Perbedaan Imbal Hasil Obligasi Korporasi AAA vs. BAA
Peringkat kredit AAA dan BAA adalah dua ujung spektrum peringkat untuk obligasi korporasi kelas investasi yang disediakan oleh lembaga pemeringkat Moody's. Selisih imbal hasil antara obligasi dengan peringkat ini secara historis menunjukkan apakah ekonomi berada dalam periode resesi atau ekspansi.
Peringkat Kredit
Lembaga pemeringkat kredit Moody's dan Standard &Poor's memberikan peringkat kredit pada penerbit obligasi dan obligasi mereka untuk memberi investor gambaran tentang keandalan investasi obligasi, tentang pembayaran bunga dan pokok. AAA adalah peringkat obligasi tertinggi dan menunjukkan obligasi teraman bagi investor. Obligasi dengan peringkat di bawah BAA -- BBB dari Standard &Poor's -- dianggap sebagai non-investment grade. Itu membuat peringkat BAA menjadi peringkat investment grade terendah. Semakin rendah peringkat kredit, semakin tinggi imbal hasil yang akan dibayarkan obligasi.
Perbedaan Hasil Khas
Jika perekonomian berkembang pada tingkat yang normal, yield spread antara obligasi AAA dan BAA biasanya berkisar antara 0,8 persen hingga 1,2 persen. Sejak awal tahun 1960 hingga akhir tahun 2010, spread rata-rata antara kedua suku bunga obligasi korporasi adalah 1,02 persen. Menggunakan data bulanan dari Federal Reserve Bank of St. Louis, spread minimum untuk jangka waktu tersebut adalah 0,38 persen dan spread maksimum adalah 3,38 persen.
, Resesi ekonomi
Secara historis, spread hasil antara obligasi AAA dan BAA melebar sebelum atau selama resesi ekonomi. Peristiwa ini terjadi saat investor beralih ke obligasi AAA yang lebih aman, menekan imbal hasil untuk obligasi berperingkat lebih tinggi. Uang yang masuk ke obligasi AAA biasanya keluar dari obligasi dengan peringkat lebih rendah, sehingga tingkat pada obligasi BAA akan meningkat pada saat yang sama. Ketika ekonomi keluar dari resesi, investor akan mulai lebih percaya pada ekonomi dan lebih banyak uang akan mengalir ke obligasi dengan peringkat lebih rendah, mempersempit penyebaran.
Pertimbangan Investasi Obligasi
Kisaran peringkat kredit dari BAA hingga AAA mencakup semua obligasi layak investasi. Bahkan obligasi BAA memberi investor tingkat keamanan yang tinggi dan risiko gagal bayar rendah. Investor dapat melihat spread saat ini antara obligasi untuk menentukan apakah ada premi bunga yang cukup untuk membenarkan pembelian obligasi dengan peringkat lebih rendah atau tetap dengan investasi peringkat AAA atau AA. Situs web St. Louis Federal Reserve Bank menyediakan informasi kurs historis dengan harian, kerangka waktu mingguan dan bulanan untuk investor yang ingin menggunakan spread rate dalam keputusan investasi mereka.
investasi
-
Berapa banyak uang yang harus Anda simpan di tabungan?
Anda pasti membutuhkan dana darurat, tapi jangan simpan semua uang Anda di tabungan. (iStock) Memiliki rekening tabungan flush penting untuk setiap rumah tangga — melindungi Anda dari kehilangan pek...
-
Bagaimana Mempersiapkan Finansial untuk Membeli Rumah Pertama Anda
Musim membeli rumah akan datang. Dengan cuaca yang lebih hangat mendekat, pembeli rumah tidak sabar menunggu untuk menemukan tempat impian mereka. Karena membeli rumah biasanya merupakan pembelian t...
-
Mengapa Kartu Kredit atau Debit Saya Ditolak?
Kadang-kadang, kartu ditolak karena kerusakan sistem. Pedagang harus memberi tahu Anda jika itu terjadi. Saat Anda melakukan pembelian dengan kartu kredit atau debit Anda atau Anda mencoba menarik ua...
-
Ulasan Keuangan M1
M1 Finance adalah perusahaan jasa keuangan online dan layanan robo-advising. Dengan akun M1, Anda bisa berinvestasi, meminjam, dan habiskan uang Anda di satu tempat. Platform ini menawarkan perdag...