekerja administrasi yang "berlebihan" dan menggabungkan divisi penjualan dan pemasaran dapat secara signifikan mengurangi biaya tenaga kerja dan kantor pusat.

investor

Konsolidasi memiliki efek samping yang penting bagi investor. Ketika satu perusahaan mengakuisisi perusahaan lain, pembeli biasanya membatalkan saham akuisisi dan menerbitkan saham baru miliknya sendiri untuk membayar pembelian. Ini berarti pengenceran saham perusahaan pembeli, yang biasanya merupakan berita buruk bagi harga saham. Kecuali perusahaan dapat merealisasikan dividen yang signifikan dari merger, itu akan berada di bawah tekanan dari pasar untuk terus memotong biaya sampai akuisisi terbayar dengan pendapatan yang lebih tinggi. Prospek pembelian atau merger belaka cenderung meningkatkan harga saham untuk perusahaan target, karena pembeli harus menawarkan kepada pemegang saham premi di atas harga pasar saat ini.

Kelangsungan Hidup dari yang Kecil

Sebuah perusahaan mungkin menjatuhkan produk yang menghadapi terlalu banyak pesaing dan berkonsentrasi pada pasar yang lebih kecil untuk bertahan dalam bisnis. Konsolidasi industri global sering memiliki efek mendorong pengusaha menjual ke pelanggan "ceruk" yang lebih selektif. Sementara beberapa mega-produsen nasional mengambil alih industri bir, Misalnya, independen bermunculan untuk menawarkan "kerajinan" dan minuman musiman ke pasar regional. Lewat sini, konsolidasi secara paradoks dapat menimbulkan dunia produk yang lebih beragam.

Untuk Menggabungkan atau Tidak Menggabungkan

Sektor bisnis berkembang, seperti halnya bisnis individu. Pasar untuk lini produk tertentu tidak terbatas, dan konsumen tidak membutuhkan persediaan perusahaan yang tak ada habisnya yang mencari rekening dan uang tunai mereka. Untuk alasan ini, bisnis yang sukses di sektor yang berkembang pesat, seperti perangkat lunak atau energi surya, akan memiliki banyak pelamar yang tertarik untuk membeli. Waktu sangat penting; sebuah perusahaan yang menjual dirinya sendiri atau menggabungkan diri di awal fase konsolidasi memiliki peluang bagus untuk mewujudkan pengembalian yang lebih besar atas investasi awalnya. Sebuah bisnis yang memilih untuk tetap mandiri, di samping itu, akan memiliki sumber daya yang lebih terbatas dan harus menempuh jalan yang sulit untuk mempertahankan keunggulan pasar.