Memesan buku

Apa itu Buku Pesanan?

Istilah buku pesanan mengacu pada daftar elektronik pesanan beli dan jual untuk sekuritas atau instrumen keuangan tertentu yang diatur berdasarkan tingkat harga. Buku pesanan mencantumkan jumlah saham yang ditawar atau ditawarkan pada setiap titik harga, atau kedalaman pasar. Ini juga mengidentifikasi pelaku pasar di balik pesanan beli dan jual, meskipun beberapa memilih untuk tetap anonim. Daftar ini membantu pedagang dan juga meningkatkan transparansi pasar karena mereka memberikan informasi perdagangan yang berharga.

Takeaways Kunci

• Buku pesanan adalah daftar elektronik pesanan beli dan jual untuk sekuritas atau instrumen lain yang diatur berdasarkan tingkat harga.
• Buku pesanan digunakan oleh hampir setiap bursa untuk berbagai aset seperti saham, obligasi, mata uang, dan bahkan cryptocurrency.
• Daftar ini membantu meningkatkan transparansi pasar karena memberikan informasi tentang harga, ketersediaan, kedalaman perdagangan, dan siapa yang memulai transaksi.
• Ada tiga bagian buku pesanan:pesanan beli, menjual pesanan, dan riwayat pesanan.

Memahami Buku Pesanan

Buku pesanan digunakan oleh hampir setiap bursa untuk mencantumkan pesanan untuk aset yang berbeda seperti saham, obligasi, dan mata uang—bahkan mata uang kripto seperti Bitcoin. Perintah ini dapat berupa manual atau elektronik. Meskipun umumnya berisi informasi yang sama, pengaturan mungkin sedikit berbeda tergantung pada sumbernya. Informasi beli dan jual mungkin muncul di bagian atas dan bawah, atau di sisi kiri dan kanan layar.

Istilah buku pesanan juga dapat digunakan untuk menggambarkan log pesanan yang diterima perusahaan dari basis pelanggannya.

Buku pesanan bersifat dinamis, artinya terus diperbarui secara real-time sepanjang hari. Pertukaran seperti Nasdaq menyebutnya sebagai "buku berkelanjutan." Perintah yang menentukan eksekusi hanya pada pembukaan pasar atau penutupan pasar dipertahankan secara terpisah. Ini dikenal sebagai "buku pembuka (pesanan)" dan "buku penutup (pesanan)" masing-masing.

Contohnya, pembukaan dan pembukuan berkelanjutan dikonsolidasikan pada pembukaan pasar Nasdaq untuk menciptakan harga pembukaan tunggal. Hal yang sama terjadi ketika pasar tutup ketika buku penutup dan buku berkelanjutan dikonsolidasikan untuk menghasilkan harga penutupan tunggal.

Biasanya ada tiga bagian buku pesanan:pesanan beli, menjual pesanan, dan riwayat pesanan.

• Pesanan pembelian berisi informasi pembeli termasuk semua tawaran, jumlah yang ingin mereka beli, dan harga permintaan.
• Perintah jual menyerupai pesanan beli.
• Sejarah pesanan pasar menunjukkan semua transaksi yang telah terjadi di masa lalu.

Bagian atas buku ini adalah tempat Anda akan menemukan tawaran tertinggi dan harga permintaan terendah. Ini menunjuk ke pasar dan harga dominan yang perlu agar pesanan dieksekusi. Buku ini sering disertai dengan grafik candlestick, yang memberikan informasi yang berguna tentang keadaan pasar saat ini dan masa lalu.

Buku pesanan membantu pedagang membuat keputusan perdagangan yang lebih tepat. Mereka dapat melihat pialang mana yang membeli atau menjual saham dan menentukan apakah tindakan pasar didorong oleh investor ritel atau oleh institusi. Buku pesanan juga menunjukkan ketidakseimbangan pesanan yang dapat memberikan petunjuk arah saham dalam jangka pendek.

Contohnya, ketidakseimbangan besar-besaran pesanan beli versus pesanan jual dapat mengindikasikan pergerakan lebih tinggi di saham karena tekanan beli. Trader juga dapat menggunakan buku pesanan untuk membantu menentukan level support dan resistance potensial saham. Sekelompok pesanan beli besar pada harga tertentu dapat menunjukkan tingkat dukungan, sementara banyak pesanan jual pada atau di dekat satu harga mungkin menunjukkan area resistensi.

Pertimbangan Khusus

Meskipun order book dimaksudkan untuk memberikan transparansi kepada pelaku pasar, ada beberapa detail yang tidak termasuk dalam daftar. Di antaranya adalah "kolam gelap". Ini adalah kumpulan pesanan tersembunyi yang dikelola oleh pemain besar yang tidak ingin niat perdagangan mereka diketahui orang lain.

Tanpa kolam gelap, bursa akan melihat devaluasi harga yang signifikan. Ketika informasi tentang transaksi besar oleh institusi besar dipublikasikan sebelum perdagangan dieksekusi, biasanya menyebabkan penurunan harga sekuritas. Tetapi jika informasi tentang transaksi tersebut dilaporkan setelah terjadi, dampaknya terhadap pasar dapat diturunkan secara signifikan.

Kehadiran kolam gelap mengurangi kegunaan buku pesanan sampai batas tertentu karena tidak ada cara untuk mengetahui apakah pesanan yang ditampilkan pada buku tersebut mewakili penawaran dan permintaan yang sebenarnya untuk stok.

Contoh Buku Pemesanan

Buku pesanan terus mengumpulkan semakin banyak informasi bagi para pedagang dengan biaya tertentu. TotalView Nasdaq mengklaim memberikan lebih banyak informasi pasar daripada buku lainnya—menampilkan lebih dari 20 kali likuiditas produk kedalaman pasar Level 2 warisannya.

Meskipun informasi tambahan ini mungkin tidak terlalu signifikan bagi investor rata-rata, mungkin berguna bagi pedagang harian dan profesional pasar berpengalaman yang mengandalkan buku pesanan untuk membuat keputusan perdagangan.